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长线投资最容易踩中的大坑，你踩中过几个？股票长线选股技巧？

分类：股票知识 - 炒股知识 2023年03月22日 960浏览 · 0收藏

长线投资最容易踩中的大坑，你踩中过几个？股票长线选股技巧？
长线投资者最容易踩中的巨坑：
第一个坑：错把周期股当做成长股。周期股，在周期底部向上攀升的过程中，可能会有连续数年的业绩增长，在股价很高的时候市盈率依然很低。有的投资者便错误地认为，这是一只成长股，业绩还可以继续增长下去，以至于错过了在周期高峰逃命的机会。一旦周期逆转，股价跌去八九成是稀松平常的事情，投资者损失惨重。典型的行业，如钢铁行业、养殖行业（养猪）。对于周期股，老牛认为，正确的投资姿势应该是市盈率低的时候，你要考虑逃命，市盈率高的时候，你要考虑入场。

第二个坑：错把偶然当常态。偶然的事件，使得公司业绩暴涨，股价也如火箭般飞升。典型的案例如英科医疗。新冠疫情爆发，做医疗手套的英科医疗，其产品需求暴增，业绩与股价也飞上了天。其2019年净利润不足2亿，2020年和2021年，其净利润达到了惊人的70亿与74亿。如果以2021年的业绩来计算，它目前的市盈率大概只有2倍。可是，它目前的股价，仅仅只剩下了高峰时期的一成多。股价暴涨暴跌的原因，就在于它的行业门槛低，企业没有护城河，使得这种业绩具有偶然性，难以持续。投资人如果傻傻地持有不动，其心情可想而知。

第三个坑：财务造假。典型的案例如康美药业，股价从高到低，足足跌去了九成多。想当年，康美的广告家喻户晓，基金扎堆，康美就是妥妥的白马股、蓝筹股。但奇怪的是，康美当年财务报表上大存大贷的异常现象，为什么这些基金经理毫无察觉？现如今，“猪茅”同样是大存大贷、业绩异常、负债高企，难道不值得警惕吗？投资者一旦踩中财务造假的雷，那就真的血本无归了。

第四个坑：错把规模当优势。典型的案例如京东方。其销售规模越来越大，可股价就是不涨或难以持续上涨。其背后有很多原因，但有一个非常重要的原因就是，不管它规模做到多大，它始终都要投入大量的资金到更新迭代中去，否则它就会被淘汰。长线持有这样的股票，体验感是非常糟糕的。

第五个坑：错把衰退当便宜。有些行业由盛而衰，其股票的估值变得很便宜，很多投资人就会入场捡便宜货。殊不知，这种衰退性的行业，未来看不到希望，行业业绩大概率会日渐式微，即使入场的时候股票估值很低，其股价也难以上涨。典型的例子如房地产业，大量的房子积压，行业衰退已经不可避免，即使相关公司的估值很便宜，你现在去投资，大概率也是难以取得好的收益。

股票长线选股技巧？
1.选择低价股
低价股也叫三线股，通常每股价格低于10元。选择低价股其实优劣是有迹可寻的，投资者只要多加留意，不难发现到一些优质股份，以下有五大原则可供大家参考：

(1)盈利收益稳定。有些低价股连年亏损，这类股票不拣也罢，唯一例外的是，有些低价股即将转亏为盈，而且未来盈利前景很好，这就另当别论，甚至可以视为炒作因素。

(2)技术上抗跌和缩量的低价股。在大盘出现大跌的背景下，如果一部分低价超跌股能够经受住考验，则证明这些个股的底部是非常扎实的，属于理想的潜力品种。

(3)进入门槛很高。这里主要指某些专业不能取代，即使有钱也不一定可以打人这个行业。

(4)阶段跌幅深。绝对股价越低越有优势。在低价股上寻找机会主要遵循的是价格博弈的思路，因此宜选跌幅大于同期大盘、股价在整个市场中以及同类个股中有明显的比较优势的个股。

(5)市场潜力特别大。如果有个行业未来发展空间有限，即使符合上述四个条件也不能视为一只值得投资的股票，因为未来盈利有限。如果符合上述五大条件，这种低价股未来“钱”途无限。

2.选择绩优股

绩优股所以适宜长线投资，往往是因为这类股炒作题材被兑现，短期不可能暴涨，而长线却仍有一定潜力。衡量绩优股的重要指标归纳起来主要有以下几种：

(1)每股收益和市盈率。每股收益是当今股市最常用和流行的指标，它能使投资者对上市公司的业绩回报一目了然。这一指标直观地反映了普通股票的市场价格与当期每股收益之间的关系。
市盈率=每股股票市价/每股收益

(2)每股净资产、净资产收益率和市净率。这是衡量上市公司盈利能力最直接最有效的指标。特别是净资产收益率，这一指标反映了股东权益的收益水平，是一个综合性最强的财务比率。当然，在运用净资产收益率时，投资者应同时关注每股净资产及市净率这两个指标。

(3)公司财务报表。选择绩优股的最可靠的方法是查阅公司的财务报表。一般来说，前述各项指标都比较优秀的公司更值得投资者信赖。投资者也可以通过考察不同发行公司的派息分红来发现绩优公司。

(4)关注扣除非经常性损益后的净利润、扣除非经常性损益后的每股收益及每股经营产生的现金流量净额。扣除非经常性损益后的净利润和每股收益指标剔除了一些公司拼凑利润之嫌，公司凭专业到底挣了多少钱，投资者一目了然。而每股经营产生的现金流量净额则有助于投资者对每股的含金量有另一个角度的认识，选择绩优股时更加心中有数。

3.选择重组股
股市中常常会有这种情形出现：一批“垃圾股飞上天”的时候，许多人都是看不懂。直到炒作到高位，宣布重组为高科技股、并且不少摇身一变为“高科技绩优股”还有送配的时候，股价已经见顶。归根到底，重组股大多是暗箱操作的。

4.选择冷门股
所谓冷门股，都是些很长时间无人炒作、股价偏低的个股。庄家之所以偏爱其为长线股，是因为收集这类股票的筹码较为容易，且成本十分低廉。
以下是选择冷门股需要注意的事项：
(1)不选上一年大幅炒作后一路下跌的个股。
(2)不选去年单边下跌的个股。
(3)选择震荡幅度不大，长期于低位震荡横盘的个股。这类个股庄家建仓时间充分，有望补涨。