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解读成交量与量能对股价的催化反应!

分类:技术指标 - 成交量 2021年06月25日 198浏览 · 0收藏

如果把价格比喻成航行中的船,那么成交量就像是信风、潮汐和暗流。有时突如其来的量能会使混乱局面逐渐明朗,有时却会让本来明朗的局面横生变故。 但是,因此就认为量能决定价格运行趋向,则会犯下本末倒置的错误。 正如适宜的温度可以帮助鸡雏破壳而出,却不能决定一枚鸡蛋必然孵化出鸡雏。

不要相信卖主知道他们为什么要卖,或买主知道自己为什么要买,也就是说,不要相信他们比自己知道的多。
                              

                                                                                                                     ——安德烈·科斯托拉尼
一、催化量与跟随量的概念
如果把价格比喻成航行中的船,那么
成交量就像是信风、潮汐和暗流。有时突如其来的量能会使混乱局面逐渐明朗,有时却会让本来明朗的局面横生变故。


但是,因此就认为量能决定价格运行趋向,则会犯下本末倒置的错误。

正如适宜的温度可以帮助鸡雏破壳而出,却不能决定一枚鸡蛋必然孵化出鸡雏。

量能不是价格运行的决定因素,但是它能够起到加速或延缓的催化作用。
趋势或趋向运行中,平稳增加或减少的量能会使趋势或趋向运行得更长久,这种跟随或助推价格运行的量能性质即为跟随量,例如常量、量能消散、聚量等。


趋势或趋向运行中,量能突变往往预示着价格可能面临重大变化,这种引发或催化价格改变的量能性质即为催化量,比如多数的变量就是一种量能对价格的催化形态。


量能催化较容易引发量价背离的出现。

比如,升势中出现较大量能,但并未推动价格相应地大涨,则意味着量能可能反而会催化跌势到来;


跌势中出现较大量能,但并未使价格大跌,则意味着量能可能会催化涨势发生。

从量能催化的角度来说,当股价在一个趋势上稳定运行时,量能处于跟随性质,当量能催化现象出现时,意味着当前运行的趋势或趋向可能将发生改变。


交易者对股价长期运行于一个趋势上的个股,可密切关注其是否有量能催化现象出现,一旦发现异动可能将意味着一个重要交易时机即将出现。


量能催化的量究竟达到何种程度才具有催化作用呢?这个问题跟个股股本大小、是否热门股、股价所处技术环境等有关,所以很难给出统一的答案。


实战中,大幅上涨后的个股即使出现略小于最高成交量的情况,也会有催化反应。其他个股,当出现近几个月未有过的大成交量值或历史天量时,需要格外警惕催化反应。


二、量能催化与股价高点形成
如果突然放大的量能使得股价加速上涨,那么其对股价起到了同步催化作用,即同一方向上的催化。在催化量出现后的几个交易日,股价上涨的同时,成交量应至少保持在新常量或逐渐形成的聚量形态上,也就是跟随量随之表现出助推,否则量背离由此产生。


如果突然放大的量能并未使股价加速上涨,那么其可能会催化股价转向相反的方向。这就是反向催化,价背离由此产生。


如图 3-17所示,A点突然出现变量并催化股价上涨,之后的几个交易日,量能并未萎缩至A点之前的水平,说明跟随量已起到助推作用。


可能有人会问,B点不是一个反向催化量吗?B点并没有出现量能突然放大,只是一个跟随性质的常量,无论是量背离还是价背离都不符合要求。


实战中,量能的催化与反向催化有简单易辨的形式,也存在复杂多变的形式。




如图3-18所示,A区域出现巨量级别的变量,但股价未能保住当日升幅,收出较长的上影线,之后的交易日该股开始一波回落调整。A区域即为量能对股价的反向催化。
这个案例中的量能反向催化比较容易辨别,也利于交易者发现股价高点的形成。


但实战变化总是层出不穷,某些情况下量能的催化和反向催化可能会接踵而至,使交易者在多空之间摇摆不定,难以做出最终判断。


如图3-19所示,A点突然出现变量,但股价未能大幅上涨,而是冲高回落,当日收出一根类似于“黄昏之星”的K线,应该说A点具有量能反向催化的特征。但次日股价再度上涨,并未真正构成“黄昏之星”的K线组合。之后B区域几个交易日的量能形成新常量形态,而股价呈横向震荡。


对交易者来说,B区域是极其难熬的,因为其中充满不确定性。如果仅就量价分析来判断,B区域无疑是一个利于做空的高风险密集成交区。


然而,C点的大阳线会让做空或选择卖出的交易者后悔不迭。C点的常量过顶,似乎让做多局面忽然明朗起来,但下一交易日的走势再次让人大跌眼镜变量再次突现,反向催化最终形成。





这就是一个较为复杂多变的反向催化案例,对习惯从技术环境分析入手的交易者来说,倒不是很难辨别。还有一些案例,量能的催化和反向催化接连出现,考验的是交易者的反应能力和心理承受力,反映的是交易的博弈性和诡诈性。


如图3-20所示,A点出现量能催化,似乎昭示行情脱离盘局,开始走向明确的涨势阶段,但下一交易日再现变量反向催化。




三、量能催化与股价低点形成
趋势下跌中的成交量,整体呈量能消散或常量形态,所显示的是交易冷清、乏人问津的局面。但是在细节上,比如量能消散或常量形态中,经常会出现间歇性的变量形态,而股价也随之出现短期反弹。


大多数此类反弹持续时间都会很短暂,基本不具有参与价值。但当一些量能催化条件出现时,相关个股可能出现具有一定持续性或级别不等的底部低点。交易者选择股价低点上量能催化的个股时,应针对经过长时间或大幅下跌的个股。


如图3-21所示,该股股价连续下跌形成阴聚量形态,至A点成交量放大,而股价当日探底回升、收出较长下影线(最好达到或超过实体),显示盘中开始出现做多力量。




阴聚量形态下,止跌回升当日的量能一定要较为突出,明显大于阴聚量形态形成过程的量能,同时价格回升要具有一定力度。这种形态下,放出的量能不能促使价格进一步大跌,则反向催化价格回升。


分析价格低点的量能催化时,要特别注重技术环境。一些刚在涨势中发生转折或处于跌势正盛阶段的个股,也要避免介入。情绪宣泄的力量有时会将所有技术点都打破。


刚在涨势中发生转折或处于跌势正盛阶段的个股,其出现的量能催化形态有时是由部分喜好抄底的资金带来的。而有些主导资金善于迎合这些抄底资金的心理,当日可能会故意收敛减仓力度,让抄底资金踊跃进场,但随后交易日进场的抄底资金只能选择止损或被套。


随着股价逐步扩大跌幅,喜好抄底的资金会越来越少,越来越没有勇气进场。正基于此,经过大幅或长期下跌后的个股出现的量能消散通常不会是抄底资金所为。


交量明显大于之前,但当日跌幅并未出现较大幅度的回收,下影线跟实体相比较小。这种变量形态显示的是对股价下跌的同步催化作用。


如图3-22所示,该股在涨势中发生转折,虽然A点出现变量形态,成交量明显大于之前,但当日跌幅并未出现较大幅度的回收,下影线跟实体相比较小。这种变量形态显示的是对股价下跌的同步催化作用。




涨势发生转折的初期阶段,即使价格下跌中量能放大,也不可轻易入场抢所谓的股价低点。如上述案例中,即使你抢到了A点的股价低点,之后的交易日也很难获取多大盈利,能保证不亏就算反应快的了。


还有一种情况,即出现一段下跌后,K线和成交量都出现反向催化形态(如图3-23中A点所示),但股价仍旧继续下跌。对这种情况,有时需要借助均线系统等综合研判。




A点虽然具有量能反向催化特征,股价和5日均线近在咫尺却难以触及,更不要说收复和突破了,这就显示出股价上涨强度其实很虚弱。


均线理论的角度来说,短期的5日均线保持下行,压制着股价向下运行,是典型的压线形态。这是跌势中消耗做多动能的一种形态,尤其是在跌势的初中期出现时,更是应当回避的类型。


对于股价低点上出现的量能催化,最好关注经过长时间或大幅下跌的个股。

这部分个股经过了一个做空动能相对充分的释放过程,本身的持续下跌动力并不足,一旦出现量能催化形态,说明有新资金或原存量资金蠢蠢欲动,极有可能正在酝酿一次级别较大的反弹行情,或开始构筑底部区域。


在构筑底部区域时,有些个股会多次出现量能催化下的股价急跌与急升,利用价格折返来吸纳筹码、降低成本。


如图3-24所示,该股长期运行于下跌趋势中,成交量相应处于常量态势。A区域股价突然爆发两轮变量形态下的急速上升,但很快又回归平静。


这种从常量态势一跃而起的量能催化现象,就像是在空寂无声的地方,突然传来一阵惊魂动魄的雷声,其打破的必然是原有的宁静。




A区域过后股价开始回落,量能重回前期常量水平,似乎A区域的“雷声”对其并无任何影响。B区域股价突破均线系统并获得有效支撑,而量能催化以聚量攻击形式出现,这些技术细节都彰显出一个极佳交易时机的来临。


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