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什么是信心股价理论?信心理论对股价有什么影响?

分类:股票知识 - 炒股知识 2021年06月07日 350浏览 · 0收藏

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信心股价理论,是基于市场心态的观点去分析股价。由于传统股价理论过于机械性地重视影响公司盈余的因素,而并不能解释在多变的股市中股价涨跌的全盘因素。 尤其当一些突发性因素导致股价应涨不涨,反而下跌,或应跌不跌,反而上升时,此种现象更使传统的股价理论变得矛盾。因此,信心股价理论,强调股票市场由心理或信心因素影响股价。

信心股价理论,是基于市场心态的观点去分析股价。由于传统股价理论过于机械性地重视影响公司盈余的因素,而并不能解释在多变的股市中股价涨跌的全盘因素。

尤其当一些突发性因素导致股价应涨不涨,反而下跌,或应跌不跌,反而上升时,此种现象更使传统的股价理论变得矛盾。因此,信心股价理论,强调股票市场由心理或信心因素影响股价。

根据信心股价理论,促成市场股价变动的因素,是市场对于未来的股票价格、公司盈利与股票投放比率等条件所产生信心的强弱。




投资者若对于股市基本情况乐观,信心强,就必然以买入股票来表现其心态,股价因而上升,倘若资金本身过于乐观时,可能漠视股票超越了合理正常价格水平,而盲目大量买入,使股票价格上涨至不合情理的价位水平。

相反,投资人士若对股票市场基本情况表示悲观时,信心转低落,将抛出手中股票,股价因此而下跌;倘若投资人士心理过度悲观,以致不顾正常股票价格、公司盈余与股息水平而大量抛售股票,则可导致股票价格被抛低至不合理水平。


因为投资人信心的强弱而产生了各种不同的情况,有时甚至与上市公司营运状况以及获利能力等基本因素完全脱节,使股价狂升、暴跌原因就在这里。

信心股价理论,是以市场心理为基础来解释市场股价的变动,并不完全依靠公司财务上的资料,所以这个理论可以弥补传统股价理论的缺点,对股市的反常现象提出合理的解释。

譬如经济状况良好而股价却疲弱,或者经济情况欠佳而股价反而上升,如果这个理论是对的话,投资的策略就是研究市场心态,是悲观还是乐观,而顺应市势去做,必可获利。

但信心股价理论亦有其缺点。严重的弱点,因于股票市场的群众信心很难衡量,常使分析股票市场动态的人士感到困惑,因此,仍有不少投资人士信任传统股价理论,可是在很多情况下,传统股价学说又被证明失败。




比较上述的两种股价理论,传统股价理论过于重视公司的运作情况和经营获利能力,忽视其他影响股价的众多外在因素,自然有所缺失。

信心股价理论则又过于重视影响股价的各种短期外来因素,而忽略公司本质的优劣。


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