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如何科学地利用合约交易杠杆倍数？杠杆是如何影响交易成本的？

分类：其它内容 - 其他分类 2023年05月31日 100浏览 · 0收藏

如何科学地利用合约交易杠杆倍数：杠杆设置靠感觉可不行合约交易正在成为越来越多投资者的选择，但是，普通投资者在选择合约杠杆时往往靠的是感觉：自觉把握大一点，就加大杠杆;有一定把握，就适当减少杠杆。知名加密分析师Alex Krüger今日在推特上分享他对杠杆的一些思考，并举例说明，如何才能科学地设置杠杆倍数。事实上，考虑到加密市场的波动性本身就非常之大，在大多数情况下，交易者其实都不必使用杠杆。当然

如何科学地利用合约交易杠杆倍数：

杠杆设置靠感觉可不行合约交易正在成为越来越多投资者的选择，但是，普通投资者在选择合约杠杆时往往靠的是感觉：自觉把握大一点，就加大杠杆;有一定把握，就适当减少杠杆。知名加密分析师Alex Krüger今日在推特上分享他对杠杆的一些思考，并举例说明，如何才能科学地设置杠杆倍数。

事实上，考虑到加密市场的波动性本身就非常之大，在大多数情况下，交易者其实都不必使用杠杆。当然，使用杠杆时，一定要设置好止损。那么，到底如何选择每次交易的杠杆倍数呢?下面用几个例子来进行说明。例一：假设止损点位为9400美元，愿意承担的风险是账户2%的金额。

如果我们在10000美元的点位做多，那么开仓价跌到止损价的跌幅为(10000-9400)/10000 = 6%。计算仓位大小(position size)为2/6=33%，故而不需要加杠杆。例二：假设止损点位为6200美元，愿意承担的风险是账户20%的金额。如果我们在10000美元的点位做多股市杠杆，那么开仓价跌到止损价的跌幅为(10000-6200)/10000 = 38%。计算仓位大小(position size)为20/38=53%，同样不需要加杠杆。例三：假设止损点位为10700美元，愿意承担的风险是账4%的金额。如果我们在10950美元的点位做多，那么股市杠杆开仓价跌到止损价的跌幅为(10950-10700)/10950 = 2.3%。计算仓位大小(position size)为4/2.3=174%，此时可以设置1.74倍的杠杆倍数。

除此之外，还有一种方法，使用ATR(平均真实波动，股市杠杆取一定时间周期内的价格波动幅度的移动平均值)指标来进行计算。查看4小时ATR(200)指标，乘以3，假设得到600美元。

将数值转换为百分比，若当前价格在10000美元，则为600/10000 = 6%。假设最大账户风险为3%，则最大的仓位大小为50%，无需杠杆。 Alex认为，杠杆的倍数应该由两方面因素决定：止损点位的设置以及投资者的风险承受能力(以及信心)。就起本身而言，杠杆并非是一种策略，只是帮助投资者制定策略的一种工具。 “在使用高杠杆时，投资者需要设置点位比较接近开仓价的止损。

但在很多情况中，杠杆只是一种交易噪音(trading noise，没有专业的分析支撑)。我认为，高杠杆应该用在突破的时候，以及一些极度超卖的情况。” 此外，很多用户对于逐仓保证金模式有一定的误解。在逐仓模式中，杠杆倍数只代表这一个头寸的倍数，并非实际的倍数(全仓倍数)。其实，这只是一种设置止损的懒办法，毕竟你最大的损失也只是这一个仓位中的保证金。

杠杆是如何影响交易成本的：

杠杆越大，表示占用保证金越小。当你资金量固定时，不控制仓位时，杠杆交易有可能由于高杠杆而且造成建仓手数比较大，交易成本无非就是手续费，建仓手数大了手续费自己多了，其实影响成本多是小事。杠杆越大，在不控制仓位情况下，造成手数变多，风险较大更容易爆仓。当然仓位控制一下，高杠杆，占用保证金较小，哪占用保证金比例较小，杠杆交易在爆仓比例中可能会降低爆仓概率。因此杠杆高低对于杠杆交易是有影响的，但是关键是要仓位控制。高杠杆促成投资资金门槛降低。

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