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公司分红真的是好事吗?当心高位分红诱饵!

分类:股票知识 - 股票问答 2021年08月12日 256浏览 · 0收藏

对股东来说,上市公司的分红是一件最大的好事。分红说明公司经营效率高,创造的价值高,因而会使投资者趋之若鹜。但是有一种上市公司的分红需要特别警惕,它是庄家和上市公司为中小投资者准备的诱饵,是地地道道的大陷阱,那就是业绩不优秀的上市公司在高位分红。

公司分红真的是好事吗?当心高位分红诱饵!


一、对于业绩不善的上市公司来说,高位分红意在圈钱


例如:某上市公司推出10派4元的高分红方案,但公司增发1亿股A股,分出去的利润为2亿元左右,而以其当时的股价增发1亿股,收回来的资金可能是20亿元,分出去的资金比配股圈的资金少得多,最终买单的是投资者。如果上市公司的业绩一般,又想圈钱,就可能引发“恶性分红”。


上市公司在无力分红的前提下就有可能坚持派现,然后实施再融资,用部分圈来的钱来弥补原来分红时留下的缺口。这实际上就等于是将融资所得的现金作为红利分配,形成一种变相的融资分红。由于上市公司的业绩不能够支撑过高的股价,则股价会大幅下跌。所以,投资者应该警惕分红后接着有配股的情况。


二、对于庄家来说,高位分红是出货良机,这种情况出现在中小盘股中的概率较高


大唐发电(601991) 自2006年12月上市以来,股价一直在10元附近横盘,但换手率却异常高,显示有主力在吸纳和积极运作。2007 42日,大唐发电发布公告称,拟分配现金股利约为0.234/股,同时每10派发从公司以资本公积金转增的10股红股。受此利好刺激,该股拉开了飙升的序幕,自此一鼓作气涨到45元,用时不足3个月。


很多投资者为了争取到高比例分红,都不惜高价买进股票,庄家借势集中进行了部分抛售,以减轻之后的出货压力。股价又迅速回调,大量中小投资者高位被套。在临近股权登记日(727 )的前2周,各种关于该股分红的老消息又填满大街小巷,股民又蜂拥而至地抢筹,股价又迅速被推高到35元以上。


而此时,庄家已经在布置收网了。在临近股权登记日的3个工作日内,换手率就达到40%,但股价滞涨。以此判断,主力已经在紧锣密鼓地出货了。731日是送股上市日,当日换手率高达21.68%,说明主力部分筹码参与分红后又进行出货。


除权后,几个交易日,主力将股价托在高位,大肆出货,终于彻底出场,大获全胜。而股价没有主力的支持自然一日不如一日,在接下来3个月缩水近半。




主力运作该股的故事就是高比例的分红。在提前获取消息的情况下,低位建仓,默默吸纳,之后借助上市公司放出的消息拉升股价:(借助散户的买盘力量就轻松得多,还减轻了成本)。第一次高位出货,兑换现金分散运作风险,并且可以在低位再吸纳部分廉价筹码。


第二次到分红日附近,股民的买入最热烈的时候,庄家就全身隐退了,从10元的基础价位到40元以上出货至少获利4倍。试问:分红是利好,那么分红到手的投资者,真正盈利了吗?显然,亏损惨重。因为分红的利益绝对不足以弥补股价下跌造成的亏损。




1.识别庄家借高位分红出货的要点


(1)上市公司的业绩与其分红比例不协调。例如:每股收益增长不足10%,而分红却是1010派现8元,多半是陷阱。另外,要多考察其以往业绩。如果上市公司一贯业绩不佳,本期忽然出现大幅盈利,并接着公布高比例分红消息,亦多为诱饵。


(2)在上市公司高比例分红的消息正式公布前的低位,有大量的换手,且随着分红时间的临近,股价出现大幅飙升,甚至连续涨停。


(3)在分红派息日的5~10日内,若股价出现滞涨(比如阴多阳少,或突然出现大阴线),且换手频繁,应警惕是庄家在出货。


2.操作建议


一般高比例分红的消息出现后,对于业绩不是特别优秀的公司,投资者可在得知消息的第一时间结合技术分析低位跟进,等到分红前期股价滞胀就迅速撤离,往往获利丰厚。不要为了区区“高比例分红”而参与分红。




(3)对于已经除权的个股,操作时应多看看复权图,以了解目前的价位。除权后操作不宜过急。一般认为,除权三月无作为,即高比例分红之后,股价需要消化前面的涨幅,在三个月之内很难有大的作为。除权前涨得越高,除权后拖累越久。


美丽的都是陷阱。可千万别再上当了!



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