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这篇文章把成交量讲透了!

分类:技术指标 - 成交量 2021年06月25日 34浏览 · 0收藏

如果一只普通股被确定为良好的投资对象,那么这只股票同时也是良好的投机目标。

如果一只普通股被确定为良好的投资对象,那么这只股票同时也是良好的投机目标。
                                                                                                                                             ——本杰明·格雷厄姆
一、
成交量与图示
成交量是指交易市场的多空(买卖)双方,在某个单位时间内对某项交易成交的数量。
成交量的计算单位为手或股,1手等于100股。
成交量能够直观地反映交易情况:成交量稀疏、低迷,说明参与交易的人数少或资金量小,价格走势多呈萎靡、盘整的状态;成交量密集、高涨,说明参与交易的人数多或资金量大,价格走势必然亢进、大开大阖。




成交量分析是技术分析中不可或缺的组成部分。漠视成交量的变化情况,只专注于其他技术分析形式,很容易脱离实战、坠入“为技术而技术”的死链中,最终得出的结论很难为实战提供有益的帮助。
同样,单一的成交量分析也难以完成对价格趋势或趋向的判断,在实战中很容易出现这样或那样的误判。

只有综合运用各种技术分析手段才能事半功倍,达到理想的效果。
实战中既有放量上涨也有放量下跌,成交量的放大与缩小并不能决定价格的涨跌,只能起到关键性的催化作用。对此要有明确的认知,这也是正确分析成交量的技术基础。


成交量核心技术
技术分析中观察成交量的变化,主要通过K线图、分时图以及量比、
换手率、技术指标等不同的形式。在最为常用的K线图、分时图上,通常以成交量柱状图来表示成交量及其变化情况。
如图1-1所示,上方为K线图,下方为代表成交量大小的柱状图,每根K线对应一根成交量柱。




在不同周期系统K线图中,每根成交量柱代表着不同时间周期内的成交量,例如图1-1为日线系统,则每根成交量柱代表某日成交的情况。周线、月线、分钟系统上的成交量柱则分别代表某周、某月和某分钟的成交量。
与K线图类似,分时图上同样以成交量柱状图的形式来显示成交量变化的情况,不过分时图中的成交量柱相对较细,更像一条线,所以通常也称为成交量柱线。

如图1-2所示,上方为分时图中的现价线、均价线、昨日收盘线,下方为成交量柱线图。




每条长短不一的柱线代表每分钟的累积成交之和。柱线越长,表明在这一分钟里的总成交量越大。
无论是K线图还是分时图,都有各自的优缺点。


K线图中成交量柱的优点是,可以简单明了地看到一段时间内成交量的高低变化。

其缺点是,与K线的阳线或阴线相匹配的成交量柱,虽然也会呈现阳量或阴量,但阳量并不完全等于大部分是买入,阴量也不完全等于大部分是卖出,其中的变化绝不会像图示中的阳量或阴量那样简明易辨。


分时图所显示的是当日的即时走势,量柱量线会随即时成交数据而变化,其优点是能够及时观测到交易中成交大单的出现及其密集程度,缺点与K线图相似,即并不能完全确认成交大单的真实指向。
实战中,无论是K线图还是分时图,最基本的成交量观测点就是量价。


成交量核心技术

契合形态以及后市发展在逻辑上是否具有合理性。这部分内容在后面的章节中会不断提及并加深。




二、成交金额、总量、现量的含义
成交金额是指交易市场的多空(买卖)双方,在某个单位时间内对某项交易成交的金额,以人民币“元”为单位来计算。
例如,卖方卖出1000股,买方需向卖方支付1000股的价款,即为成交金额。股票成交金额除以成交量,即可得出每股均价。


在成交量相同的情况下,因个股股价不同,成交金额也必然不同。例如,某股日成交量1亿股,均价每股5元,另一股日成交量也是1亿股,均价每股10元,二者的成交金额显然不同。
在柱状图的图示中,成交量和成交金额也存在一些差异。


如图1-3所示,K线的下方为成交量柱状图和成交金额柱状图叠加后的情况。A点当日成交量为166848手,成交金额为2.43亿元,在柱状图上二者还是显示出些许差距。




的情况。A点当日成交量为166848手,成交金额为2.43亿元,在柱状图上二者还是显示出些许差距。
在谈及大盘指数的成交时,习惯说成交金额,比如,某天沪市或深市成交多少亿元。而说到个股时,习惯说成交量(成交量以手为单位),或者换手率,比如,某股日成交多少手或股,或是当日换手率为多少。


实战中,成交金额的分析方法和成交量相似,而成交金额在资金流动分析上似乎更能直观地反映出某一时间段内,市场有多少真金白银在流进或流出。


在常用的交易软件上,都会有今日总金额排名(如图1-4所示)。分析今日总金额排名,可以知道即时交易金额最大的股票是哪些,收盘后全天交易金额最大的股票是哪些,盘中显示即时交易金额最大的股票在收盘后是否有变化,交易金额较大的股票是处于上涨,还是处于下跌的态势中。




成交量核心技术
通过上述观察可以分析出,当日资金攻击方向和热门目标个股是哪些。但是总金额排名高的并非都是上涨的。不过有一点可以确定,总金额排名高的,资金进出极其活跃,而且多空双方对于当前的价格分歧较大,正处于激烈交锋中。
在个股的盘口,会有总量、现量、外盘、内盘等数据显示。
总量就是截至当前时间段总的成交量,也即外盘加上内盘合计的成交量,如图1-5所示。现量是指最新的即时成交的数量。




总量和现量的含义较容易理解,那么什么是内盘和外盘呢?
以买入价成交的交易,成交现手数量加入的累计数量,即内盘。换句话说,主动性卖出的数量,就是内盘数据。


以卖出价成交的交易,成交现手数量加入的累计数量,即外盘。换句话说,主动性买入的数量,就是外盘数据。


内外盘数据是动态的,会随着行情发展而改变。早盘内盘大的个股,也许到了午市收盘就会变成外盘大。分析内外盘要结合盘口综合运用。


对于一些经过长期大幅下跌之后走势低迷的冷门股,如果发现其外盘在连续多日的交易中都明显大于内盘,但个股价格变化并不明显,可以选择将部分资金埋伏其中,因为这种现象意味着有资金悄悄进场。


三、分析当日成交量构成的意义
分析K线图、分时图中的成交量,可以得知一段时间或者当日量能的分布情况,这些可以说是成交量整体性分析,其重要性不言而喻,但也不可忽视成交量分析中的细节分析。


当日的成交量构成是一个需要重点关注的细节。尤其对短线交易者来说,盘中或盘后及时分析成交量构成,有利于摸清主导资金运作的脉络或操作手法。


在常用交易软件行情信息区的下方,是个股的分时成交明细,也被称为成交回报。在分时成交明细里,可以看到每分钟、每笔成交单的情况,如图1-6所示。




成交量核心技术
在分时界面上键入01后回车,就可以看到个股自开盘到最新即时交易,直至收盘时的分时成交明细,如图1-7所示。
分时成交明细是分析当日成交量构成的第一手资料。


由于很多软件不保存分时成交明细的内容,如果未在盘中或盘后有限的时间里及时分析这部分数据,则可能很难再看到当日每分钟、每笔成交的细节情况。


尽管可以通过分时图的成交量柱或量线来模拟或大体估算当时的成交单,但要花费大量的时间和精力,远不如数据本身来得直观真切。


在分时成交明细里,不仅可以看到开盘时第一笔成交单数据,还可以看到盘中有何种级别的大单,某一时间段密集成交单的数量、级别、连续性,等等,这些内容对没时间盯盘的交易者来说都是极为重要的分析数据。


分时成交明细里的一些大成交单或密集成交单,对相应分时走势带来的影响,以及价格所处的趋向、趋势,都是细节分析中需要重点分析的关键点。


通过这些数据分析,可以初步推断主导资金是否存在对倒,以及后市可能形成的走势等。


四、预估当日成交量及实战意义
个股的异动,多伴以量能。成交大单的出现足以搅动股价急涨急跌,但在实战中经常遇到的情况是:几笔大单成交后,股价又重新回到原先“门庭冷落”的状态,使得热血追高的交易者瞬间被套几个百分点。
避免追高是个老调,老调重弹得
有几分新意,才能让人继续看下去。面对瞬间放量急涨的个股,追与不追并不是重点,重点是有没有追的必要。

预估目标个股当日的成交总量,并与前几日相比较,看是否存在明显的放大,这也是辨别个股由冷转热的条件之一。
一只长期处于缩量盘整状态的个股,即使某日盘中出现几分钟的放量


成交量核心技术

急涨,也并不能证明该股就会从此转为资金追捧的对象。至少几个交易日内,目标个股有一个量能积蓄、聚拢的过程。
当某日的量能明显超出这个聚量的平均值时,该股才有可能真正形成升势。但问题是,如果需要等到收盘才能确定量能是不是超出平均值,那么无疑会错过不少极佳的短线交易点。

要解决这个问题,就需要提前预估目标个股当日的成交总量,而并不一定要等到盘中出现放量急涨,或者尾盘、收盘时才做出决定。

预估当日成交量可以借用下面这个公式:

240分钟/已用时间×即时成交总量一预估日总成交量


例如,午市收盘某股成交360万股,240分钟/120分钟x360万股=720万股。这个预估数和全天收盘后的实际成交量会有一定的差距。


该股前一交易日全天收盘的成交总量为770万股,通过上述预估值可以看出,该股至午市收盘时的成交量并没有出现明显的放大,基本和前一交易日持平。也就是说,量能上该股并无异动,即使出现急涨,如果成交量不能连续密集放出,冲高回落的概率也很大。


其实还可以用换手率来粗略预估当日成交总量,如上述案例中的个股,午市收盘时的换手率为2.09%,平均计算则全天收盘应在4%上下。


前一交易日该股全天收盘换手率为4.38%,预估值也与之接近。
常用的交易软件中,一般有一个成交量盘中虚拟的功能( VOL-TDX ) ,可以虚拟当日成交量可能达到的数值。


如图1-8所示,图中虚线构成的量柱即为盘中虚拟的成交量,而下面实线构成的量柱为即时成交量。
使用成交量盘中虚拟的功能,可以较为直观地对比当日成交量是否有明显的放大。这个盘中虚拟是动态的,实盘中会根据数值不断修正。




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