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可转债转股套利的方式有哪些？哪些可转债做转股套利比较容易成功？

分类：股票知识 - 炒股知识 2023年05月10日 200浏览 · 0收藏

可转债转股套利的方式有哪些？哪些可转债做转股套利比较容易成功？有哪些可转债套利方法呢? 1、折价转股套利只有在溢价率为负时，可转债才有套利空间，转股溢价率为正，则不存在套利空间，其具体步骤为，在转股期限内，溢价率为负时，投资者立马把手中的可转债进行转股操作，再把转换成的股票在二级市场上卖出;同时，投资者也可以融券并卖出股票，然后购买可转债立即转股以偿还先前的融券进行套利。需要注意的是，可转债转

有哪些可转债套利方法呢?
1、折价转股套利
只有在溢价率为负时，可转债才有套利空间，转股溢价率为正，则不存在套利空间，其具体步骤为，在转股期限内，溢价率为负时，投资者立马把手中的可转债进行转股操作，再把转换成的股票在二级市场上卖出;同时，投资者也可以融券并卖出股票，然后购买可转债立即转股以偿还先前的融券进行套利。

需要注意的是，可转债转换的股票一般需要T+1日，才能卖出，当这个时间段，个股股价出现较大的波动时，投资者可能会出现亏损的情况，即可转债套利失败。

2、正股涨停转股套利
当可转债所对应的股票涨停时，正股无法买入，且投资者认为该股后期会继续涨停，则投资者可以通过买入可转债，把它转换成个股，再卖出，除此之外，投资者也可以在市场上卖出可转债，赚取差价，一般来说，正股的上涨，会带动可转债的上涨。

3、博弈强赎倒计时套利
即当正股价持续10天在转股价130%以上的时，股价可能会出现在130%上下波动的情况，此时投资者可以反复买卖正股，形成可转债套利。

除此之外，投资者可以在中签可转债之后，等到可转债上市，其价格高出面值时，再卖出赚取差价，或者在可转债的当天不断的进行低吸高抛操作，赚取差价。

哪些可转债做转股套利比较容易成功？

首先，想要靠可转债转股套利，只能在处于转股期内的可转债上进行。可转债发行上市之后，并不是马上就可以转成上市公司的股票，一般都是在可转债上市后6个月才能转股。

而要用可转债转股套利，前提条件就是能把可转债转成股票，而且是买了之后马上就能转成股票。虽说买入一只新发行的可转债也能在6个月后转成股票，但这不符合套利的要求，因为股票的价格每天都在变化，所以套利的机会可能转瞬即逝，要是等到6个月后再去转股，套利机会早没了。
所以，可用于转股套利的可转债，必须是处在转股期内可立即转成股票的可转债。

其次，有机会进行转股套利的可转债，其市价必须要低于转股价值。可转债的市价就是可转债上市之后买卖可转债的即时价格。而转股价值为正股价格与转股价格之差除以转股价格再乘以100后，再加上可转债的面值所得。

比如一只可转债对应的正股价格为10元，转股价为8元，可转债的面值为100元，那么转股价值就是（10-8）/8*100+100=125元。
转股价值其实就代表按照面值买入可转债后，把可转债转成股票的市值，用转股价值减去买入可转债的成本，就是把可转债转成股票的收益。

因此，如果可转债的市价比转股价值高，即买入可转债的成本比转股价值高，此时把可转债转成股票的收益就是负的。只有在可转债的市价低于其转股价值时，把可转债转成股票才能获得正收益，也就在此时才存在套利的机会。

另外，也不是只要是可转债的市价低于转股价值就有套利机会，还必须要把正股价格的波动、卖出股票的交易成本等考虑进去。只有在转股卖出后的收益大于成本时，才有套利的机会。

再次，在挑选可用于套利的可转债时，最好选择正股价相对稳定的可转债。用可转债转股，股票并不能马上就能到账，而是要等到下一个交易日。也就是当天申请转股，要到下一个交易日才能把转化过来的股票卖掉，这其实是存在一些风险的。

因为如果当天进行转股后，第二天正股价格出现大幅低开，套利机会可能就会消失，甚至还有亏损的可能。所以最好是找那些正股价比较走势比较平稳的可转债来做套利交易。

另外，可转债的转股价值是在不断变化的，只要正股价格出现变化，转股价值就会变。所以为了减少套利过程中的不稳定因素，最好是选择在收盘前几分钟申请转股，因为此时的股价已经基本稳定，出现较大变化的可能性已经很低了，转股价值也基本可以确认了，有没有转股套利的机会一目了然。

按照以上几点去选择可用于转股套利的可转债，可以提高可转债转股套利的成功率。只不过，现实中想要找到符合要求的可转债很少。别的不说，仅仅符合第二个条件的可转债，一共加起来都没几只。所以可转债转股套利看起来很容易，实际上机会并不多。