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可转债与股票如何套利？可转债转股套利教程

分类：股票知识 - 炒股知识 2023年05月12日 350浏览 · 0收藏

可转债与股票如何套利？可转债转股套利教程可转债与股票如何套利？投资者可以利用以下方法在股票和可转债之间进行套利：1、折价转股套利只有在溢价率为负时，可转债套利才有空间，转股溢价率为正，则不存在可转债套利空间，其具体步骤为，在转股期限内，溢价率为负时，投资者立马把手中的可转债进行转股操作，再把转换成的股票在二级市场上卖出；同时，投资者也可以融券并卖出股票，然后购买可转债立即转股以偿还先前的融券进行套

可转债与股票如何套利？
投资者可以利用以下方法在股票和可转债之间进行套利：
1、折价转股套利
只有在溢价率为负时，可转债套利才有空间，转股溢价率为正，则不存在可转债套利空间，其具体步骤为，在转股期限内，溢价率为负时，投资者立马把手中的可转债进行转股操作，再把转换成的股票在二级市场上卖出；同时，投资者也可以融券并卖出股票，然后购买可转债立即转股以偿还先前的融券进行套利。

需要注意的是，可转债转换的股票一般需要T＋1日，才能卖出，当这个时间段，个股股价出现较大的波动时，投资者可能会出现亏损的情况，即可转债套利失败。

2、正股涨停转股套利
当可转债所对应的股票涨停时，正股无法买入，且投资者认为该股后期会继续涨停，则投资者可以通过买入可转债，把它转换成个股，再卖出，除此之外，投资者也可以在市场上卖出可转债，赚取差价，一般来说，正股的上涨，会带动可转债的上涨。

可转债转股套利教程

那么具体可转债要如何进行转股套利呢？这里我们分三种情况来讨论，分别是未持有可转债和正股、持有可转债、持有正股。
一、未持有可转债和正股
在这种情况下的套利方式堪比裸套，主要为在交易日买入折价转债申请转股，在次日卖出正股进而获取收益。在卖出正股后不再购入转债和正股。其操作理由主要为：当日转债折价率+次日正股涨跌幅>0。

二、持有可转债
交易日持有转债，并申请转股；交易次日卖出正股；卖出正股的次日重新买入转债。这种情况下的投资者操作理由各有不同，但判断获利主要是通过次日转债的溢价率，为负可行，正则不可行。因此交易日转债的折价对其影响较小，关键为第二日的折价状态，因此需要考虑该转债的过往溢价率记录进行参考，进而判断第二日的溢价率，再决定是否进行转股。