左侧交易与右侧交易是波段操作者需要明确的策略问题之一,鱼与熊掌不可兼得,它们都是好东西,但是“鱼”还是“熊掌”只能选其中的一个。
左侧交易是指在一个既定的操作周期内,在一波下跌行情的波谷的左侧买入,在一波上涨行情的波峰的左侧卖出的操作策略;而右侧交易是指在一个既定的操作周期内,在一波下跌行情的波谷的右侧买入,在一波上涨行情的波峰的右侧卖出的操作策略,如图6-4所示。
左侧交易买点和卖点都比右侧交易要提早,在下跌时,在价格还没到谷底时,左侧交易者就预判可能见底的位置,在波谷形成前,在股价下跌中买入,而右侧交易者要等到波谷形成后,在股价上涨时买入;在上涨时,在价格还没到峰顶时,左侧交易者就预判可能见顶的位置,在波峰形成前,在股价上涨中卖出而右侧交易者要等到波峰形成后,在股价下跌时卖出。
两种交易策略容易哪种更好呢?我们认为,没有绝对的答案。选择哪种交易策略,要考虑操作的品种、操作风格、资金量、投资者性格、操作周期好等多种因素。但是根据道氏理论和波浪理论,我们一直建议顺势操作,势,所以作为趋势交易者最好选择右侧交易。
左侧交易的优点是,在把握准节奏时,可能获得比右侧交易更多的利润,极端情况就是买在最低点卖在最高点。但是,有利必然有弊,其缺点是,如果判断失误,可能买或卖在半山腰,买在下跌的半山腰则要承受继续下跌的风险,卖在上涨中的半山腰则要承受踏空的风险。因此,对操作者的主观判断水平要求比较高。
右侧交易的优点是,可以较客观地看待行情,所有操作依据是等市场发出信号,不依据主观猜测。缺点是,少了一些操作的激情,在头部要承受眼看着利润缩水的折磨,遇到震荡行情时,可能两头挨打。
左侧交易与右侧交易相比较来看,左侧交易受个人判断影响较大,更适合震荡行情中的操作;而右侧交易更忠实于市场,更适合趋势行情中的操作。
左侧交易与右侧交易在不同周期中可以产生相同的买卖点,它们只有放在同一周期里观察才能明确区分。
具体应用实例看图6-5中左侧交易与右侧交易买点的区别。
图6-5是南钢股份(600282)在2010年6月到8月期间的走势图。我们还是以黑马线为例来说明左侧交易与右侧交易买点的区别。在图中黑马线形如一个U字形,在图上标出了其中轴线,中轴线正处在黑马线的波谷中间,在中轴线左边买入的都是左侧交易,在中轴线右边买入的都是右侧交易。
我们利用价格向上突破黑马线作为买入条件,在U形的底部可以看到A、B两个买点,不难看出,这两点都符合买入条件。但是A买点在中轴线的左边,明显是左侧交易的买点;而B买点在中轴线的右边,明显是右侧交易的买点。
可以看出,左侧交易买点是积极的买点,有抄底的意味,当时虽然价格向上突破了黑马线,但黑马线的方向还是向下的,并没有改变下降的趋势。右侧交易是稳健的买点,当时价格既向上突破了黑马线,黑马线也向上发生了拐头,趋势已经明显好转。
在该股图例中,两个买点恰巧在同一价位,都是3.58元,但是右侧交易买点没有承受多少的短线回调的风险,而左侧交易却在买入后不久就经受了一次回调。左侧交易买点是提前进场的买点,通常价格会比右侧交易买点较低,但承担的风险也较高。细心的投资者会注意到图6-5中的C点位置,在那里同样满足了买入条件,也是一个左侧交易的买点,如果在C点买进,就要被迫止损,或是要承受一波幅度不小的下跌。左侧交易的买点可能发生在下跌中途,这是其最大的弊端,相对于提前进场和较低一点的买入价位弊大于利。
左侧交易卖点与右侧交易卖点也是同样的道理,我们看图6-6所示。
图6-6是东方集团(600811)在2010年11月到12月期间的走势图。在图
中黑马线形如一个倒U字形,在图上标出了其中轴线,中轴线正处在黑马线的波峰中间,在中轴线左边卖出的都是左侧交易,在中轴线右边卖出的都是右侧交易。
我们利用价格向下跌破黑马线作为卖出条件,在倒U形的顶部可以看到A，B两个卖点,这两点都符合卖出条件。但是A卖点在中轴线的左边,是左侧交易的卖点;而B卖点在中轴线的右边,是右侧交易的卖点。
可以看出,左侧交易卖点是积极的卖点,有逃顶的意味,当时虽然价格向下跌破了黑马线,但黑马线的方向还是向上的,并没有改变上升的趋势。右侧交易是稳健的卖点,当时价格既向下跌破了黑马线,黑马线也向下发生了拐头,趋势已经明显转向。
在该股图例中,右侧交易的卖点高于左侧交易卖点。左侧交易卖点经受了次小反弹,出场太早容易被这种又回到原有趋势中的情况打乱节奏。右侧交易卖点是最后一次远离黑马线,此后该股再也没有回到黑马线之上,证明了卖点的可靠性。
左侧交易卖点是提前退场的卖点,通常价格会较右侧交易卖点较高,但承担更多踏空的风险。细心的投资者会注意到图6-6中的C点位置,在那里同样满足了卖出条件,也是一个左侧交易的卖点,如果在C点卖出,就要被迫在高位买回,或是要承受踏空的风险。左侧交易的买点可能发生在上涨中途,这是其最大的劣势,但它在波段顶部能保护更多的利润。
以上左侧交易与右侧交易的买点与卖点是以黑马线为例进行说明的,在实际应用中,用同样方法,也可以根据裸K线或MACD指标来区分左侧和右侧交易。左侧和右侧交易的重要性更多地表现在其投资理念上,很多投资大师都强调过做趋势的朋友。
任何方法都不是万无一失的,左侧交易与右侧交易的区别是站在趋势和概率角度来讨论的。波段投资者最好选择右侧交易,这样更符合顺势的操作理念的是站在大概率一边的方法。
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（左侧交易与右侧交易）