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股指期权是什么意思?怎样操作?

分类:其它内容 - 期货知识 2021年11月19日 0浏览 · 0收藏

股指期权

股指期权是什么意思?怎样操作?什么是股指期权?股指期权怎么操作?股指期权也可叫指数期权,其英文为: stock index option。股指期权指的是以股票指数为行权品种的期权合约。分为宽幅和窄幅指数期权两种。宽幅指数囊括数个行业多家公司,而窄幅指数仅涵盖一个行业数家公司。投资指数期权只需购买一份合约,即拥有该行业所有公司涨跌收益的权利。股指期权其行权过程为使用现金对盈亏进行结算,与指数期货的

股指期权是什么意思?怎样操作?

什么是股指期权?


股指期权怎么操作?股指期权也可叫指数期权,其英文为: stock index option。股指期权指的是以股票指数为行权品种的期权合约。分为宽幅和窄幅指数期权两种。宽幅指数囊括数个行业多家公司,而窄幅指数仅涵盖一个行业数家公司。投资指数期权只需购买一份合约,即拥有该行业所有公司涨跌收益的权利。

股指期权其行权过程为使用现金对盈亏进行结算,与指数期货的结算办法一样。股指期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后,在合约规定时间,只要期权买方要求行使其权利,期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。即对于期权卖方而言,除了在成交时向期权买方收取一定的权利金之外,期权合约只规定了其必须履行的义务,而未赋予其任何权利。



股指期权怎么操作?

例如:某投资者在香港股市持有总市值为200万港元的10种上市股票。该投资者预计东南亚金融危机可能会引发香港股市的整体下跌,为规避风险,进行套期保值,在13000点的价位上卖出3份3个月到期的恒生指数期货。随后的两个月,股市果然大幅下跌,该投资者持有股票的市值由200万港元贬值为155万港元,股票现货市场损失45万港元。这时恒生指数期货亦下跌至10000点,于是该投资者在期货市场上以平仓方式买进原有3份合约,实现期货市场的平仓盈利45万港元,期货市场的盈利恰好抵消了现货市场的亏损,较好的实现了套期保值。同样,股指期货也像其他期货品种一样,可以利用买进卖进的差价进行投机交易。

股指期权具有"零和游戏"特性,而个股期权及指数期权皆可组合,进行套利交易或避险交易。期权主要可分为买方期权(Call Option)和卖方期权(Put Op前者也称为看涨期权或认购期权,后者也称为看空期权或认沽期权。

具体分为四种:
1.买入买权(long call)
2.卖出买权( short call)
3.买入卖权( long put)
4.卖出卖权(short put)


期权交易事实上是这种权利的交易。

股指期权买方有执行的权利也有不执行的权利,完全可以灵活选择。股指期权分场外期权和场内期权。场外期权交易一般由交易双方共同达成。期权Option),它是在期货的基础上产生的一种金融工具。这种金融衍生工具的最大魅力在于,可以使期权的买方将风险锁定在一定的范围之内。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易,行使其权利,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的和约方称作买方,而出售和约的一方则叫做卖方;买方即是权利的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。具体的定价问题则在金融工程学中有比较全面的探讨。期权分为看涨期权和看跌期权。看涨期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格买进相关资产;看跌期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格出售相关资产。

股指期权主要有如下几个构成因素:

①执行价格((又称履约价格,敲定价格〕。股指期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。

②权利金。期权的买方支付的期权价格,即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。
③履约保证金。股指期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。
④看涨期权和看跌期权。看涨期权,是指在股指期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利;看跌期权,是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时,他就会买进看涨期权,相反就会买进看跌期权。每一期权合约都包括四个特别的项目︰标的资产、期权行使价、数量和行使时限。

股指期权行使日期:

股指期权每一期权合约具有有效的行使期限,如果超过这一期限,期权合约即失效。一般来说,期权的行使时限为一至三、六、九个月不等,单个股票的期权合约的有效期间之多约为九个月。场外交易期权的到期日根据买卖双方的需要量身定制。但在期权交易场所内,任何一只股票都要归入一个特定的有效周期,有效周期可分为这样几种:

①一月、四月、七月、十月;
②二月、五月、八月和十—月;
③三月、六月、九月和十二月。它们分别称为一月周期、二月周期和三月周期。

股指期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量特定标的物的权利,因此,期权交易是一种权利交易。股票指数期权(股指期权)是在股指期货的基础上产生的,期权购买者付给期权的出售方一笔期权费,以取得在未来某个时间,以某种价格水平,买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。

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