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股票在大跌的时候基本逃不出去,基金可以逃出去吗?

分类:其它内容 - 基金知识 2021年12月01日 850浏览 · 0收藏

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股票在大跌的时候基本逃不出去,基金可以逃出去吗?股票市场是见血的,一旦市场出现瀑布式下跌,哪怕你想要卖出手中的股票,也是做不到的。没有人接盘,你只能眼睁睁看着股票暴跌,资产贬值。股票型基金与A股市场联动,股市大跌,基金净值肯定也在劫难逃,问题是,基金会出现逃不出去的情况吗?101本质来看,股票与基金是两种不同类型的投资标的。股票是直接投资的一种,我们买入一只股票就会成为这家上市公司的股东,而卖出

股票在大跌的时候基本逃不出去,基金可以逃出去吗?


股票市场是见血的,一旦市场出现瀑布式下跌,哪怕你想要卖出手中的股票,也是做不到的。没有人接盘,你只能眼睁睁看着股票暴跌,资产贬值。


股票型基金与A股市场联动,股市大跌,基金净值肯定也在劫难逃,问题是,基金会出现逃不出去的情况吗?


101本质来看,股票与基金是两种不同类型的投资标的。


股票是直接投资的一种,我们买入一只股票就会成为这家上市公司的股东,而卖出股票,就是把自己的股东身份,转让给第三人。
因此,买卖股票涉及交易双方,一方愿意卖,一方愿意买,交易才能成功。股市大跌时,公司股份会变成烫手的山芋,谁也不愿意看到自己资产贬值,没有了买盘,持股人自然无法卖出股票。


基金则不同,基金的本质是代客理财,投资人与基金公司签订协议,把自己的钱委托给基金公司投资,基金公司再通过专业化运营,买入多只股票。


因此,投资人有权利解除与基金公司的协议,理论上,基金投资人可以随时赎回基金,不存在股票跌停不准卖出基金的限制。


从买卖原理的角度考虑,股票确实存在大跌时逃不出去的情况,而基金可以在市场大跌时卖出。


02实际操作中,基金赎回确实存在限制。


A股市场起伏波动远远大于西方发达市场,其中散户追涨杀跌、快进快出的交易方式是主要原因。


不少投资人把股票交易的方式带入基金市场,把基金当做股票,快速买卖,这不仅会加剧市场波动,而且会影响基金运营,导致基金净值缩水,因此,监管部门鼓励长期持有基金。


理论上基金可以自由申购赎回,但是实操中,对于基金赎回还是有一些限制,如此,在市场大跌时,投资人可能会面临一些基金赎回的问题。

第一,封闭期基金不允许申赎。


基金从面世到正常交易需要经过募集期、验资期、封闭期和正常申购赎回期4个周期。


封闭期是开放式基金结束认购,基金合同签订之后的一个周期,通常在3个月内。根据监管规定,封闭期内基金不允许赎回,基金经理每周公告一次基金净值和基金净资产。


如果市场大跌,而你的基金尚处于封闭期,那么你存在逃不出去的可能,不能赎回基金。



第二,基金持有期少于7日,会被征收惩罚性赎回费。


为了鼓励长期持有,监管部门针对短线操作的基金投资人,设置了惩罚性赎回费。按照规定,针对持有期少于7日的投资人,基金公司需要征收不少于1.5%的赎回费。这笔费用会被纳入基金净资产。


监管部门通过增加操作成本的方式,引导投资者投资行为。因此,如果市场出现大跌,你还得兼顾惩罚性赎回费的影响,衡量自身赎回操作是否理性。


第三,当基金出现巨额赎回,可能导致投资人卖不出基金。


所谓巨额赎回,就是在单个基金开放交易日,基金净赎回的申请超过了基金总份额的情况。单个开放日的净赎回申请,是指赎回申请+基金转出申请之和,再扣除当日发生的该基金申购申请+基金转入申请。


一旦基金出现“巨额赎回”,基金管理人可以有两种处理方式:


①全额赎回:如果基金管理人能兑付所有申请,那会按照正常赎回程序执行。也就是说,基金经理如果能够通过卖出股票或者所持现金满足赎回申请时,投资者可以全额赎回基金。

②部分延期赎回:如果基金管理人无法全部兑付,可以在不低于上一日基金份额10%的前提下对其余赎回进行延期。

简单来说,如果基金经理无法快速满足赎回申请,那么可以先按照前一交易日基金份额的10%安排赎回,剩余的部分往后顺延。未受理赎回的部分,顺延到下一个基金开放日办理,并且以该开放日的基金净值计算赎回金额。

此时,部分基金持有人暂时无法赎回基金。如果基金巨额赎回,并且出现延期支付时,基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式、在招募说明书规定的时间内通知基金投资人,说明有关处理方法。




当然,从历史数据看,此类现象极少发生,哪怕出现巨额赎回,基金公司为了维护自身信誉,多半会选择全额赎回的方式予以解决,投资人也不用过度恐慌。


综上,股市大跌时,基金大概率可以自由赎回,但是特殊情况下,也存在逃不出去的可能性。

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