真假成交量分析—— 不可不知的六大成交量陷阱

一、何为真假成交量

所谓的真成交量是指在此股的当日交易中，没有主力或某些大资金持有者通过对倒，制造假交易数量;而假成交量则相反，它含有对倒的“水分”。假成交量往往混迹于真成交量之中，让投资者难辨真假。

股市中有一个格言，成交量是不会骗人的。大多数情况下的确如此，但也有例外，因为这种分析并没有把“主力”这个对股价走势起决定作用的因素考虑进去。

比如：只有量增才能价涨，无量则无价；成交量萎缩则股价就不会大幅下跌，因为成交量的萎缩意味着抛盘的减少，而抛盘的减少正是市场空头行情转弱或结束的标志；长时间盘整的股票放量突破盘整向上涨升时，放量突破意味着上攻行情的出现；股价在高位放巨量后股价一定还会创新高，因为高位的巨量表明股价在高位仍有大量买盘，这些买盘的存在，会让股价再创新高。

如果投资者在实践中把股票成交量的变化作为重要的观察对象，并按照上述分析进行操作，就会发现这些成交量理论不仅会骗人，而且常会成为主力设置陷阱的最佳办法，让一些对量价关系、技术分析似懂非懂的人上当受骗，并深受其害。

所以，投资者在实际操作中，一定要克服上述分析理论带来的局限性，从而更准确地把握主力动向。

二、成交量六大陷阱分析

成交陷阱分析1-对倒放拉升出货

主力常用的手法是在久盘以后，见强行上攻难以见效，长期盘整下去又找不到做多题材，甚至还有潜在的利空消息，于是为了赶快脱身，就采取对倒自己筹码的方式，造成成交量放大的假象，引起投资者关注，诱使投资者盲目跟进。

这时，在股价推高的过程中，许多追涨的人就接下了主力大量的卖单。而那些在追涨时没有买到股票的投资者，就将买单挂在那里，更加强了买盘的力量，为主力出货提供了机会。主力就是这样利用量增价升这一普遍被投资者认可的原则，制造假象，达到了出货的目的。

如图6-1所示：浪潮软件(600756) 的股价在2009年4月短短12个交易日中就从6元上涨至17. 88元，就是主力运用对倒手法造就的。

成交陷阱分析2-对倒放量打压建仓

人们常说散兵坑是非常安全的，这是因为炮弹不太可能再次炸在同一个弹坑内，所以，上次爆炸留下来的弹坑往往成为很多人的藏身之处。

在量价研判中，股价在筑底成功的时候往往也会形成一个散兵坑。股价处于小幅震荡上行的慢牛趋势初期或中期，成交量有所放大、换手率也小幅增加，突然股价出现快速下挫，但在一至两天或-周左右的时间，又重拾升势，再一次回到原有的上升趋势中，在图形上便会形成股价散兵坑，散兵坑出现之际将是十分难得的买入时机。

如图6-2所示：北辰实业(601588) 在2008年12月23日，股价拉出几根阴线，开始下跌，到2009年2月6日，走出了散兵坑的形态，随后，股价便开始一波上涨行情。

但在实际操作中，很多投资者往往会在这时候空仓出局。在他们的概念里，股价经过一轮上升趋势，勐然出现这种图形，是股价即将下跌的前兆，所以纷纷清仓出局。

事实上，这种形态是主力在拉升之前的洗盘，目的是要将大部分浮动筹码全部清洗出去。所以，投资者在走势图上见到这种形态之后，一定要谨慎，不要盲目看空。

那么，这种图形，最适合投资者的买点在哪里呢?对投资者来说，有两个买点：一是在散兵坑之内；另一个买点是在散兵坑出现并已重返上升趋势之际，这时虽已失去了最低价买入的时机，但却是最有效的，因为股价重返上升趋势时空头陷阱已被确认，这就是人们常说的甘蔗还是中间段的最甜。

成交陷阱分析3-缩阴跌的背后

成交量萎缩往往意味着抛压在减弱，属于正常的价量配合关系。然而许多累计升幅巨大的个股主力机构就借助投资者的这种惯性思维，利用缩量阴跌的方式，缓慢出货，让高位套牢的投资者产生缩量不会深跌的麻痹思想，丧失警惕性，错过及时止损出局的绝佳机会，一步步掉人深套的陷阱。

成交陷阱分析4-借利好放量大涨

一般当个股在公布中报、年报业绩优异之时，以及重大利好消息或题材出现之前，主力机构都能提前掌握并提前推升股价，一旦利好消息兑现，散户们纷纷看好买进的时候，个股放量上涨，主力则趁机减仓或出货，诱导散户上当。

成交陷阱分析5-借利空大幅杀跌

这种情况往往出现在大盘和个股已经持续下跌一段时间之后，一旦出现利空消息，主力经常喜欢采取放大利空效应，利用大手笔对敌的方式来打压股价，刻意制造恐慌性破位下行或大幅杀跌，诱导持股心态不稳的投资者抛售股票，以达到自己借机快速收集筹码的目的。当主力在建仓后震仓洗盘时也经常采取这种手法。

成交陷阱分析6-逆市放上涨

有些个股本身随大盘同步下跌，或逆市抗跌，构筑平台整理，某一天在大势放量下跌，个股纷纷翻绿之时，却逆势飘红，放量上攻，形成“万绿丛中一点红”的现象，很是吸引众人眼球，这时候，许多投资者会认为，该股敢于逆势上扬，一定是有潜在的利好，或者有大量新资金入驻，于是大胆跟进。不料该股往往只有一两天的短暂行情，随后反而加速下跌，致使许多在放量上攻当日跟进的人被套牢。