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知己知彼才能百战百胜,普通股股票和优先股股票你分清得透彻吗?

分类:股票知识 - 股票问答 2021年04月07日 774浏览 · 0收藏

股票是股份证书的简称、是股份公司为筹集资金而发行给股东的一种有价证券。作为持股凭证并借以取得股息和红利。有普通股股票和优先股股票相比其他类型股股票有着重中之重的感觉。

知己知彼才能百战百胜,普通股股票和优先股股票你分清得透彻吗?


 什么是股票?


股票是股份证书的简称、是股份公司为筹集资金而发行给股东的一种有价证券。作为持股凭证并借以取得股息和红利。有普通股股票和优先股股票相比其他类型股股票有着重中之重的感觉。




股票代表着其持有人即股东对股份公司的所有权。每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的、却“同股同权”:这种所有权是一种综合权利,如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策.收取股息或分享红利等。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小,取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。


股票可以公开上市,也可以不上市。在股票市场上,股票也是投资和投机的对象。对股票的某些投机炒作行为,例如无货沽空,可以造成金融市场的动荡。股票一般可以通过买卖方式有偿转让,股东能通过股票转让收回其投资,但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者,以其出资额为限对公司负有限责任,承担风险、分享收益。




股票是社会化大生产的产物。至今已有将近四百年的历史,它伴随着股份公司的出现而出现。随着企业经营规模扩大与资本需求不足,要求一种方式来让公司获得大量的资本金。于是、产生了以股份公司形态出现的股东共同出资经营的企业组织。股份公司的变化和发展产生了股票形态的融资活动。股票融资的发展产生了股票交易的需求。股票的交易需求促成了股票市场的形成和发展,而股票市场的发展。最终又促进了股票融资活动和股份公司的完善和发展

 

目前,股票已经成为大企业筹资的重要渠道和方式,亦是投资者投资的基本选择方式。股票市场(包括股票的发行和交易〉与债券市场成为证券市场的重要基本内容。


股票持有者凭股票从股份公司取得的收入是股息。股息的发派取决于公司的股息政策.如果公司不发派股息,股东没有获得股息的权利。优先股股东可以获得固定金额的股息,而普通股股东的股息是与公司的利润相关的。 普通股股票和优先股股票相比情况下 ,必须所有的优先股股东满额获得他们曾被承诺的股息之后,普通股股东才有权力发派股息。股票只是对一个股份公司拥有的实际资本的所有权证书,是参与公司决策和索取股息的凭证,不是实际资本,而只是间接地反映了实际资本运动的状况,从而表现为一种虚拟资本。




综上所述,股票是一种出资证明,当--个自然人或法人向股份公司参股投资时,便可获得股票作为出资的凭证;股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份。参加股份公司的股东大会,对股份公司的经营发表意见;股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配,也就是通常所说的分红、以此获得一定的经济股票市场的影响作用。


股票有哪些种类


 


由于股票包含的权益不同,股票的形式也就多种多样,可谓五花八门、形形色色。这些股票名称不同,形成和权益各异。一般来说,股票可分为普通股股票、优先股股票和其他类型股票。普通股股票和优先股股票相比,二者承担的风险是不一样的。


普通股股票




所谓普通股股票,就是持有这种股票的股东都享有同等的权利,他们都能参加公司的经营决策,其所分取的股息红利是随着股份公司经营利润的多寡而变化。而其他类型的股票,其股东的权益或多或少都要受到一定条件的限制。


普通股股票的主要特点之一,它是股票中最普通、最重要的股票种类。股份公司在最初发行的股票一般都是普通股股票,且由于它在权利及义务方面没有特别的限制,其发行范围最广且发行量最大,故股份公司的绝大部分资金一般都是通过发行普通股股票筹集而来的。


其二,普通股股票是股份有限公司发行的标准股票,其有效期限是与股份有限公司相始终的,此类股票的持有者是股份有公司的基本股东。


第三,普通股股票是风险最大的股票。持有此类股票的股东获取的经济利益是不稳定的,它不但要随公司的经营水平而波动,且其收益顺序比较靠后,这就是股份公司必须在偿付完公司的债务和所发行的债券利息以及优先股股东的股息以后才能给普通股股东分红。所以持有普通股股票的股东其收益最不稳定,其投资风险最大。


对于股份公司而言,持普通股股票的股东所处的地位是绝对平等的,在股份有限公司存续期间,它们都毫无例外地享有一定权利,法律和公司章程对此没有任何特别的限制。


持普通股股票的股东享有的权利之一是,通过参加股东大会来参与股份公司的重大经营决策。一般来说,股份公司每一年度都至少要召开一次股东大会,在遇到重大事件时还要召开临时股东大会。在股东大会上,股东除了听取公司董事会的业务和财务报告外,还可对公司的经营管理发表意见,参加公司董事会和监事会的选举。如果认为公司的账目不清时,股东还有权查阅公司的有关账册。如果发现董事违法失职或违反公司章程而损害公司利益时,普通股股东有权将之诉诸于法庭。普通股股票和优先股股票相比,前者的风险比后者大。




持普通股股票的股东享有的权利之二是,具有分配公司盈余和剩余资产的权利。在经董事会决定之后,普通股股东有权按顺序从公司经营的净利润中分取股息和红利。在股份有限公司解散清算时,有权按顺序和比例分配公司的剩余资产。


持普通股股票的股东享有的权利之三是,具有优先认股权。当股份公司为增加公司资本而决定增资扩股时,普通股股东都有权按持股比例优先认购新股,以保证普通股股东在股份有限公司中的控股比例不变。如我国的上市公司在配股时,都是按比例先配给现有的普通股股东。当普通股股东不愿或无力参加配股时,他可放弃配股或按相应的规定将配股权利转让与他人。


优先股股票


 


所谓优先股股票是指持有该种股票股东的权益要受一定的限制。优先股股票的发行一般是股份公司出于某种特定的目的和需要,且在票面上要注明“优先股”字样。

 

优先股股东的特别权利就是可优先于普通股股东以固定的股息分取公司收益并在公司破产清算时优先分取剩余资产,但---般不能参与公司的经营活动,其具体的优先条件必须由公司章程加以明确。

 

--般来说,优先股的优先权有以下四点,即在分配公司利润时可先于普通股且以约定的比率进行分配;当股份有限公司因解散、破产等原因进行清算时,优先股股东可先于普通股股东分取公司的剩余资产;优先股股东--般不享有公司经营参与权,即优先股股票不包含表决权,优先股股东无权过问公司的经营管理,但在涉及到优先股股票所保障的股东权益时,优先股股东可发表意见并享有相应的表决权;优先股股票可由公司赎回。

 

关于第四点,由于股份有限公司需向优先股股东支付固定的股息,优先股股票实际上是股份有限公司的一种举债集资的形式,但优先股股票又不同于公司债券和银行贷款,这是因为优先股股东分取收益和公司资产的权利只能在公司满足了债权人的要求之后才能行使。优先股股东不能要求退股,却可以依照优先股股票上所附的赎回条款,由股份有限公司予以赎回。大多数优先股股票都附有赎回条款。



 

累积优先股股票是指在上一营业年度内未支付的股息可以累积起来,由以后财会年度的赢利--起付清。非累积优先股股票是指只能按当年赢利分取股息的优先股股票、如果当年公司经营不善而不能分取股息。未分的股息不能予以累积,以后也不能补付。

 

参加分配优先股股票是指其股票持有人不仅可按规定分取当年的定额股息,还有权与普通股股东一同参加利润分配的优先股股票。不参加分配优先股股票,就是只能按规定分取定额股息而不再参加其他形式分红的优先股股票。

 

可转换优先股股票是指股票持有人可以在特定条件下,按公司条款把优先股股票转换成普通股股票或公司债券的股票。不可转换优先股股票是指不具有转换为其他金融.工具功能的优先股股票。

 

可赎回优先股股票又称为可收回优先股股票,是指在发行后--定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先股票。可赎回优先股票有两种类型,即强制赎回和任意赎回。强制赎回,即这种股票在发行时就规定,股份公司享有赎回与否的选择权。一旦发行该股票的公司决定按规定条件赎回,股东就别无选择而只能缴回股票。而股票持有者没有任何主动权。任意赎回,即股东享有是否要求股份公司赎回的选择权。若股东在规定的期限内不愿继续持有该股票,股份公司不得拒绝按赎回条款购回。


 


在现实中,大部分可赎回股票属于第一种,赎回的主动权掌握在股份公司手中。股份公司赎回优先股票的目的一般是为了减少股息负担。所以,往往是在能够以股息较低的股票取代已发行的优先股票时予以赎回。赎回的价格是事先规定的,通常高于股票市场价值,其目的在于补偿股东因股票被赎回而可能遭受的损失,保护股票持有者的利益,同时也可以规范股份公司的赎回行为。


与可赎回优先股股票相对应的,就是不可赎回优先股票,即指是指发行后根据规定不能赎回的优先股票。这种股票一-经投资者认购,在任何条件下都不能由股份公司赎回。


股息可调整优先股股票,即股息率可以调整变化的优先股股票,其特点是优先股股票的股息率,可随相应的条件进行变更而不再事先予以固定。


其他类型的股票


 


除了普通股股票和优先股股票外,根据股票持有者对股份公司经营决策的表决权,股票又可分为表决权股股票和无表决权股股票;根据股票的票面是否记载有票面价值,股票又可分为有面额股股票和无面额股股票;根据股票的票面是否记载有股东姓名,股票可分为记名股票和不记名股票;除此之外,还有库藏股票、偿还股股票、职工内部股票和储蓄股股票等。在这些股票当中,比较特殊的是后配股股票和混合股股票。


后配股股票又称劣后股股票,是指在规定的日期或规定的事件发生以后才能分享股息红利和公司剩余资产的股票。具体来讲,后配股股票股东行使的收益权顺序位于普通股股东之后,但行使的股东权和普通股股东一致,即可通过股东大会参与股份公司的经营决策。后配股股票的收益极不稳定且没有保障,其股东地位要强于优先股股东。即使如此,一般的投资者都不愿意接受,所以后配股股票一般都是无偿地向公司发起人或参与公司经营的股东管理人赠送,故后配股股票也称为发行人股或管理人股。


混合股股票是将优先分取股息的权利和最后分配公司剩余资产的权利相结合而构成的股票。具体地讲,股份有限公司在分配股息时,混合股股东先于普通股股东行使权力。而在公司清算时.混合股股东分配公司剩余财产的顺序又处于普通股股东之后,混合股股票是优先股与后配股的结合体。


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