股市为什么会涨和跌？背后的原理是什么呢？

股市为什么会涨和跌？

股票涨跌是市场运作的结果，与多方面因素有关：
1、上市公司的盈利能力会影响股价涨跌，一般成正比；
2、投资者对股票的供求关系，供不应求，价格会上涨，反之则跌；
3、投资者对股票市场的信心，以及人们手上可供投资金额的多少；
4、庄家的操作，主力注入，则会导致股价拉高；反之则会下跌；
5、经济周期，一般牛市过后会出现熊市。

背后的原理是什么？

就有那么一部分散户，连股票涨跌的原理都弄不明白，就在市场里做投资交易，还认为自己赚钱不是靠运气，而是靠实力。

股票涨跌的原理，其实只有一个，就是交易双方的供需关系。一边是股票筹码，一边是现金资本，两者不断地交易，带动了股价的涨跌。其实，不仅仅是股票市场，任何的交易市场，所有的涨跌都是源于交易双方的供需。说白了，就是资金的多少，决定了涨跌的情况。如果买的人多，资金庞大，价格势必在往上走，如果卖的人多，筹码一边倒，价格势必就会往下跌。很多散户口中的题材、业绩、消息，其实都不是股票上涨的关键。这就是为什么有些股票题材一直在，就是不涨，有些股票业绩不错，还是涨，有些股票明明有利好消息，依然不涨，因为没有确确实实的资金，去投入这些股票。资金才是本质，是股票上涨的源动力。题材、业绩、消息等，终究只是吸引资金的一个因素而已，并不是本质。这也解释了为什么业绩不好，股票依然可能会上涨，而业绩很好，股票照样往下跌。浮于表面的因素，只是一部分的诱因，而股价的涨跌，是各维度综合因素的结果，导致资金对于股票价格达成的某种统一。
我们对于股票的投资，其实是找到一个资金买入股票，并且推升股票的理由，最后从中获得投资收益。可以说资金决定了一切，也决定了股市的阴晴圆缺，只不过资金本身，并不是一个人操控，而是市场达成某种共识，带动的总体市场变化。
接下来就从资金角度，去阐述整个市场的涨跌博弈。

先说说股票涨跌的原理。
股票交易，其实是撮合交易，即相同价格的买卖双方，达成交易意向，最后成交。比如，有1000万金，愿意10块钱买入1只股票，那么就要对应1000万资金，在10块钱卖出1只股票。当卖出的筹码没有那么多的时候，有一部分资金就会为了买入股票，而选择抬高价格。比如10.01买入，就只差了0.1%差距很小，资金愿意加价。于是开始有了10.02，10.03....一路有资金愿意加价，直到买入资金和卖出的股票筹码，呈现出新的平衡为止。同样的，股价下跌的原理也是一模一样的。10块钱，有人愿意卖100万股，但愿意买入的资金不够1000万元，导致着急抛售的筹码，会以9.99，9.98，9.97...甚至更低价出清，股价自然就下跌了。涨跌本身，就是资金和筹码供需的一次博弈而已，与其他无关。

再说说资金的运作逻辑。

资金本身，从买入到卖出，其实是一个循环。把钱换成筹码，最终再把筹码换成钱，低价买入，高价卖出。没有任何的资金，是真正愿意买入筹码后不卖出的，而之所以没有卖出，是觉得价格还没涨到位，未来还有空间。这也就是股票为什么不会无休止地上涨，因为价格炒作到一定位置后，如果出现泡沫，即便原本看涨的资金也会看空，大量抛售股票筹码。筹码抛售的越多，接盘资金越少，股票价格就掉的越快。所以从这个角度来看，但凡出现市场资金枯竭，愿意买入的资金减少，股票就会出现下跌。股票本身不存在一个公允价格，只要没有资金愿意买入，价格就会一路下跌，直到愿意买入的资金重新占上风。所以，从资金逻辑来看，股票的涨跌本质上就是买卖双方的博弈，胜者决定了股票的最终走势。既然是资金主宰了股市，为什么有时候可以通过一些辅助判断，去猜测股市的涨跌呢？其实，本质上是因为资金也会被整个市场所吸引，只要吸引力足够大，资金赚钱的意图极强，那么股票自然就会被炒作，股价自然就会涨。我们把资金角度的博弈，分为两种，增量博弈和存量博弈。所谓的增量博弈，其实就是说整个市场的资金，其实是不断增加的。增量博弈的背后，一定是股价的上涨，因为供需本身被打破了，资金占据了上风。可以这么说，几乎所有的大牛市，都是来自于增量博弈，而且还能撬动整个市场的杠杆。

增量博弈市场的几个特点。
1、资金越来越多，导致市场总体估值偏高。但凡是增量资金入局后的市场，一定会出现估值偏高的迹象。说白了，资金没有地方去，得找出路，然后股价自然就会因为资金的推动而上涨。市场总体没钱的时候，估值一定会偏低，等到市场总体不差钱的时候，估值一定会偏高。这其实是资金找出路的必然结果。所以，高估值的市场，其实并不可怕，只要资金能够源源不断地入市。同样，低估值的市场，并不一定能抄底，因为资金越来越少，股票价格自然捉襟见肘。
2、市场永远不缺钱，热点炒作幅度大，大牛股频繁出现。
增量资金的市场，真的是永远不缺钱。当一个市场“无限量”提供资金的时候，势必就会出现一大批的牛股。这就是小牛市和大牛市的主要区别，在于资金的入场速度和入场量。因为热点总体不多，所以在资金丰富的时候，可以出现更大的涨幅，而股票的估值，自然也就被炒得更高了。另外，当整个市场不差钱，那就不是集中在个别的股票上了，往往会出现一大批的牛股，可以说是百花齐放。而那些受到资金热烈追捧的股票，更是会出现5倍10倍的涨幅。
3、市场总体成交量持续放大，股价不断创出新高。
最后一点，就是市场总体的成交量，一定是会放大的。因为资金入场后，动静一定瞒不住，因为交易更频繁了，成交量自然也就进一步放大了。而这么多资金的涌入，势必带动资金的炒作，不论是指数还个股，都容易创出新高。而且，资金本身还具有杠杆性，更容易撬动整个市场的市值变化。比如，100亿市值的股票，每天成交金额只有5-10亿元，换手率并不高。那么再投入10亿资金的话，股价就有可能倍；因为资金根本不需要吃下全部的市值，只需要其中的一部分即可。上述这些表征都出现在增量市场里，而我们更需要把握的就是增量市场给我们带来的投资机会。

接下来就是存量博弈了。

长期做存量博弈的市场，一定是萎靡不振的，因为存量博弈本身，其实是资金之间的大鱼吃小鱼。作为散户来说，要参与存量博弈的市场，难度非常大，赚钱的概率也会大打折扣。存量博弈，其实主要也有三点。
1、找到资金聚焦的地方。
存量博弈的市场，最大的一个特色，就是资金不足，所谓存量博弈，有时候甚至是负和博弈，就是总体的钱越来越少。造成钱越来越少的主要原因，其实是离场的资金，不愿意在短时间内回场。市场在增量资金的加持之下，会产生赚钱效应，而存量市场会出现部分赚钱，部分亏钱的效应。当资金离开了市场，不愿意进入再次博弈的时候，市场总体资金反而会出现枯竭。存量市场是一个标准的屠宰场，是大鱼吃小鱼的市场，难度是很高的。大量资金集中收割散户后，留下一地鸡毛，那些成交量很小的股票，压根无人问津。资金在撤退之后，留下了大量的散户自行博弈，然后寻找下一个目标进行收割。存量市场一定是个局部存在机会的市场，而局部的机会，就一定在成交量集中的地方，供需的跷跷板，决定了个股的走势。想要在存量资金的市场里活下来，并且赚到钱，资金在哪里你就该在哪里。
2、明白业绩是拯救存量博弈的良药。
存量博弈的市场里，业绩是一剂良药。但先纠正一下，并不是说存量博弈的市场里，业绩好的股票就一定会涨。而是在存量博弈的市场里，拥有业绩的股票，才能锁定长线的资金，才能第一个活过来。市场不会长期处于存量周期，总有一天会出现增量，而长期资金锁定的筹码，是相对比较牢固的，一有增量入场，很容易就推动。那些没有业绩的股票，在存量市场里可以被炒作，但都会是短期行为。因为炒作的目标是吸引跟风，然后进行围剿，而业绩带来的股价上涨，相对比较长期，也是可持续地增长。所以，存量市场里，最终能拯救股价的，一定是业绩，但短期内是题材热点带来的资金聚集。
3、市场不可能凭空产生钱，一定是相互之间的收割。
最后一点，要再次明确，在存量市场里，只有钱和筹码，不存在更多的钱。一旦陷入存量的现金市场，那博弈的本质就非常的明显了。说得直白点，不是你死就是我亡。我拿钱换筹码，更高价把筹码卖出，那我赚到了钱，势必整个盘面上的钱就变少了。也就是拿着筹码的人，所拥有的价值，可能只是一个虚拟的价值，无法真正变现。就好像这个市场上一共只有20块钱，你的股价却有25块，那么最终成交一定还是20块，因为钱不够了。只不过股票市场的价格连续性比较明显，不会看上去那么夸张，会一步步25跌到20，甚至更低。直到有新的资金入场，才会结束这种相互收割的事情。

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