分类：其它内容 - 其他分类 2023年03月30日 650浏览 · 0收藏
关联专题： 股票回撤率
股票为什么要回撤？最大回撤率怎么计算？
股票为什么要回撤？
在某一特定的时期内，账户净值由最高值(或极高值)一直向后推移，直到净值回落到最低值(或极低值)，这期间净值减少的幅度。
可以简单理解为：选取一段时间，资金达到最多之后，会出现回落，这个回落的范围就叫回撤。
在选定的时间段内，有时会有好几次净值回落的情形，这时选取其中一段最大的回落情形，作为最大回撤。
最大回撤率怎么计算？
最大回撤率的计算公式为：(前最高值—期间最低值)/前最高值。
总结：计算回撤的目的，是跨时期、跨水平地数字化比较自己的风险控制能力。
历史回撤记录象一个小工具，帮助你对自己的风险控制水平有一个不偏不倚的认识。回避不能让你进步，面对真实的你才是个成熟投资者。
D为某一天的净值，i为某一天，j为i后的某一天，Di为第i天的产品净值，Dj则是Di后面某一天的净值
drawdown就是最大回撤率
drawdown=max（（Di-Dj）/Di），其实就是对每一个净值进行回撤率求值，然后找出最大的。可以使用程序实现。
（2010年7月20日初始净值1；恰逢2010年10月美国推出QE2全球股市大涨，该基金净值增长到1.8；其后国内股市剧烈震荡，截止2011年4月25，该基金净值为0.98.假设投资者在最高峰时期认购，半年后在最低潮时期赎回，亏损45.5%。此就是最大回撤率给高位追买的投资者的指示意义）。
一个基金产品用历史绝对收益衡量，它的初始认购者一直持有或许是赚钱的，但是在该私募基金表现最优异时候认购的投资者却不一定赚钱，还甚至有可能巨亏。
比如：一个基金产品成立于2008年11月上证指数1700点初始净值为1，在2009年8月上证指数上涨到3400点时，净值达到2.1，为投资者带来110%回报。在2009-2012持续3年下跌市道中，该基金净值下降到1.2。单从业绩来看，基金依然为投资者创造20%收益，可是若是在2009年8月认购的投资者则亏损幅度达42.8%，而这42.8%就是该基金的最大回撤率。
总的来说，关注私募基金的最大回撤率可以帮助投资者了解该基金风险控制能力和知道自己面临的最大亏损幅度。当然，在关注最大回撤率的同时也要关注该基金净值均值的移动斜率。
当投资者听到最大回撤率49%时，几乎一片嘘声；而当把收益曲线作成图形时，面对10倍增长，其间的49%回撤就不再是问题。
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