什么是量价理论？带你快速了解量价理论

量价理论最早见于美国股市分析家葛兰碧所著的《股票市场指标》一书。葛兰碧认为成交量是股市的元气与动力，成交量的变动直接表明股市交易是否活跃，人气是否旺盛，而且体现了市场运作过程中供给与需求间的动态实况。没有成交量的发生，市场价格就不可能变动，也就无股价趋势可言，成交量的增加或萎缩都会表现出一定的股价趋势。

1.成交量

成交量是指当天成交的股票总数。一般情况下，成交量大且价格上涨的股票，趋势是向好的，成交量持续低迷时，一般出现在熊市或股票整理阶段，市场交投不活跃。

成交量是判断股票走势的重要依据，对分析主力行为提供了重要的依据。投资者应对成交量异常波动的股票密切关注，其中“总手”为到目前为止该股票成交的总数量，“现手”为刚刚成交的那一笔股票的数量。

成交量可以在分时图中显示，也可以在日K线图、周K线图或者月K线图中显示。一般的行情分析软件中，如在大智慧中，上面的大图是主图，下面的小图中就会显示成交量，通常以VOL表示，并在图形中用条形实体直观地表示出来，若当天是上涨的，则成交量的柱体呈红色空心状；当天若是下跌的，则成交量的柱体呈绿色实心状。

成交量的单位为股或手。对成交股数的研究非常适合于对个股成交量做纵向比较，即观察个股历史上放量和缩量的相对情况，不过它忽略了各个股票流通量大小的差别，很难精确地表示成交活跃的程度，因而不便于对不同股票做横向比较。

2.量价同步

量价同步也叫“量价同向”意为股价与成交量变化方向相同。股价上升，成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现；股价下跌，成交量随之而减，说明卖方对后市看好，持仓惜售，转势反弹仍大有希望。

量价同步主要包括量增价涨、量缩价跌和量平价平3种形式。

（1）量增价涨

量增价涨主要是指个股(或大盘〉在成交量增加的同时，股价也同步上涨的一种量价配合现象。量增价涨只出现在上升行情中，而且大部分出现在上升行情初期，也有小部分情况是出现在上升行情的中途。

在经过一轮较长时间的下跌和底部盘整后，市场中逐渐出现诸多利好因素，这些利好因素增强了市场预期向好的心理，促使股市交易逐渐活跃起来。随着成交量的放大和股价的同步上升，投资者购买股票在短期内就可获得利润，赚钱的示范效应刺激了更多投资者的投资意愿。在积极的换手下，成交量不断放大，股价也不断攀升，最后走出了量增价涨、量价配合的良好态势，这种态势对后市股价的进一步上扬形成了实质性的支撑。

（2）量缩价跌

量缩价跌主要是指个股(或大盘）在成交量减少的同时股价也同步下跌的一种量价配合现象。量缩价跌现象既可能出现在下跌行情的中期，也可能出现在上升行情的中期。

在上升行情中，量缩价跌说明个股已被主力高度控盘，不是主力不想卖，而是主力找不到人接盘；于是主力任由少量散户左右行情，或者见一个买家就往下面卖一点筹码，因此就出现了量缩价跌的现象。见此状况，交易者应始终回避，因为此时主力的唯一目的就是出货，只要有买家就不会放过交易的机会。

在下跌行情中，量缩价跌是自然现象，它表明多、空双方集体看跌，卖家急于找下家买单，但买家则不愿意进场交易，于是就出现了量缩价跌的状况。出现这种状况，往往说明空方能量还没有得到释放，股价继续下跌的可能性很大，一直会持续到多方愿意进场为止。此时，袖手旁观是上策。

(3)量平价平

量平价平表示股价相对平稳，同时成交量也保持相对平稳的状态。量平价平的格局比较少见，通常发生在盘跌走势的股票，也常发生在盘整过程的股票。因为量平价平为多空不明的暗示，投资人宜保守观望，等待量能增温的现象出现再做考虑。

股价在连续急涨或连续急跌之后，突然出现量平价平是比较特殊的现象，这种现象暗示着未来有可能出现“变盘”，此时短线投资人宜准备进行“逆向操作”。也就是急涨后出现量平价平时，短线多单准备卖出;连续急跌后出现量平价平时，短线空单准备回补。

3.量价背离

量价背离是指股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升，而成交量减少或持平，说明股价的升势得不到成交量的支撑，这种升势难于维持;股价下跌，但成交量上升，是后市低迷的前兆，说明投资者唯恐大祸降临而抛售离市。

量价背离主要包括量增价跌、量缩价涨、量平价跌和量平价涨4种形式。

(1)量增价跌

量增价跌主要是指个股(或大盘）在成交量增加的情况下股价反而下跌的一种量价配合现象。量增价跌现象大部分出现在下跌行情的初期，也有小部分情况出现在上升行情的初期。不过，量增价跌出现在上升行情和下跌行情中的研判结果是不-样的。

在上升行情初期，有些股票会出现量增价跌的现象。当股价经过一段比较长时间的下跌和底部较长时间盘整后，主力为了获取更多的低位筹码，采取边打压股价边吸货的手段，造成股价走势出现量增价跌的现象，这种量增价跌现象是底部买入信号。

在下跌行情的初期，股价经过一段比较大的涨幅后，市场上的获利筹码越来越多，一些投资者纷纷抛出股票，致使股价开始下跌。同时，也有一些投资者仍对股价走高抱有预期，在股价下跌时，还在买人股票，多空双方对股价看法产生分歧，换手积极，这便是成交量放大的主要原因。不过，这种高位量增价跌的现象持续时间一般不会很长，当日若收出较长上影线的阴线，则表明空方占优、这时“持股仍看高线者”就应引起警惕。这种高位量增价跌现象实际是卖出信号。

（2）量缩价涨

量缩价涨主要是指个股(或大盘〉在成交量减少的情况下股价反而上涨的一种量价配合现象。量缩价涨多出现在上升行情的末期，偶尔也会出现在下跌行情的反弹过程中。对于量缩价涨的行情,投资者应区别对待，一般以持股或持币观望为主。

在上升行情中，适度的量缩价涨表明主力控盘程度比较高．维持股价上升的实力较强，大量的流通筹码被主力锁定。但量缩价涨所显示的毕竟是一种量价背离的趋势，因此，在随后的上升过程中出现成交量再次放大的情况、则可能意味着主力可能在高位出货。

在下降行情中．有时也会出现量缩价涨的反弹走势。当股价经过短期的大幅度下跌后，由于跌幅过勐，主力没能全部出货．因此，他们会抓住大部分投资者不忍轻易割肉的心理，用少量资金再次将股价拉高，造成量缩价涨的假象，从而利用这种反弹走势达到出货的目的。

（3）量平价跌

量平价跌是指股价在不断地下跌，而其成交量却表现相对平稳，即成交量暂时不会产生变化。在上涨行情中出现量平价跌的形态，代表散户退出，所以回档幅度不会太深;在散户退出后,主力补量就可以延续原级数的上涨趋势。

在下跌行情中出现价跌，代表散户持续卖出，股价将持续盘跌，这种现象通常发生于主力出货结束后只有散户交易的“散户盘”。

（4）量平价涨

量平价涨，指成交量保持相对的等量水平，而股价持续上升，是可以在期间适时适量地参与的情况。

一般情况下，股价的上涨都会伴随着成交量的增大，而量平价涨中股价一路涨升，成交量却保持一种相对平稳的运行状态，可以说是在市场中一个特殊的案例。从成交量的平稳态势来看，可以判断出场外的流通筹码在一定程度上是相当稀少的，控盘主力持仓的量度相对而言是巨大的，而且都是一些成本十分低廉的筹码。

量平价涨体现出一个显著的信号，就是控盘主力的操作目标位置在某种意义上一般都是相当高的,而且多是以做长庄为主，往往会有一段较大的涨幅可待。