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解读成交量实战分类及不同分析形式!

分类:技术指标 - 成交量 2021年06月25日 0浏览 · 0收藏

地量所显示的是成交量极度低迷,接近或创出历史最低值。这种成交量极端状况的出现说明,市场资金或持仓者对目前的价格和趋势持消极或观望态度。 资金持有者不愿盲目买入股票,仓位持有者也不愿卖出股票,市场参与者都在等待一个能够指明方向的契机。

在价格形成一个明显的趋势后,它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线自动运行。
                                                                                                                          ——杰西·利弗莫尔
一、地量
地量指某一交易标的历史成交中的最小值,如图1-9所示。




地量所显示的是成交量极度低迷,接近或创出历史最低值。这种成交量极端状况的出现说明,市场资金或持仓者对目前的价格和趋势持消极或观望态度。

资金持有者不愿盲目买入股票,仓位持有者也不愿卖出股票,市场参与者都在等待一个能够指明方向的契机。

当某一个或几个交易日出现成交的历史低值时,可能只是趋势或趋向运行中的休整态势,而成交长时间维持在历史低值,则形成地量区域,可能趋势或趋向会由此孕育出相应的拐点。

市场上有“地量见地价”的说法,意思是成交量极度低迷后,下跌的股价见到低点会反弹。这种说法具有一定的局限性。

地量的出现只能说明一个问题,即交易处于低迷阶段,是否发生逆转并不具有必然性,只存在这种可能性。至于这种可能性是否会转化为真实的存在,则需要结合技术环境综合判断。

如果盲目地认为地量就是价格触底反弹的唯一标准,很可能就会导致失败的交易。

实战中有很多案例证明,个股在地量区域发生价格暴跌(挖坑),然后再进入趋势向上逆转的情况并不少见(如图1-10所示)。还有不少案例证明,地量阶段在某些个股的运行中会长时间存在,直至消磨掉持仓者的信心。


这些地量所带来的滞后性因素,以及不能以主观愿望作为交易的理由和依据,都是交易者必须高度重视的分析环节。


地量是某一个股或指数成交的历史低值,随着送股或分红等股本不断变大,地量值也会随之改变。但从技术分析的角度来说,这种改变的动态分析作用较小,而能够对价格运行起到重要分析作用的成交低值必然是动态的,处于不断变化之中。


这就引出了“常量”的概念,这个概念包括地量,但不限于历史低值这个条件,成交量分析时会使用到这个手段,,后面的篇章中将会具体讲解。




二、天量、巨量
天量指成交量值接近或超过历史成交的最高值。某股周线图如图1-11所示,A区域的成交量已经远超历史最高成交数值。


随着市场扩容速度的加快以及个股股本的变大,交易者对大盘指数或个股成交天量的具体数值,应根据市场的实际变化情况灵活掌握,适时调整。


巨量是一个相对模煳的概念,是指超过一段时间内平均成交量较多的量能。通常以5日均量线为标准,超过5日均量线2倍以上的量能,称之为巨量,如图1-12中A点所示。图中圆圈标注为5日均量线数值。


与“地量见地价”的说法一样,市场上也有“天量见天价”的说法,意思是说,天量或巨量出现后,上涨的价格将会见顶回落。






天量或巨量的出现势必对原有趋势或趋向产生重大影响。
个股出现天量或巨量这种成交量的极端状况,说明多空双方对目前的价位有着巨大的分歧,为此双方展开了极为激烈的争斗。


无论哪方取得优势地位,都必然消耗巨大,所以量能的这种极端状况难以持久,接下来将会处于持续时间不定的休整态势,直至价格拐点出现或延续原有趋势。


实战中,对突如其来的所谓天量或巨量,一些交易者不免忧心忡忡,生怕遭遇暴跌或错失暴涨的机会。


其实遵循技术环境分析的原则,就不难辨别个股将朝哪个方向发展。例如,若经过长期大幅上涨的个股,在价格高位集中出现天量或巨量,股价却未能顺势拓展上涨空间,而是出现反复折返的态势,那么该股后市继续涨升的可能性远小于就此展开下跌或盘整。关于技术环境分析的内容,后文将有详解。


三、量比及实战应用
量比是以成交量为衡量对象的指标,也是极为重要的成交量分析形式之一。在解读盘面、研判价格运行趋向上,量比是不可或缺的一项数据和指标。

量比是指开盘后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。其最突出的作用就是能够及时发现哪些个股在成交量上出现了突变情况。


成交量的突变意味着交投活跃度激增,虽然并不必然产生获利的机会,但量能的变化总会额外告诉交易者一些关于价格的线索。


量比的计算公式如下:
量比一现成交总手〔过去5日平均每分钟成交量×当日累计开市时间(分钟)]

(一)量比分析的基本法则
( 1)当量比小于1时,说明现在的成交比不上过去5日的平均水平,多数时候价格处于微幅震荡中。


若价格大幅上涨,则意味着盘口压力极小,后市如出现增量将还有高点。反之,若价格大幅下跌,则说明多空双方对下跌没有太大的争执,后市还将继续下跌。


(2)当量比大于1时,说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均数值,交易量比过去5日稍大。这种情况实战中最为常见,多为相对平衡的市道。

(3 )当量比在1.5 ~ 2.5之间时,则为温和放量,现在的价格运行趋势仍将维持。

(4)当量比在2.5 ~5之间时,则为明显放量,价格趋势得到明显强化。

(5)当量比在5~10之间时,则为剧烈放量,价格处于长期低位是关注入场的信号,价格在高位则是关注回落的信号。

(6)当量比达到10或20以上时,价格高位运行趋向可能会随时发生逆转。


被资金狂热炒作的个股,其量比指标数值可能会非常惊人,如图1-13所示,某日排名前三位个股的量比指标数值。这种量比数值已经失去基本分析意义,代表的是一种资金击鼓传花的游戏。





如图1-14所示,该股A点打开连续涨停板,当日量比达到359倍。其当日的分时走势如图1-15所示,通过分时走势可以看到,A 点涨停板开盘后不久被打开,量能大幅增加。


这种量能的大幅增加说明有大量筹码兑现离场,但同时也说明有大量资金蜂拥买入。




如图1-15所示,该股主要的跌幅出现在A区域,即早盘的前30分钟,这个阶段量能也最为集中。之后的时间段,股价有所回升,但量能并未再现早盘的集中程度。


单独分析某一技术细节时,很容易进入“死循环”,并导致“无解”的结论,而避免这种“死循环”,就需要技术环境分析。


对该股所处市场等技术环境中多个因素进行分析,当时市场习惯热炒开盘新股,即上市后第一次打开涨停板的新股。不少个股打开涨停后,会被再次大幅拉高。


这种曾经发生过的案例会给市场资金带来无限的想象空间。直至这种惯性思维方式被无数失败的案例打破,市场资金才会重新变得谨小慎微。




见图1-15,该股早盘涨停板打开后,正是由于上述原因,市场参与者愿意蜂拥买入。
图1-15中并未再次出现量能集中,也就告诫市场参与者,目前入场的资金很可能只是“一帮乌合之众”,尽管总量不小,但因缺乏主导或领袖难以形成合力。


图1-14中A点之后,股价略有上冲便开始回落,也证明了这种判断。通过以上案例,可以发现量比的过度激增是一种极端情况,大多数都是资金击鼓传花的游戏


当然,“鼓声”未止时,“花”还会继续传下去,参与者只能希望传到自己手里时,“鼓声”不要戛然而止。


(二)量比的实战应用
(1)价格上涨,量比保持较低数值。
价格开始反弹时,如果量比仍旧保持在1倍或以下,说明当前资金主动性积极交易较少,与其说是资金主动性买入带来的上涨,不如说是更多的人不愿意卖出造成的上涨。交易者对于量比低迷时股价的微弱上涨,不可抱有过多的幻想。


(2)价格上涨,量比出现突增。
当价格大幅下跌之后,或是低位蓄势已久,量比的突增预示着该股可能重获资金的青睐,连续上涨的可能性较大。


如果价格处于一波短期反弹或次级反弹相对的高位区域,那么这个时候量比突增,则极有可能就是反弹行情结束的信号。例如,下跌趋势中个股迅勐反弹时,量比有时也会达到较高数值,但之后多会结束反弹,重新回归下跌趋势。


( 3)价格下跌,量比低迷或突增。
价格下跌,量比低迷。这种情况说明对于当前的下跌,市场各方并无太大的争议,价格缺乏吸引力,下跌仍将继续。


如果经过大幅下跌之后,价格略作盘整再次下跌时,量比突增,交易者可以适当关注,这是价格下跌加速的特征。在加速下跌中恐慌性抛盘告一段落之后,价格将可能迎来一次极佳的反弹或反转行情。


一般来说,加速下跌中量比激增的个股已经在孕育一定的机会,但是这个机会同时也隐藏着一定的风险。


介入时点的把握存在较大的难度,过早介入必然遭受价格继续下跌所带来的亏损,过晚介入很容易落入主力的陷阱。


稍显保守的做法是,等待这类个股的量比恢复到一个相对稳定的数值,不再激增也不再继续萎缩,整体强于之前的低迷期间。当量比随着价格的上升再度放大时,则可适量短线介入。


实战中,量比指标在监测目标个股是否出现异动时,具有较好的指示作用。

如图1-16所示,开盘后某股量比达到6.08,远超其他观测个股,则应对该股重点关注,当日交易中该股股价的运行节奏必然会有别于之前的走势。




四、均量线
均量线是指将一定时期内的成交量(值)相加后平均,在成交量柱状图中形成的曲线,如图1-17所示。
均量线的参数可以设为5日、10日等,其中5日均量线代表短期量能态势,10日均量线代表中长期量能态势。


在常用软件K线图的下方,即为成交量柱状图,而均量线在成交量柱之间波动,显示不同时间段量能的变化情况。


升势初期均量线连续走高,显示市场资金不断回归的过程。当升势进入狂热阶段时,均量线却已走平或回落,与升势形成背离,说明入场资金已经处于顶端并开始逃逸,需要提防价格高点的出现。


跌势初期均量线持续下跌,显示市场资金不断逃逸的过程。当跌势进入末期阶段时,均量线已走平或回升,与价格跌势形成背离,说明资金已经开始回归,此时不应跟风杀跌,而应寻机介入潜伏。




成交量分析的表现形式还有很多,比如换手率、成交量相关技术指标等,为更有利于初学者理解,本着循序渐进的原则,将在后文分别以专章的篇幅予以讲解。


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