北上资金又加仓!大利好来了,金融股力撑A股,保险板块创出11年新高！

北上资金又加仓!大利好来了,金融股力撑A股,保险板块创出11年新高
　　今日，在金融板块集体上涨的带动下，A股各主要股指全线飘红。其中，上证50指数创出2018年2月以来新高；中小板指数也创半年多来新高。
　　由于11月底A股将迎来MSCI历史最大规模的扩容，北上资金今日净买入52亿元，这已是北上资金连续第9个交易日净买入。
　　金融股增长稳定，股息率高，吸引着北上资金重点关注，在北上资金持仓市值超百亿的19只个股中，金融股有4只；北上资金持股市值前50强，金融股占10只。其中中国平安持有市值683亿元，为北上资金第二重股；另外方正证券北上资金的持股市值近期一直在百亿元左右震荡。
　　银行净息差上升不良率下降
　　今日，央行开展4000亿元MLF操作，中标利率为3.25%，较上期下降5个基点。国泰君安表示，MLF利率下调确认降息周期开启，有助于对经济悲观预期的修复，利好银行板块投资情绪。A股市场投资核心资产化趋势明确，银行股已成为最具性价比的核心资产。
　　受此利好影响，今日银行板块指数强势上攻，盘中一度上涨近2%，创出1年半多来的新高。盘面上，除刚上市不久的渝农商行因为估值略微偏高，微跌1分钱外，其余个股全线飘红。青岛银行、常熟银行、光大银行等涨幅居前。其中，招商银行、兴业银行创历史新高（复权）；常熟银行、杭州银行、江苏银行等均创近年新高。
　　
　　三季报显示，上市银行净息差环比上升4个基点，上市银行整体净利润同比增长7.1%，较半年报上升0.4个百分点。并且营收增速拐点已现，上市银行前三季度营收同比增长11.9%，较2018年度 8.3%的增长，大幅提升。上市银行的资产质量也持续好转，不良率1.39%，较半年报下降1基点。
　　兴业银行上周五被北上资金净买入1396万股，本周一再次净买入1048万股，连续2日的逾千万股买入，令北上资金持有兴业银行市值突破百亿元大关，使北上资金持有市值超百亿的个股增加到19只。
　　招商银行自2016年北上资金公布个股持仓数据以来，总体一直处于增持状态。最近3个交易日大举加仓逾1600万股，持仓增至9.95亿股，持股市值370亿元，均为历史最高水平，为北上资金第7大重仓股。
　　最近一周，北上资金净买入最多的金融股是浦发银行，净买入6.2亿元，持股数和持股市值也均在历史高位附近。
　　东北证券表示，在政策驱动引导和银行的主动配置下，四季度信贷依旧值得期待。看好四季度银行股行情，建议配置低估值+高ROE+高股息的银行股。
　　保险板块创11年新高
　　保险板块指数今日上涨0.99%，这已是该指数连续第5个交易日上涨，创2008年1月以来11年多的高点。除中国平安冲高回落，微幅下跌0.25%外，其余个股均有不同涨幅。
　　
　　受益于手续费及佣金支出税前抵扣比例的调整导致的税负缓释，以及资本市场行情回暖下的投资收益提振。前三季度中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险和中国人保合计实现营业收入23846亿元，同比增长14%，净利润2446亿元，同比大增86%。
　　中国人寿近期连收5阳，创2015年7月以来4年多的最高价。中国人寿业绩自2018年度下降64.67%后，连续3个季度回升，2019年一季度净利润同比增长92.59%，中报增长128.94%，三季报增速再次提升到190.41%。
　　北上资金在8月底就开始反复震荡加仓中国人寿，持股增至5000万股左右的历史高点附近。但因近期中国人寿股价连续上涨，持仓市值增至逾16亿元的历史最高位。
　　招商证券表示，展望2019年全年，只要剩余两个月权益市场保持相对稳定态势，预计保险公司全年投资收益将延续前三季度趋势，带来利润的同比改善，同时税率将持续同比下降，两者综合影响推动全年利润延续高增长。预计2019年全年中国平安、中国人寿、新华保险、中国太保的归母净利润分别为1540亿元、658亿元、145亿元、270亿元左右，分别同比增长43%、477%、83%、50%。
　　北上资金抄底券商股
　　券商板块在9、10月份因限售股大量解禁上市流通，导致有一波较大的回调。近期券商板块已有企稳迹象，证券板块指数连涨3日。今日券商股全线上涨，无一下跌。第一创业、国盛金控、中信建投等涨幅居前。
　　前三季度，受益于行情回暖，市场整体交投情绪比较活跃，券商总体表现良好，业绩大幅增长。36家A股直接上市券商前三季度净利润同比增长65%，较中期提速6个百分点，三季度单季净利润同比增涨80%。
　　趁券商股调整之际，北上资金大幅抄底。前两周巨资买入华泰证券后，近期又斥资逾2亿元增持第一创业，持仓增至7328万股历史最高水平附近。第一创业也不负所望，今日大涨6.18%，领涨券商板块，股价创半年多来新高。

　　爱建证券表示，从中长期来看，随着资本市场改革不断深入，多项改革政策陆续落地，券商业务范围将不断拓宽。资金方面，对外开放进程加速，中长期资金不断引入A股市场和国内货币政策维持边际宽松将带动市场的活跃度进一步提升。目前龙头券商估值处于历史中位数以下，依然有向上的空间。（证券时报 毛军）

离岸人民币持续升值收复7关口 受益股早已开始表现
　　新浪财经讯 11月5日，离岸人民币持续升值收复7.00，日内升值近350点。
　　近日，人民币对美元汇率中间价不断创出阶段新高。分析人士指出，人民币汇率反弹意味渐浓，走低预期已显着收敛，对人民币资产构成普遍性利好。历史数据表明，大多数国家本币汇率与股市同向变动，汇率企稳反弹利好A股，有望刺激外资加大对中国债券投资。
　　股市方面，东方证券研报指出，从多国历史数据看，大多数国家本币汇率与股市同向变动，即汇率贬值时股价下跌，一旦汇率企稳则股市走强。逻辑主要有两点：一是汇率与股价均是实体经济“晴雨表”；二是汇率走高有助吸引外资流入。
　　人民币近期连续反弹 受益股早已开始表现
　　近日，A股市场上航空、旅游、造纸等板块上市公司股价涨幅居前，一些传统人民币升值受益股已跃跃欲试。截止今日收盘，旅游、银行等相关板块涨幅靠前。
　　专家表示，汇率波动影响企业汇兑损益机制主要有两种：一种是通过直接影响公司所持资产或负债的期末价值产生汇兑损益；另一种是通过影响企业产品售价或原材料价格，进而影响销售额或成本，间接产生汇兑损益。在本币升值时，相对利好外债多、出口多、进口原料多的企业，其中，航空、纺织服装、造纸等行业企业是典型代表。
　　人民币升值A股收益板块一览：
　　航空运输业 航空公司美元负债成本降低
　　航空行业属于典型的外汇负债类行业，尤其是美元负债，人民币升值会造成一次性的汇兑收益。航空业受益人民币升值也是显而易见的。航空公司可以拿出更少的人民币偿还因飞机采购、航材采购而欠下的更多的美元债。同时，由于燃料费用约占总成本的30%，航空公司还将从航油进口价格的下降以及租赁成本的降低中受益。另外，人民币升值有利于加速国民出境游的需求，提升航空行业的估值水平。
　　石化行业 中国进口石油在石化产品中占了很大一块成本
　　人民币升值，对石化行业总体上是利多影响。现在，中国石化、上海石化、扬子石化等每年进口原油数十亿人民币，人民币升值将降低其进口原油成本。
　　汽车行业 民币升值会增加汽车进口
　　汽车行业 民币升值会增加汽车进口，对现有厂商形成比较大的压力。但是对以组装为主、零部件国外采购的公司会降低成本。总体看，行业偏空。
　　造纸业 原料进口产品出口双丰收
　　人民币升值的受益行业，最直接受益的便是造纸行业。由于我国是一个少林的国家，且国内废纸的利用率并不高，这就使得我国成为全球最大的纸浆进口国，而造纸行业也成为我国第三大用汇行业。而随着人民币升值，将从进口原材料成本下降和产品出口遭受汇率损失减少两个方面对造纸行业产生影响。
　　银行业 提升国内银行资产价格
　　人民币升值将增加商业银行资产财富效应，使银行股的债权价值提升，投资吸引力上升。本币升值意味着银行持有大量债权的价值上升，与其他国家银行相比，我国银行净资产较高，在业绩或其他要素不变情况下，单单人民币升值这一因素，就能够提升国内银行的资产价格。
　　另外，海外投资者基于人民币升值的预期，倾向于通过购买银行股的方式间接购买人民币资产。
　　出境旅游 短期内刺激居民出游意愿
　　消费升级及出游便利化驱动出境游市场发展，而人民币升值会在短期内刺激居民出境旅游的意愿。
　　特别是跟团出境游市场未来有望受益二三线城市向长线出国游的消费升级，届时跟团出国游有望加速增长，驱动跟团出境游市场扩容。我国出境游组团社竞争格局分散，随着龙头整合扩张，未来集中度有望提升。(新.浪)