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封闭式基金折价率

是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。

封闭式基金

封闭式基金折价率

封闭式基金折价率定义

折价率的内涵是以基金份额净值为参考,单位市价相对于基金份额净值的一种折损。因此,封闭式基金的折价率的定义如下:封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。

封闭式基金折价率计算公式

折价率=(基金份额净值-单位市价)/基金份额净值×100% 

封闭式基金溢价率计算公式

溢价率=(单位市价-基金份额净值)/基金份额净值×100% 

说明:(1)当单位市价大于基金份额净值时,溢价率大于零,称为溢价;

(2)当单位市价小于基金份额净值时,溢价率小于零,称为折价。

封闭式基金和开放式基金的区别

主要区别如下:

(1)基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(中国为不得少于5年),在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于"开放"的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。

(2)基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。

(3)基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。

而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。

(4)基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资产。这两者在回报上没有特别的区别。

(5).所要求的市场条件不同。开放式基金的灵活性较大,资金规模伸缩比较容易,所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场;而封闭式基金正好相反,适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。

折叠

封闭式基金购买条件

如何买卖封闭式基金:封闭式基金进入封闭期后就可能通过证券公司在证券交易所按市价(二级市场)买卖了。

封闭式基金的交易技巧

在考虑封闭式基金的投资时,投资者首先要树立正确的投资理念。虽然封闭式基金可以像股票买卖一样随时交易,但它并不是适合于投机的金融理财品种。短线操作将要承担更大的风险和成本,进而导致投资的失败。

投资封闭式基金要有长线持有的耐心,同时做好承受市场波动的心理准备。封闭式基金比投资开放式基金更要讲究交易技巧,主要有3点。

1.看其是折价还是溢价
由于封闭式基金的价格是由市场交易双方供求关系决定的,交易价格经常会与基金净值之间发生偏差。投资封闭式基金尽量要选择折价的基金,折价率越高蕴含的价值回归趋势就越明显。

2.价值什么时候可以兑现
想要将封闭式基金兑换非常方便,只要像卖出股票一样将其份额卖出即可,但是封闭式基金不像开放式基金那样可随时将其实际的价值兑现。
封闭式基金的价值兑现是一个相对漫长的过程,只能到封闭期结束时才能完全体现。封闭式基金的每一次分红都相当于将这部分价值提前赎回给了投资者,因此分红可能性大的基金更有投资价值。

3.控制风险
在具体操作中,投资者应构建多只封闭式基金的组合,这样才可以有效分散因个别基金管理不当造成的风险。
封闭式基金的风险包括宏观经济导致的系统性风险,控制这种风险的方法只有把握好入市和出市的时点。
此外,也应充分注意消息面的变化,如基金的“封转开”,一旦消息面向不利方向转化,我们还应果断处置。