一篇文章带你详细了解葛兰威尔法则！

均线理论毫无疑问源自道氏理论，创立移动平均线分析系统的是美国人琼·葛兰威尔。

传说葛兰威尔先生创立移动平均线的灵感,来自于看到的地面上一些蜿蜒曲折的水流痕迹。从事证券工作的葛兰威尔由此联想到了股票和期货的波动轨迹，一项重大的发现或者说发明由此萌发。

之后,葛兰威尔开始钻研和探索移动平均线,为此承受了无数次失败，葛兰威尔法则失败导致他破产、婚姻破裂。天道酬勤，葛兰威尔的均线理论日益完善，并逐步受到投资界推崇，他对行情的精准预测也令人惊叹。

葛兰威尔的声望一度如日中天，他公开发表看空言论时，会使道琼斯指数出现大幅下跌。但是，后来葛兰威尔在巨大成功中迷失了自己，认为自己就是上帝，可以和行情趋势抗衡，失败也就不可避免地接踵而至。

没有人可以和市场行情抗衡。如果行情不跟着你走，那么你就必须跟着行情走。抗拒市场的结果就是亏得倾家荡产。在交易中，如果你不能牢记并遵从这条规则,那么盈利只能是痴人说梦。

均线理论毫无疑问源自道氏理论，创立移动平均线分析系统的是美国人琼·葛兰威尔。
传说葛兰威尔先生创立移动平均线的灵感,来自于看到的地面上一些蜿蜒曲折的水流痕迹。从事证券工作的葛兰威尔由此联想到了股票和期货的波动轨迹，一项重大的发现或者说发明由此萌发。

之后,葛兰威尔开始钻研和探索移动平均线,为此承受了无数次失败，失败导致他破产、婚姻破裂。天道酬勤，葛兰威尔的均线理论日益完善，并逐步受到投资界推崇，他对行情的精准预测也令人惊叹。

葛兰威尔的声望一度如日中天，他公开发表看空言论时，会使道琼斯指数出现大幅下跌。但是，后来葛兰威尔在巨大成功中迷失了自己，认为自己就是上帝，可以和行情趋势抗衡，失败也就不可避免地接踵而至。

没有人可以和市场行情抗衡。如果行情不跟着你走，那么你就必须跟着行情走。抗拒市场的结果就是亏得倾家荡产。在交易中，如果你不能牢记并遵从这条规则，那么盈利只能是痴人说梦。

不可否认，正是葛兰威尔在均线应用理论上的贡献，才使得均线理论从20世纪70年代一直到今天仍旧在技术分析领域发挥着巨大的作用。

葛兰威尔均线理论中，最为世人熟知的就是他的葛兰威尔法则。在学习均线基础理论的过程中，葛兰威尔的八条法则是一个必须精读的部分。

葛兰威尔法则中,前四条法则是买入法则,后四条法则是卖出法则。如图1-7所示。

在研究葛兰威尔八条法则的时候,可能有人会问:八条法则参照的均线时间周期是多少?
其实这个问题并不算是问题,因为这条均线的周期你可以设置为任何值,只要有利于看清局势，赚取利润。能赚钱的设置就是最好的设置。

不同交易风格的人，在技术上的选择存在极大的差异。如果笔者在这里告诉你应该选择5日均线或者20日均线,那么你在实际交易中多半会应用得磕磕绊绊。

短线交易者和波段交易者或者中长线交易者的持仓时间不同，追求的利润空间不同,看待股价波动的观点也不同,使用的均线也存在不同。

短线交易者习惯追逐价格短期起伏带来的差价，一条时间周期较长的均线不可能反映出价格短期的即时变化。波段交易者喜好把握股价某一上升波段的利润，一条时间周期较短的均线，只会给他带来困扰和干扰。

综上所述,葛兰威尔法则中这条均线的时间周期,要因不同交易者、不同交易风格而定,交易者首先要明确自己追求的是什么，然后才能确定怎么用。

在技术分析领域,均线和其他技术分析方法,都需要在应用和理解上保持灵活性、变通性和适用性。

所谓适用性,是指顺应事物的波动，从中找到最适合自己的分析方法。

(1）法则一。
均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从均线下方向上突破，为买进信号。见图1-7中的标示1。
解析:法则一提示的买点,其实就是顺势而为。

当均线和股价从跌势中转为走平、上行,做多的技术环境已经基本具备，此时选择买入正是好时机。

葛兰威尔的八条法则所讲的是“道”，而不是“术”，二者之间的区别在于:“道”是分析技术，而“术”是操作技术。
葛兰威尔法则可以让大家学会如何分析股票的买点和卖点，但实战中的具体操作方法，却需要交易者潜心体会和总结。学会了分析方法，并不代表必然能赚到钱。

就像法则一中的这种情况发生时，当天股价涨了，你也买了，但次日又跌了下来,你不但没赚钱,反而出现了亏损。

这时候很多人最常说的一句话就是:技术分析不可信!技术分析其实挺冤!股价难道没涨吗?很多人遇到事情不去从自身找原因，而是把过错推出去。其实你推出去的不是过错,而是学习和进步的机会。

股价上涨了，说明分析技术没有错。你没赚到钱，说明在操作技术上出了问题,这才是症结所在。

以法则一为例，操作技术如何把握,或者说如何操作呢?

当短期均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从均线下方向上方突破时,有时可能仅是一个适合超短线或量化交易者的买点信号。

如图1-8所示，股价突破短期均线后的上升空间非常狭小，而且最佳的做多时点一闪而过，对于波段交易者或者中长线交易者来说，这种情况并不是适合的交易时机。

短期均线可以提示股价的即时强度，却不能提示可能波动的幅度，所以这种情况下出现的机会,仅适合超短线或量化交易者。

能够提示后市波动的幅度,并且适合波段及中长线交易者操作的机会，至少应该是一条中短期均线，比如10日均线或20日均线等。不同周期的均线,出现同样的技术形态,市场意义会有较大的差别。

如图1-9中的20日均线，从下行到走平再到上升，A点股价向上突破的技术含义，就不是短期均线可以与之相比的。后市只要20日均线继续保持上行，股价运行重心也基本保持同向运行时，就不必过分担心趋向有太大的变化。

(2）法则二。
股价位于均线之上运行，回调未跌破均线，再度上升时为买进时机。见图1-7中的标示2。

解析:均线在股价回落时能够提供必要的支撑，至少证明当前趋向并未改变。涨升过程中，股价出现波动是必然的，也是正常的，完全一字线上升的毕竟属于少数。

股价在波动中未跌破均线再度上升，既是一种良性回落调整的表现，也展示出股价本身具有的做多强度。

跌破均线也并不意味着必须看空，下面的法则三将要讲到这一点。未跌破均线便再度上升的技术意义，对于做多的倾向性非常明显，意味着每当股价出现下跌时,便有资金进场吸纳,甚至等不及股价出现更低的价格。在这种情况下，股价往往会较快地进入到滑行和起飞阶段。

如图1-10所示，A点股价触及均线后便回升，至B点时，多日的回落却连均线也未触及就开始回升，这说明股价可能已经进入到滑行阶段。

至C点时股价回落低点距离上行中的均线空间明显，再度上升也就说明股价已经进入起飞阶段（滑行与起飞的技术点，见第四章中的“起飞跑道”）。

( 3）法则三。
股价位于均线之上运行，回调时跌破均线，但均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。见图1-7中的标示3。

解析:如果说法则二是一种强势回调，那么法则三是故意制造恐慌的回调类型。这种类型的回调故意跌破均线，意在引发技术派的惊慌抛盘。

一条上行态势的均线，股价回落不破便再度上涨，体现的一方面是股价的强势，另一方面是均线稳定的支撑作用。

那么被跌破的均线还有支撑吗?
分析均线，重点并不在于形态上破与不破,而是在于均线能否存在支撑或压制转化关系。
当股价向下跌破均线时，并不必然说明支撑已经不存在。如图1-11中A点所示，股价破掉均线，但很快又重新回到均线之上，均线并没有对股价形成压制，就说明支撑依然存在。

一条上行态势的均线具有的支撑作用,远大于横向或下行态势的均线。股价打破上行态势的均线并很快予以收复，显示出多方强势，这种形态下的买点应是较为明确的。

(4）法则四。
股价位于均线以下运行，突然暴跌,距离均线太远，极有可能向均线靠近，此时为买进时机。见图1-7中的标示4。

解析:图1-7中标示4并不能完整地表达法则四的含义，或者说只是法则四的形式之一。标示4是上涨趋势中回档过深形成的股价与均线的乖离,还有一种情况是下跌趋势中股价与均线之间形成的乖离。

本条法则的重点在于股价和均线之间的乖离率。股价短时间暴跌致使远离平均成本线,持仓者更加不愿意卖出。股价进一步走低也会吸引抄底资金的关注，一波反弹往往就会由此萌发。

如图1-12中标示的，股价快速下跌，导致与均线之间的乖离率增大，随后股价反弹。图中所示下跌趋势中的买进，应是一个短线交易行为，因为股价的反弹可能仅仅是为了修复过大的乖离，完成任务后很有可能会继续下跌。技术环境不同,交易预期也必然有别，这一点必须注意。

(5）法则五。
股价位于均线之上运行，连续数日大涨，离均线愈来愈远，说明近期内持仓者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，是卖出信号。见图1-7中的标示5。

解析:任何事情在单一方向上的过度表现都可能引起逆转，股价也是如此。法则四是股价短期过度下跌引发的乖离,而法则五是股价短期过度上涨引发的乖离。

如图1-13所示，股价短期暴涨远离平均成本线，下方乖离率指标也随之大幅走高，股价随后便转入下跌。股价向上大幅逃离均线，持仓者短期盈利必然迅速增加，此时极有可能诱发兑现欲望，进而导致股价出现回落。

(6）法则六。
均线从上升逐渐走平,而股价从均线上方向下跌破均线,说明卖压渐重，为卖出信号。见图1-7中的标示6。
解析:法则六其实阐述的是向下的顺势而为。

当平均成本倾斜向下运行时,股价此时由上方跌破均线，加强了向下的趋向力度。当这条被突破的均线此后显示出较强的对股价的压制力度时,卖出或者做空是较佳选择。

如图1-14所示,在均线上行阶段,股价回落后得到支撑,依附均线盘升。至A点时，股价跌破均线，此时均线也已经从上行态势转为下行。之后股价试图收复均线,但明显遭遇到较强的压制，最终股价还是选择向下跌落。

( 7)法则七。
均线和股价在下行趋势中，股价反弹并涨升至均线上方，而均线却继续下行,是做空信号。见图1-7中的标示7。

解析:在一个明确的下跌趋势运行过程中，股价产生的反弹有多个级别,既有道氏理论中提及的较强的次级反弹,也有运行时间较短的短期反弹。次级反弹属于可适度参与阶段性做多的级别,短期反弹则仅适于短线交易者操作，对于大多数交易者来说,是抛空仓位或者借机做空的时机。

如图1-15所示，股价与均线同向下行，至A点股价反弹，但均线仍旧维持下行态势，这种情况昭示出股价反弹难以持久。

下跌趋势中，股价的大多数反弹都会在一些曾发生密集成交的成本线上下止步。技术上，当股价接近成本线附近时，部分受到下跌趋势困扰难以脱身的持仓者，会抓住这一难得的机会减持仓位，使得股价受压而停止上涨。

股价反弹受阻，会使原本持仓观望升势发展的人放弃观望，加入到减仓的队伍中来，股价受到的压制会越来越严重。下行中的均线不可能提供必要的支撑，于是反弹终结。

换言之，如果股价承受住这种情况下的打压,那么对股价之后的反弹级别甚至反转都可以寄予期望。

( 8）法则八。
股价位于均线下方运行,反弹时未能突破均线，当股价再度出现下跌，此时为卖出时机。见图1-7中的标示8。

解析:这是一个比法则七更弱势的反弹形态，也是股价短期波动遭遇趋势压力时的常规现象。实战中均线就是关口,股价不能强势突破这个关口，就说明目前多方仍旧处于游兵散勇的状态，远未到汇聚、集结、凝聚攻击力的时刻。

如图1-16所示，股价、均线同步下行，下行一段时间，随着乖离率的加大，股价以弱势反弹来修复过大的乖离,触及上方的均线后便再次败退。

这种形式的反弹，对于大多数交易者来说没有参与价值，因为很难把握住转瞬即逝的最佳买点。错过最佳买点后，如果追高强买，不是缺少获利空间,就是买入即套。

对于持仓者来说，这种反弹发生时，就是减仓的良机，当股价触及均线难以真正突破，股价再次转跌，就应抓住机会出局，不可存有过多幻想。