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5分钟让你熟悉股市发展阶段及股市成长周期

分类:股票知识 - 炒股知识 2021年06月07日 29浏览 · 0收藏

股市成长阶段论 虽然证券市场发展的道路不完全一样,但一般都要经历五个阶段: 休眠阶段:此阶段了解证券市场的人并不多,股票公开上市的公司也少,但过了很长一段时间,投资者发现,即便不算潜在的资本增值,获得的股利都超过其他投资形式得到的收益,于是他们就买进股票,但开始还是小心谨慎。

1.股市成长阶段论

虽然证券市场发展的道路不完全一样,但一般都要经历五个阶段:

休眠阶段:此阶段了解证券市场的人并不多,股票公开上市的公司也少,但过了很长一段时间,投资者发现,即便不算潜在的资本增值,获得的股利都超过其他投资形式得到的收益,于是他们就买进股票,但开始还是小心谨慎。

(1)操纵阶段:一些证券经纪商和交易商发现,由于股票不多,流动性有限,只要买进一小部分股票就能哄抬价格。

只要价格持续高涨,就会吸引其他人购买,这时操纵者抛售股票就能获取暴利。因此,他们开始哄压市价,操纵市场,获取暴利。


(2)投资阶段:有些人通过买卖股票得到了大量的资本增值,不管已经实现了的或还只是账面上的,这些暴利的示范作用都会吸引更多的人加人投机行列,投机阶段就开始了,股票价格大大超过实际的价值,交易量扶摇直上。

新发行的股票往往被超额急购,吸引了许多公司都来发行股票,原来惜售的持股者也出售股票以获利,于是扩大了上市股票的供应。


(3)崩溃阶段:到一定时机,用来投机的资金来源会枯竭,认购新发的股票越来越少,而越来越多的投资者头脑冷静下来,开始认识到股票的价格被抬得太高了,与本来的价值脱节得太厉害。

这时只要外界一:在股市下跌之后,需要几个月甚至几年的时间使公众对股票市场重新恢复信心。

这个时间的长短视价格跌落的幅度,购买新股票的刺激,机构投资者的行为等因素而定。跌市使这些人亏了大本。

他们只留着作长期投资,寄希望于将来价格的回升,一些私人投资者变得谨慎了,一些没有经历过崩溃阶段的新的投资者加人进来,机构投资者的队伍也扩大了,这样成熟阶段就开始了,这时股票供应增加,流动性更大,投资者更有经验,交易量更稳定,虽然股票价格还是会波动,但不像以前那样激烈了,而是随着经济和企业的发展上下波动。




2.股市周期循环论

构成股价涨跌变化的因素颇多,除了政治、财经、业绩等实质因素之外,人为因素等的变化,往往是促成股价涨跌的主要原因。

虽说影响股价的因素颇多,但一些精明的操作者,在长期统计和归纳之后,发现了有规则的周期性。聪明的投资人,把这些周期循环的原则应用到股票的买卖操作上来,经常是无往而不利。


循环性周期,可分为以下九个阶段:

(1)低迷期:行情持续屡创低价,此时投资意愿甚低,一般市场人士对于远景大多持悲观的看法,不论主力或中、散户都是亏损累累。

做短线交易不易获利时,部分中、散户暂时停止买卖,以待股市反弹时再以低价套现伏空;没有耐性的投资人在失望之余,纷纷认赔,抛出手中的股票,退出市场观望。低迷期是真正具有实力的大户默默进货的时候,少数较具长期投资眼光的精明投资者多在此时按计划买入。

该期盘旋、整理的时间越久,表示筹码换手的整理越彻底,而此期的成交量往往最低。


(2)青年涨升期:此时的景气尚未好,但由于前段低迷期的长期盘跌已久,股价大多已经跌至不合理的低价,市场浮股亦已大为减少,在此时买进的人因成本极低再跌有限,大多不轻易卖出,而高价套牢未卖的人,因亏损已多,也不再追价求售,市场卖压大为减轻。

此时的成交量大多呈现着不规则的递增状态,平均成交量比低迷时期多出一半以上,少数领导股的价格大幅上涨,多数股价呈现着盘坚局面,冷门股票也已略有成交并蠢蠹欲动。

大部分的内行人及半内行人开始较积极地买进股票进行短线操作,但也有不少自认精明的人士及尝到未跌段做空小甜头的投资者,仍予套现卖出。该期多数股票上涨的速度虽然缓慢,但却是真正可买进做长期投资的时候,即为一般所称的“初升段”。


(3)反动期:即为一般所称多头市场的回档期,而第二阶段所称的青年涨升期,即称做初升段。

股价在初升段的末期,由于不少股票亦已持续涨升,经过长期空头市场亏损的投资者,在好不容易略有获利之余,多数采取“落袋为安”的观念,获利了结改为观望;

而未能及时“搭上车”的有心人,及抱股甚多主力大户,为求摆脱浮筹,大多趁着投资大众的信心尚未稳定之际,乃以获利了结甚多,而多数股价在盘整,市场上大户出货的传言特别多,此时空头又再呈活跃,但股价下跌至某一程度时,即会让人有着跌不下去的感觉。

反动期是大户真正进货的时期,也是真正买卖股票的精明投资人所乐于大量介入投资的时期,但该期真正到来时,中、散户大多两手空空,甚至有少数在低迷期尝到做空小甜头的散户们,还没有来得及将做空的“筹码”补回。


(4)壮年涨升期:即为一般所称的“主升段”,由于景气亦已步入繁荣阶段,发行公司的盈余大增。

此时大户手上的股票特别多,市场的浮动筹码已大量地减少,有心人利用各种利多消息将股价持续拉高,甚至于将重复的利多消息一再公布,炒冷饭也在所不惜,该期反映在股票市场的是人头攒动、到处客满。由于股价节节上涨,不管内行、外行,只要买进股票便能获利,做空头的信心已经动摇,并逐渐由空翻多,形成抢购的风潮,而股价越涨越抢,越抢越涨,甚至形成全面暴涨的局面。




市场充满着片欢笑声,从来不知道股票为何物的外行人,在时常听到“股票赚了多少”的鼓动下,也开始产生兴趣,买进几只试试。

该阶段的特性是,大多为成交量持续大量的增加,发行公司趁着此时大量增资扩股及推出新股,上涨的股票也逐渐地由强势股延伸到冷门股票,冷门股票并又逐渐转势而列居于热门榜中,“轮做”的风气特盛,有心大户的动态到处可闻。此期为有心大户操作甚久之后,逐渐获利了结的时期,他们所卖的虽非最高价,但结算获利已不少,精明的投资人也趁此机会了结观望,只有中、散户被乐观气氛冲昏了头而越买越多。


(5)老年涨升期:即一般所称的未升段。

此时景气十分繁荣,发行公司的盈余均为大增,反映在证券市场上的,除了人气一片沸腾之外,新股大量发行,而上涨的股票多为以前少有成交的冷门股,原为热门的股票反而开始有着步履沉重的感觉。该期的成交量常破纪录地暴增,暴涨暴跌的现象屡有可见,投资大众手中大多拥有股票,以期待着股价进一步上升,但是股价的涨升却显得步履蹒跚,而反映在成交量上面的,便常有:股价上升但成交量减少,股价下跌但成交量反而增加。

该阶段行情的操作犹如刀口舐血,如果短线操作成功的话会大有斩获,但是一般投资人大多在此阶段惨遭亏损,甚至落得倾家荡产。


(6)下跌幼年期:即为K线理论上的渐落期,也称初跌期,由于多数股价都已偏高,欲涨乏力,不少投资人于较难获利之余已开始反省。

此时大主力多头均已出货不少,精明的投资人见利逐渐减少,套得饱饱的中、散户们心里虽然产生犹豫,但还是期望着行情仅是回档,期待着另一段涨升的到来,甚至买进摊平的实例也到处可见,只有冷门股已开始大幅下跌,此为该段行情的重要指标之一。


(7)中间反弹期:即称新多头进场或术语上所称的逃命期。该期由于成交量的暴减,再加上部分浮额的赔本抛售,使得多数股价的跌幅已深。

高价卖出者和企图摊平高档套牢的多头们相继进场,企图挽回市场的颓势,加上部分短空的补货,使得股价止跌而转向坚挺,但由于反弹后抢高价者已具戒心,再加上部分短线者的获利回吐,使得股价欲涨乏力,于弹升之后又再度滑落。

少数精明的投资人纷纷趁此机会将手上的股票卖出以求“逃命”,而部分空头趁此机会介入卖出。


(8)下跌的壮年期:一般称为主跌段行情,此时大部分股价的跌幅渐深,利空的消息满天飞,股价下跌的速度甚快,甚至有连续几个停板都卖不掉的。

以前套牢持股不卖的人信心也已动摇,成交量逐渐缩小,不少多头于失望之余纷纷卖光股票退出市场,而做多的中、散户也已逐渐试着做点小空。


(9)下跌的老年期:即称未跌段,有以沉衰期称之。此时股价跌幅已深,高价套牢要卖的已经卖光了,未卖的也因赔得太多,而宁愿抱股等待。

该阶段的成交量很少是其特色之一,股价的跌幅已经缩小,散户浮空到处可见,多数股票只要一笔买进较多股票的话,便可涨上好几档,但不再有支撑续进的话,不久则又将回跌还原。进行股市投资的大众手上大多已无股票,真正有眼光的投资人及大户们,往往利用此期大量买进。

大波段的周期循环为上述九大阶段,只要我们能够适时将这段的行情性质予以分析,明确区分属哪一-时期,再确立做多、做空、长线、短线等操作原则,获利机会便可增加许多。


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