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基金风险

任何投资行为都会有风险。投资基金的特点在于由专业人士管理,进行组合投资分散风险。但也并非绝无风险。不同种类的基金,其基金风险程度各异。投资者一旦认购了投资基金,其投资风险就只能由投资者自负。基金管理人只能替投资者管理资产,但不承担根据“基金契约”或“投资协议”的条款进行投资而导致的任何投资风险。

基金 基金风险

基金风险

基金风险等级

基金产品有五个风险等级,分别是:谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)、激进型产品(R5)。

1、R1和R2的水平:R1和R2的投资范围基本相同,主要是银行间市场、交易所市场债券、资金贷款、信托计划等金融资产。一般来说,R1投资的低风险部分比例较高,通常有保本条款,即普通保本收益或保本浮动收益产品;R2一般属于浮动预期收益类产品,不会承诺保证本金。

2、R3级:R3产品一般是将R1,R2的部分投资产品与一些股票、商品、外汇等高波动性金融产品相结合,做资产配置,且高风险产品的所占比例不超过30%。该级别不保证本金,结构性产品的本金保障比例一般在90%以上,预期收益浮动且有一定波动。

3、R4级:该级产品与股票、黄金、外汇等高波动性金融产品挂钩的比例可超过30%,不保证本金的偿还。本金风险大,收益波动大,投资易受市场波动、政策法规变化等风险因素的影响,因此损失的可能性很大。

4、R5级:该级产品可完全投资于股票、外汇、黄金,等各种高波动性金融产品,并可通过衍生交易、分层等杠杆放大方式进行投资操作。本金风险极高,而收入波动很大。投资更容易受到市场波动和政策法规变化等风险因素的影响。 

基金风险如何把控

1、加强板块分化意识
根据行情或者国家政策走,对于一些政策板块优异的基金可以继续持有,但是政策打压的板块,要及时抛售出场;

2、及时止盈,避免贪心连战
欲望是人的本性,但是也是导致财富亏损的根本。很多新手刚开始玩基金的,要么就是没有设置止盈点,要么就是过度恋战,反而过了最合适的抛售期,导致盈利亏空。

3、小白切忌盲目投资,追涨杀跌
一些新手刚开始接触基金时,因为缺乏理财意识,开始盲目的投资,在基金净值较低的时候不敢买,在基金增长过高的时候反而重仓买入,导致往往被套在高位区,这种缺乏专业分析的盲目投资的结果一定不会如意的。

基金风险有哪些类型

(一)缺乏正确认识的风险

投资者由于对基金缺乏必要的认知,对基金投资产生了很多误解:

1.把基金投资当储蓄。很多投资者把原来养老防病的预防性储蓄存款或购买国债的钱全部都用来购买基金,甚至于从银行贷款买基金,误以为基金就是高收益的储蓄。其实基金是一种有风险的证券投资,与几乎零风险的储蓄完全不同。

2.高估基金投资收益。由于近两年股市持续上涨,基金平均收益率达到100%以上,其中不少股票型基金的回报率超过200%。投资者由此将当前的火爆行情当做常态看待,认为购买基金包赚不赔,忽视了风险。

3.偏好买净值低的基金。很多投资者认为基金净值高就是价格贵,上涨空间小,偏好买净值低的便宜基金,甚至有些投资者非一元基金不买。事实上,基金净值的含义与股票价格不同,基金净值代表相应时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额,反映了单位基金资产的真实价值。投资基金收益的高低与买入时基金净值高低并无直接关系,真正决定投资者收益的是其持有期间基金的净值增长率,而净值增长率则主要是由市场情况及基金管理人的投资管理能力所决定的。

4.用炒股票的方式炒基金。很多投资者把基金当股票一样操作,采用“低买高卖”的方式获取短期收益,结果不仅获利不大,还因为频繁的申购赎回影响了基金的投资运作和业绩。其实基金投资是一个长期的渐进过程,基金的净值会随着市场的波动而波动,它的投资收益不可能一步到位,作为基金投资者应树立长期投资的习惯和理念。

(二)基金收益风险

收益风险主要来自于以下三个方面:

1.市场风险。投资者购买基金,相对于购买股票而言,由于能有效地分散投资和利用专家优势,可能对控制风险有利,但其收益风险依然存在。分散投资虽能在一定程度上消除来自于个别公司的非系统风险,但市场的系统风险却无法消除。

2.基金公司管理能力的风险。基金管理者相对于其他普通投资者而言,在风险管理方面确实有某些优势,如基金能较好地认识风险的性质、来源和种类,能较准确地度量风险并通常能够按照自己的投资目标和风险承受能力构造有效的证券组合,在市场变动的情况下,及时地对投资组合进行更新,从而将基金资产风险控制在预定的范围内。但是,基金管理人由于在知识水平、管理经验、信息渠道和处理技巧等方面的差异,其管理能力也有所不同。

3.基金份额不稳定的风险。基金按照募集资金的规模,制定相应的投资计划,并制定一定的中长期投资目标。其前提是基金份额能够保持相应的稳定。当基金管理人管理和运作的基金发生巨额赎回,足以影响到基金的流动性时,不得不迫使基金管理人做出降低股票仓位的决定,从而被动地调整投资组合,影响既定的投资计划,使基金投资者的收益受到影响。

(三)上市基金的价格波动风险

目前在交易所上市的基金品种有封闭式基金、LOF、ETF等,这些基金除具有普通证券投资基金的固有投资风险外,投资者通过场内交易基金还可能因为市场供求关系的影响而面临交易价格大幅波动的风险。

LOF作为在交易所上市的开放式基金,由于其场内申购、赎回与买卖之间存在时间差(场内申购的份额两天后可卖出,场内买入的份额第二天可赎回),在短期市场供求失衡的情况下,LOF交易价格可能会发生大幅波动、偏离基金份额净值的情况,投资者在这种情况下通过二级市场买卖LOF存在较大的价格波动风险。

例如,南方高增长基金在2006年11月23日刊登分红公告后,由于基金在分红期间暂停申购和跨系统转托管,投资者只能通过场内买入的方式获取基金份额,部分投资者在未了解基金价格与净值关系的情况下盲目买入,造成二级市场连续三个交易日涨停,11月27日最高价与当日基金份额净值相比溢价幅度达37.25%,随后几日,二级市场价格在LOF运作机制的作用下逐步回归到基金份额净值附近,部分在大幅溢价时追高买入的投资者损失惨重。

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