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股票买卖的基本原则与基本方法:股票买卖的基本面分析的理念分析

分类:股票知识 - 炒股知识 2021年05月06日 350浏览 · 0收藏

在我国当前股票市场中,坐庄式的价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念、价值培养型投资理念三者并存,其风险类型各不相同,风险度也有较明显的高低之分。但随着我国股票市场制度建设和监管的日益完善、机构投资者队伍的迅速壮大,以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资理念将逐步成为主流投资理念。

一、股票投资基本面分析理念

在我国当前股票市场中,坐庄式的价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念、价值培养型投资理念三者并存,其风险类型各不相同,风险度也有较明显的高低之分。

但随着我国股票市场制度建设和监管的日益完善、机构投资者队伍的迅速壮大,以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资理念将逐步成为主流投资理念。


(一)价值挖掘型投资理念

中国A股是一个新兴的转轨市场,由于种种原因容易大起大落,投资股票就要结合这个特点,顺势而为。


所以,我们就是要按价值投资思路,选取价值型股票作为投资对象,按价值随股价的波动,参考大盘的周期性波动(螺旋式上升),进行波段操作,建立适应于中国股市特点的一套跟庄盈利模式:以大盘资金进出为导向,因股价的涨与跌,最直接的推动就是其背后的主力资金动向,也就是看大盘资金的进出来进行个股操作。个股选择以阳光资金控盘股为主要选择对象。


价值投机波段操作是建立在六不(即不信消息、不看传闻、不理概念、不停股评、不被软件商忽悠和不为每天涨停板诱惑)基础上的一种独立自主的、符合股市资金运作规律的、适合散户操作的一套趣于完美的波段操作系统。




波段操作系统由选时、选股(什么时机选股选什么股)、买进卖出(什么条件下买入什么条件下卖出)、等待下一次机会组成。


要想做好价值投机波段操作,首先要对大盘的量、价、时、空进行综合分析,并做出相应预期转折的判断,明确大盘所处的位置的表现特征,把握整个市场趋势的变化。其次要重点关注活跃资金和盘面现金的变化,同时结合大盘各项技术指标进行综合分析。再次根据分析结果做出决策,并对决策进行无条件的执行。最后在操作过程中注意风险控制。


那么,怎样建立价值投机波段操作的盈利模式呢?

首先要树立价值投机波段操作理念,从思维上认识和接受这种盈利模式,并坚信这种盈利模式最有效,且风险小、收益高。


认识后还要严格执行这一盈利模式,以实现自己在股市稳定赚钱的目的和愿望。其次要确定怎样进行价值投机波段操作,怎样研判大盘资金的进和出、什么时机选股、选什么股、什么时候买入和卖出、什么时候持股等待收益、什么时候持币等待下次机会、怎样进行风险控制等。


最后要按照价值投机波段操作的要求,建立一整套操作方法,并严格执行,才算建立价值投机波段操作的盈利模式。


总之,对于价值挖掘型投机理论可以用以下的比喻来形容:股市好比一个水池,水池的大小就是股市的整体规模,水量的多少就是股市资金的数量,企业犹如水面上的乌龟。这样,就可以很容易理解,为什么光挑乌龟不能保证中短期盈利的原因。


因为,乌龟的高度是受水面的高度影响的,而水面的高度是受水池的大小变化和水量的增减影响的。成熟股市的规模是有增有减的,也就是除了上市及增发以外还有退市。而中国股市的规模是在不断地增长,除了不断发行新股以外,老股增发配股及大小非解禁,使水池的规模在迅速增大,而且几乎没有退市,这样规模没有减小的问题。


即使水量没有减小,但随着水池规模的不断增大,水面必然会呈现不断下降的趋势。依据这个原理,价值投机者可以在水池里的水下降到相对较少的时候,且有迹象开始增多的时机,选择价值被低估的股票买入,到水池里的水较高时候,且有迹象开始减少的时机,买出价值相对高估的股票,这就是价值投机理论的形象比喻。




(二)价值发现型投资理念

价值发现型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念。这种投资理念的前提是股票的市场价值是潜在的、客观的。价值发现型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金,而是市场分析和股票基本面的研究,其投资理念确立的主要成本是研究费用。相对于价值挖掘型的投资理念,价值发现型投资理念给广大投资者带来的投资风险要小得多。


其一,价值发现是一种投资于市场价值被低估的股票的过程,在股票价值未达到被高估的价值时,投资获利的机会总是大于风险;


其二,由于某些股票的市场价值直接或间接与其所在的行业成长、国民经济发展的总体水平相联系的,在行业发展及国民经济增长没有出现停滞之前,股票的价值还会不断增值,且在这种增值过程中又相应地分享着国民经济增长的益处;


其三,对于某类具有价值发现型投资理念的股票,随着投资过程的进行,往往还有一个价值再发现的市场过程,这个过程也许还会将这类股票的市场价值推到一个相当高的价值平台。


因此,在价值发现型投资理念下,只要有国民经济增长和行业发展的客观前提,以此理念指导投资就能够较大程度地规避市场投资风险。


(三)价值培养型投资理念

价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念

在这种投资理念指导下的投资行为既分享股票内在价值成长,也共担股票价值成长风险。


其投资方式有两种:一种是投资者作为股票的战略投资者,通过对股票公司战略投资的方式,培养股票的内在价值与市场价值;


另一种是众多投资者参与股票公司的融资行为,培养股票的内在价值和市场价值。在我国,前者如各类产业集团的投资行为;后者如投资者参与上市公司的增发、配股及可转债融资等。


同时在具体操作过程中,要注意树立如下投资理念:

(1)先求知,再投资。美国投资大师彼得·林奇说:“不学习研究就投资与不看牌就玩纸牌游戏一样危险。”在股市中也要先研究市场和上市公司季报、年报,从中索取大量相关信息,并做出精确分析和研判后再投资某一公司股票。


(2)识大势,赚大钱。对股票投资者而言,首先要对股市宏观环境及微观因素之间的关系进行考察分析。股市是一个复杂的综合体系,它包括政治、经济、社会等方面的因素。密切关注时代潮流、制度创新、政策扶持及市场上的新概念、新题材,一旦有偏好迹象,顺势而为,才能赚钱。


(3)不求多,只求精。英国理查·考克说:“如果你集中精力在少数几只股票上,你就思考愈深入,做买卖决定时愈慎重。”经过认真查阅资料,反复洞察行情性质后慎重动手。选股要精益求精,品种越少,越容易了解股性,越便于风险管理,涨多了能及时了断,跌透了随时捕捉,操作得心应手。


(4)多做熟,少做生。巴菲特的投资理念是:“长期做自己熟悉股票,不做陌生股票。”股市没有只涨不跌,也没有只跌不涨的,当选择股性活的熟悉股票后,涨多就卖,跌多就买,反复持续地做差价,积小赢为大胜。这是因为你掌握了此公司的基本面状况、内在价值、股性的活跃程度,较易把握它的买卖时机。


(5)要知足,不贪心。中国人俗语:“讲究知足,天会使福。”做股票知足尤为重要,涨到一定心理价位落袋为安,留点鱼头鱼尾给别人吃。过贪就有可能让煮熟的鸭子飞了。经验老到的投资者,精就精在知足,降低盈利目标,该出手时就出手,确保胜利成果。


(6)轻指数,重个股。美国肯尼斯·费雪说:“投资人是买股票,不是买整个股票市场,因此最好把注意力放在个别股票和企业上。”在股市里生存,投资理念要与时俱进,抓住股市结构性调整中板块轮动机会,精选个股,能做到虽赔指数但赚了钱。


(7) 一招鲜,吃遍天。股市中的理论、技巧、指标、软件太多,遗憾的是全靠这些赚大钱的人不多,原因是吃多了嚼不烂,就像花很多力气挖许多浅井,不如专心挖口深井反而有水喝。按某种理念和技巧,掌握一种适合自己的投资方法,专做几只熟悉股票,最终必有成效。


(8) 心态好,信心足。有人说:“炒股就是玩心态。”心态随大盘一起波动就做不好股票。炒股如同四季变换,有春播、夏耕、秋收和冬藏之分,需要机智、勇气和信心,同时也应胜不骄败不馁。最高境是“手中有股,心中无股﹔手中无股,心中有股”,本着平和的心态,宁静致远看涨跌,则会成为股市里的赢家。


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