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GUSHA-对话市场

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GUSHA

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【威科夫理论24】综合:超卖、熊市中的Spring、面临阻力

2022年01月12日 17:59 GUSHA 1,833
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目录:1、超卖之后2、熊市中Spring的突破幅度更重要3、面对阻力位的走势判断4-6、结果当我们看走势图的时候,观察角度应该深入到价格

目录:
 1、超卖之后
 2、熊市中Spring的突破幅度更重要
 3、面对阻力位的走势判断
 4-6、结果

 当我们看走势图的时候,观察角度应该深入到价格背后,而不是表象。对市场的判断,首先要有理论基础,比如突破阻力的理论基础是:阻力上的任何卖盘(包括非常有威胁的卖盘)都被需求全部吸收,并且需求占上风。
 当我们在图上从价量关系上发现吸收行为时,我们知道突破阻力的理论基础已经成立,由此判断阻力会被突破。以后我们每次分析走势的时候,先考虑理论基础,然后在图中找能够确认理论基础的价量,这种方法叫作市场本质交易法。
 下面几个案例集中了威科夫理论中的主要知识点,图中详细描述了行情判断、交易计划和危机管理。
 阅读时,先自己思考,然后看分析,最后看结果。

一、超卖之后
 如图1.1所示这是2009年8月份期间的美国白银期货日线。
 价格在底部突破趋势线之后开始上涨,这个底部没有我们经常看到的准备过程。没有准备过程的上涨不会持续很长时间,属于熊市反弹,很快就结束。当价格回到冰线的时候,短K线告诉我们需求不足,然后出现了巨大压力(B)。据好中最好的进场原则,这里如果小柱可以进场,但是现在超长十字星是个区间行为,所以这里我们把它理解为小高潮,既然这样,我们等二次测试。

图1.1
 第二天出现了二次测试,但是量依然大,说明需求还没有完全耗尽。这里是考验我们的时候,守住原则还是随意改变?假如一部分朋友没有守住原则,现在进场做空了,进场后的风控应该怎么样?如果价格下降,供应压力不能减少,反弹不能有需求,才符合下降趋势的秩序。

二、熊市中Spring的突破幅度更重要
 如图1.2所示,上涨到A的位置,给持仓者发出了警告。一个警告是逐渐趋于垂直的需求线,再就是成交量和波动幅度同时扩大的现象,表明上涨进入高潮阶段。上涨进入高潮意味着上涨即将终止,确认行为是接下来几天价格不再上涨,并抹平了高潮那一天的大部分涨幅。后面的深度回落证实了我们的推测,供应增加了。在横盘过程当中,买方的几次比较大的努力都没有创新高(但是这当中的阴线的成交量都没有减少),这是派发的特征。

图1.2
 1开始的反弹,以努力没有结果结束,这是供应增加的证据。特别是2的那次上涨,以需求耗尽结束,现在到了好中最好的进场时机,假如我们在此做空,初始止损放在A的上方。价格破冰到了前JOC的支撑位置,考验我们的时候到了。在进一步看后面的图之前,我们可以推测多空双方的行动计划。空头持仓见到B的强反转行为会紧张或平仓。多头看到支撑的强力反弹,会动手抄底。

 如图1.2A所示,多头抄底之后连涨两天,继续持仓。无论是空平还是建多仓,多数公众都受了B的形状的影响。在下跌趋势中,长下影K线的最重要的部分是低点和成交量,因为价格大幅度降低,是延续了下降趋势的秩序,而且高成交量代表供应依然过剩。高收盘的确表明有需求进入,但是这不能否定供应依然过剩的事实。如果要做多,供应耗尽是重要依据,现在还没有。

图1.2A

三、面对阻力位的走势判断
 如图1.3所示,波音股票经历了超卖和恐慌抛售(1)之后,开始横盘。2是成功的二次测试,因为成交量小于恐慌抛售阶段。K线3处于高支撑,说明需求在增强,同时回调的成交量和整体相比出现递减,说明供应在减少,这是个非常合格的测试行为,市场没有向下的压力。后面的阳线量增说明需求还在增加,没有创新高说明主力资金还在被动地吸收,没有主动向上竞价。后面出现的一天回落,量小和没创新低说明压力不大。价格现在进入了枯燥阶段。吸筹阶段的特征就是前期波动很大,随着时间推移,渐渐进入波动很小的枯燥阶段。我们知道死角预示着走势的大动作,而这个死角中需求大于供应,因此我们判断死角之后的走势是向上突破,后面的突破趋势线和JOC确认市场在进行吸筹。吸筹的确认说明价格即将进入上涨阶段。

图1.3
 交易计划:在熊市背景下,上涨至前期阻力区,遇到阻力并出现停止行为,行情继续看跌,K线X位置可以做空。止损在58。持仓期待是接下来的三低量增跟随。
 危机管理:如果带量长阳或者收于中间之上的下影线出现,立刻离场。

四、对市场时机的把握(超卖之后)

图2.1
 如图2.1所示,顶部做空之后,递减的成交量和逐渐枯燥的价格走势说明供应不足,和我们最初的期待完全相反。这种无力回落的情况,和前面的上涨行情相结合,符合上涨趋势的秩序,所以空单必须离场。然后价格开始上涨,这次上涨期待创实质性的新高来延续上涨趋势的秩序。但是价格刚刚创点新高就遇到了抹平(抹掉了前一天的大量涨幅)现象。这足以看到供应的压力。很显然,这个二次测试也不符合条件,因为成交量太高。但是这种努力上冲没有上去的情况确实符合派发的特征。如果按照派发操作的话,我们必须等到需求耗尽那一天。下面看图2.1A。

图2.1A
 如图2.1A所示,价格快速回落到C并且破冰,这里我们看到了熊市秩序的初步体现。但是这种速度让我们怀疑超卖。再看一下整个背景,这次回落的起点是派发区,这种放量下跌让我们想到弱势出现(SOW),当然需要接下来的无需求反弹来确认。如果这个反弹符合条件,我们可以进场。接下来反弹成交量在增长,买方人气依然旺盛。不是我们所需要的需求耗尽的行为。到此为止,我们一共分析了三次做空的时机,都不符合条件。如果这次反弹我们把它解读为努力没结果,说明供应压力很大(这里的努力没有结果只能说明供应强于需求,但不能说明需求短缺,我们只有在看到需求短缺后,才能出手做空)。那么接下来我们要看到在回落当中市场依然能体现出这种压力,那样熊市的秩序才能持续。假如我们没有深度分析成交量,只是为这次的价格反弹无力,并做空,我们期待市场来证明我们是正确的,接下来的下跌必须是量增三低。
 下面看图2.1B,接下来一天的向上突破,否定了我们的进场,必须止损出局。从这个例子可以看出,对市场时机的把握不能含糊,不能因为只是看到了不完整的条件就着急进场,而忘记自己交易计划中的原则。这里的重点是C之后的两天行情。第一天是低量十字星,双方退缩,需求供应都不大,市场进入死角状态。第二天是向下突破,巨量说明供应增加,高收盘说明巨量供应被吸收。接下来的缓慢上涨是主力资金在控制节奏,他们不让空头平仓,也给场外多头造成一种不会继续上涨的假象。当这两种人挺不住的时候,空头会匆忙平仓,场外多头会开始追高买突破,这种两种力量都促成价格迅速上涨。我们看上涨都是阳线,停顿都是十字星,足以看出双方力度的差异。

图2.1B

五、熊市中的长下影线(熊市中Spring的突破幅度更重要)
 如图2.2所示,K线C:B之后连涨两天之后出现了回调,它是挑战持仓者的情绪。当我们动手做多以后,能够证明我们可以持仓的,是价格必须按着牛市的秩序走。牛市的秩序要求市场必须一直保持供应不足的状态。如果多头此时忘记了原则,会盼望着自已想要看到的那种阳线出现,就选择坚持而不离场。如果能稍微冷静地分析当前的市场背景,思路会很清晰。

图2.2
 现在市场处于什么秩序当中?不断的新低以及反弹没有创新高,这是明显的下跌趋势的秩序。在这种下跌趋势的秩序里,我们做多本身就是一种逆势行为。很多朋友会说我看到了那根长下影线,那是需求扩大的特征。但是从下跌趋势的秩序角度看,价格毕竟是大幅度下跌,并创了新低。大幅突破说明在支撑上没有看到资金的力挺,说明支撑无效。
 在B的位置,一笔大的资金进来,把价格推起来。但是这次努力没有成功,因为价格没有创新高。或者说,在当天的高点价格,没有更多的资金涌进来把价格推向更高,这就需要一个强有力的跟随,来证明需求的强劲。但是接下来的反弹刚刚创新高之后就被抹平(三低出现),需求仍然不足。特别是接下来三天的回落,成交量是递增的,供应的压力在扩大。到这里为止,做多的持仓条件根本不具备,完全是相反的秩序,应该立刻离场。这里我们得一个教训,熊市中的长下影线的低点更重要,因为它表明熊市秩序的延伸。原油接下来下跌到12月14日,接近图中左侧底部的VDB中部。

六、破冰回测做空策略(面对阻力位的走势判断)

图2.3
 如图2.3所示,在冰线出现卖盘跟随(X后面一根:量增三低),确认了SOT的停止行为,供应大于需求。破冰回测做空是一个常用的交易策略。这个策略成功的关键是进场后必须有跟随(三低量增)。阻力区是个很微妙的地区,判断其是否成立的关键是回落中的成交量(必须增加才能确认阻力成立)。
 观察价格快要到达冰线的时候,我们这样想,什么人在观察这个位置?在这个价格上被套的人此时很高兴,他们想着价格回本就卖,正是这种想法让冰线这个价格成了阻力区。从多头持仓者的角度,他们也看到了阻力,正盘算着减仓,这种思想也给市场上涨造成了压力。那么价格继续上涨的任务就落到了那些期待更高价格出手,并且手里有资金的人身上。接下来我们就看他们愿不愿意接收顶部的供应,如果愿意而且有能力的话,只要出现卖单,他们就会吸收。从图中看到回落的量递增,我们知道没有接收供应的人,持续增加的供应压力导致价格下跌。

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