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什么是股市的走势?波段与动量又是什么?

分类:股票知识 - 炒股知识 2021年09月28日 86浏览 · 0收藏

在任何时间,股市都在压缩的区间和有向走势里进行周期性的循环。收缩盘整说明价格在明确的区域内波动,但没有方向性,因而引发范围明确的价格运动的负面反馈能量。上涨和抛售说明正面反馈能量,能引发有方向性的价格运动。从盘整中发生的突破将市场力量从负面引向正面。高潮事件将市场力量从正面引向负面。反馈临界一经出现,利润机会立刻蜂拥而至。

走势/区间轴


在任何时间,股市都在压缩的区间和有向走势里进行周期性的循环。收缩盘整说明价格在明确的区域内波动,但没有方向性,因而引发范围明确的价格运动的负面反馈能量。上涨和抛售说明正面反馈能量,能引发有方向性的价格运动。从盘整中发生的突破将市场力量从负面引向正面。高潮事件将市场力量从正面引向负面。反馈临界一经出现,利润机会立刻蜂拥而至。


随着波动演变成有方向的价格运动,动量就会产生出巨大的力量。此力量会迅速激发正面反馈,引发价格幅度超出收缩盘整的范围。普通投资大众注意到了这个充满活力的新状况,大家的期待不断上升。这就给蓄积了动力的引擎增加了燃料,并导致更大的价格变化。这个机制不断自我发展到高潮,然后开始反转,构成新的收缩盘整。


随着时间的推移,价格的高低起伏描绘出走势的范围。所有市场的历史走势图中都有这样的重要记录,记录了价格的上涨与下跌。一系列位于低位的低点和高点,说明股票呈下降趋势;反之,位于高位的高点与低点则说明股票呈上升趋势。通过观察不同时间段的情况可以发现,单个市场反映的是强大的相对走势。同一股票可能在日线图中显示为上涨趋势,在周线图中却显示熊市情况,如果从60分钟线图来看,却像横向收缩盘整。


大多数股市是较为清淡的。强有力的有方向性的运动需要较长的休整期来消化不稳定性。长期盘整或逆向活动说明股市不活跃,此时正处于新支撑位或阻力位的建立期。在这个收缩盘整的过程中,价格行为减弱,波动渐渐变缓。之前提过,这样的低迷股市会导致出现下一个上升趋势的条件。当价格达到平衡点,动量又会迅速生成,导致新一轮的活动。


价格模式代表的是强劲走势或变化区间所带来的可测量的结果。每种结果都展示了有方向性的运动的可能性,并反映了当下内部与外部的条件。波段交易者根据该模式进行交易,获取这种模式可以提供的最高利润。同时,他们还衡量风险,如果模式没有达到预期效果,他们会运用防御技术离场。


不同的走势范围需要运用不同的策略来获利。但很多投资者对自身的状况无法正确判断,在错误的时间使用了错误的策略。或者,他们在各种市场环境下,都把交易方法局限在一个狭小的范围内,而大多都以失败告终。波段交易者会避开这些危险的陷阱,在不同的环境不同的条件下,他们会用不同的策略来应对。不过,首先他们必须理解走势/区间轴这样的复杂机制。


1. 价格的运动显示的是有方向性的走势和无方向性的区间。


2. 区间的运动与走势运动交替进行。


3.走势反映的是一种正面的反馈状态,其中价格运动朝某方向累积发展。


4.区间反映的是负面的反馈状态,其中价格运动在最低和最高点之间进行脉冲运动,不表现方向性。


5.走势反映的是向上或向下的一种趋势。


6.当发展到某些复杂的节点,走势会改变,开始反转。


7.区间反映的是不断重复的模式,持续或反转趋势,以及随后应该出现的走势强度。


8.当运动超出区间的范围以外,其走势可能继续,也可能反转。


9.区间波动的最高峰出现在走势高峰和新的收缩盘整起点的临界处。


10.区间波动在最高峰处开始滑落,其位置正好是模式起点的临界处之前。


11.波幅大的区间价格幅度大,高成交量和低价格变动率。


12.波幅小的区间价格幅度小,低成交量和低价格变动率。


13.收缩盘整突破模式反映从负面反馈到正面反馈的转移。


14.波幅大的波动与正面反馈的结束有关,引发非方向性的价格运动。


15.波幅小的波动与负面反馈的结束有关,引发有方向性的价格运动。


16.负面反馈体现在振荡上的是超买与超卖状态之间的移动,但是在动量指标上没有体现。


17.正面反馈通过有方向性的运动在动量指标上体现,但会提供错误的振荡读数。

 

 


AFCI公司股票日线图

 

钟摆在走势与区间之间不停地运动着。当股市走完一个强有力的过程,会稍做停顿,对刚刚过去的运动做个告别,同时吸引新投资者的加入。价格最终将波动消化完毕,于是,又一个新的走势开始了。由于这种周期性的运动规律,我们能够对所有时间段内不断重复的走势模式进行预测。如能尽早发现这些规律和规则而进行交易,则可获取利益。


市场会不断地分析消化新的信息。这种市场机制驱动着周期性稳定与不稳定的产生。每一条新的信息总会冲击陈旧的知识,并形成巨大的摩擦,通过以波动为驱动的价格运动来进行释放。波动通过其最纯粹的形式产生负面反馈,此时的价格会随机前后波动。但是,如果出现了有方向性的波动,正面反馈启动,产生动力,并开始形成强有力的走势。对这些正负面状态的辨识与否,决定了波段交易者交易成功与否。


波段交易者通过模式周期重要的走势/区间轴来决定交易策略。当突破出现,动量分析派的投资者开始依靠直觉的主导。高买更高卖,只要更大的傻蛋愿意接手。成交量一旦减少、价格缩水,需要立刻辨识出来。接下来就可以套用传统的波段交易策略,用价格临界来对方向的改变进行控制。

 

波段与动量


股价变化快的股票最能吸引人们的关注,让大家兴奋不已。但很多股市菜鸟对热门股经常头脑发热,而且他们又从不探究其他的投资方法。财经媒体疯狂报道超级赢家和输家的状况,也使这些菜鸟出现危险的幻觉。但获取动量利润需要超强的技能和自律。情绪化的普通投资大众点燃了价格剧烈运动的火苗,贪婪的欲望迅速掩盖了风险意识。许多投资者做出愚蠢的反应,在反转时还不断进仓。对大多数交易者来说,动量吞噬了股票的利润,摧毁了看似充满希望的前程。


股价总在不断地寻找平衡点。如果股票让股市开始不稳,一定有反向作用力出现,使股市趋于平稳。每次的上涨之后也会出现反作用力。菜鸟们没有考虑到这样的作用与反作用力,就匆匆随着动量买进。他们盲目交易,依靠的只是一个普遍却错误的策略:在股价加速上升时跟着买空的一方买进。反转突然出现,许多弱小投资者被淘汰出局。典型的动量操作者在这些剧烈的逆市行情中,往往缺乏有效的风险管理计划,只想随大流清仓。但因为没有买家,这些人只能贱价斩仓。


在动荡的股市中追逐动量,也会消耗交易资金。这种流行的做法需要强有力的走势环境才行。之前提过,方向性价格变化只停留相对较短的时间,比横向收缩盘整的时间短。但很多投资者不愿袖手旁观,他们一厢情愿地期许,还以为看到了走势。他们在价格小幅振荡时入场,误以为那就是一个新的突破。这样的举动或许不会造成大的灾难,但是对收益和信心会造成损害。


于是,搞动量行情的幸存者开始了解到股市的复杂性,交易手法的纯熟需要多种不同的技巧。随着股价的周期变化,需要迅速改变策略才能有效利用普通投资大众来赚取利润。在支撑或阻力的临界点附近进行波段交易就是一种替代策略。这种经典的交易不能靠动量,必须靠精准的计划安排,但同时也允许可管控的风险,并获得持续的高回报。

 

 


动量与波段的特征


走势与区间的交替,产生了不同的交易风格。当股市进入股价快速运动时期,有经验的动量交易者能够利用普通投资大众的兴奋状态来获得巨大利益。


不可避免的支撑位与阻力位显示了精准的波段技巧的主导。动量和波段互相依存。股市若发生变化,为了生存,成功的交易者需要运用这两种技术,快速采取应对措施。


波段交易者在股价进人支撑点或阻力点的时候进仓,直接针对价格的冲刺获得利益。他们根据走势图的模式特点,在走势与区间里针对市场的不足进行短线交易。这个经典的策略与交易方法密切关联,需要持仓1至3日,或者1到3周。但波段交易则是一个独立于时间段的交易方法。如今的投资者可能绝不会持仓过夜,同时长线交易者也使用同样的交易方法。


波段交易这个词来源于乔治·泰勒20世纪50年代写的《泰勒交易技术》一书,书中对“波段”一词的解释是期货市场上的经典诠释。他的“三日法则”把每个周期的每一天都看成是可能“买进”“卖出”或“卖空”的机会。狭义波段策略的核心内容是,在盘整行情中支撑位买进,阻力位卖出。它与短线发展的方向逆行,因为它能预测出某个阻力会坚挺并开始反转的价格。现代的交易将这个概念进行了扩展,即通过许多其他的股市条件来寻找波段,扩大了获利策略的范围。


证券市场对波段交易者来说是一个天然的角斗场。期货与证券的共生关系决定了所有市场中买卖行为的周期性。证券的高流动性和时间段多样性是其重要的特征。也就是说,机构投资者可以花多年时间建仓,而波段交易者可以在任一市场随时进行交易。


我们需要对传统的波段交易概念加以调整,以便在当今的市场上发挥作用。交易速度的革命使过去需要数天才能执行完毕的波段交易,在几分钟内就能执行完毕。我们在所有时间段里都整理出可依赖的价格模式走势图。现代交易者都使用实时走势图,给日内波段交易提供了以往较长线图中才有的每日数据相同的机会。


能够在各种不同条件下进行交易,是成功的标志。波段交易提供了一个天然的框架,可以辨识变化中的条件、运用新方法来加以利用。这揭示了大家对这个多样化交易方式的一种错误的认识。归根结底,波段交易并不是动量交易的对立交易法。当市场的价格运动强劲,应该使用自律性强的动量交易策略。同理,现代波段交易者可以采用风险管理的原则和价格控制区间原则来应对投机市场的疯狂,并利用动量交易者的贪婪来获得利益。

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