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有哪些因素影响股票投资价值?带你快速了解影响其因素

分类:股票知识 - 炒股知识 2021年05月28日 252浏览 · 0收藏

一般来讲,影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资以及资产重组等。影响股票投资价值的外部因素主要包括宏观经济因素、行业因素及市场因素。

1.影响股票投资价值的内部因素


(1)净资产


净资产或资产净值是总资产减去总负债后的净值,是全体股东的权益,是决定股票投资价值的重要基础。公司经过一段时间的营运,其资产净值必然有所变动。股票作为投资的凭证,每一股代表一定数量的净值。从理论上讲,净值应与股价保持一定比例,即净值增加,股价上涨:净值减少,股价下跌。


(2)盈利水平


公司业绩好坏集中表现在其盈利水平高低。公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在一般情况下,预期公司盈利增加,可分配的股利也会相应增加,股票市场价格上涨;预期公司盈利减少,可分配的股利也相应减少,股票市场价格下降。但值得注意的是,股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不完全同时发生。


(3)股利政策


股份公司的股利政策直接影响股票投资价值。一般情况下,公司的股利水平与股票价格成正比。其股利水平越高,股票价格越高;反之,其股利水平越低,股票价格越低。股利来自于公司的税后盈利,但公司盈利的增加只为股利分配提供了可能,并非盈利增加股利一定增加。公司为了合理地在扩大再生产和回报股东之间分配盈利,会有一定的股利政策。股利政策体现了公司的经营作风和发展潜力,不同的股利政策对各期股利收入有不同影响。此外,公司对股利的分配方式也会给股价波动带来影响。


(4)股份分割


股份分割又称拆股或拆细,是将原有股份均等地拆成若干较小的股份。股份分割一般在年度决算月份进行,通常会刺激股价上升。股份分割给投资者带来的不是现实的利益,因为股份分割前后投资者持有的公司净资产和以前一样,得到的股利也相同。但是,投资者持有的股份数量增加了,给投资者带来了今后能多分股利和更高收益的预期,因此股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更大。


(5)增资和减资


公司因业务发展需要增加资本额而发行新股的行为,对不同公司股票价格的影响不尽相同。在没有产生相应效益前,增资可能会使每股净资产下降,因而可能会促使股价下跌。但对那些业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言,增资意味着将增加公司经营实力,给股东带来更多回报,股价不仅不会下跌,可能还会上涨。当公司宣布减资时,多半是因为经营不善、亏损严重、需要重新整顿,股价会大幅下降。


(6)资产重组


资产重组总会引起公司价值的巨大变动,因而其股价也随之产生剧烈的波动。但需要分析资产重组对公司是否有利,重组后是否会改善公司的经营状况,因为这些是决定股价变动方向的决定因素。




2.影响股票投资价值的外部因素


一般来讲,影响股票投资价值的外部因素主要包括宏观经济因素、行业因素及市场因素。


(1)宏观经济因素


宏观经济走向和相关政策是影响股票投资价值的重要因素。宏观经济走向包括经济周期、通货变动以及国际经济形势等因素。国家的货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券市场的监管政策等都会对股票的投资价值产生影响。


(2)行业因素


产业的发展状况和趋势对于该产业上市公司的影响是巨大的,因而产业的发展状况和趋势、国家的产业政策和相关产业的发展等都会对该产业上市公司的股票投资价值产生影响。


(3)市场因素


证券市场上投资者对股票走势的心理预期会对股票价格走势产生重要的影响。市场中的散户投资者往往有从众心理,对股市产生助涨助跌的作用。




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