真实案例图解教你如何看懂主力或机构的撤资策略

股价的变化可以容纳许多的资金流，盘子较大的个股容纳的资金流较大，盘子小的个股容纳的资金流要小一些。

股性活跃的个股容易吸引较多的资金流，股性一般或者不好的个股，关注的资金流就要少一些。

在大盘好时，个股的炒作多，股价的涨幅显得多，资金的获利多些。在大盘坏时，主力的规避多一些，个股的跌幅多，资金的流出多。

大盘股如万科A、大秦铁路、中国神华、中国石油、中国人寿每个交易日的资金流小时几百千万元，大时几亿元，稍微涨幅就是几亿元的资金流，一不留神撤资就是几千万元流出，资金流量非常大。

中小盘个股资金的流量相对于大盘股要小一些，资金的流量在股价的不同时期有所不同。在主力的入资期资金的流量相对小，经常是持续或者间接流入。在主力的拉升期个股的资金流较大，而且是较为明显地放大。在主力的撤资期，这种放大被延续、被利用，这也是主力成功撤资的需求。在主力的清洗期，资金流被急剧地压缩或者是虚假性地放大。对于中小盘个股而言、主力的撤资非常具有策略性。

下面我们举一个主力完整操作过程的例子，着重看主力的撤资策略。

例如主力要炒作一只个股，个股的流通盘为3亿元，现价为10元，市面流通筹码为流通股的20%。需要的基本操作资金为6亿元，后备资金为3亿元，储备金2亿元。计划赢利为15%，毛利率为6×15% =0.9亿元。初步计划炒作时间为30个交易日左右，分为入资吸筹阶段、拉升阶段、撤资阶段。

在每个阶段要根据大盘的跌幅、散户的跟风度、成交量的变化情况等不断进行部分筹码的清洗。计划赢利为15%，那么股价的拉升涨幅要略大于15%，大约操作股价的涨幅达 25%，给撤资留出适当的作业空间。

如果当前个股的每日资金流约在1000万元，那么就要把每个交易日的吸筹资金控制在1000万元到2000万元之间。为了吸筹，可以让股价小幅度上仰，使成交量适当放大，但不能放得过大。股价的波动，上下幅度控制在一定的范围之内。

吸筹的时间不宜过长，不宜超过五日，不宜连续，而且时间一长必须加以清洗，策略必须时常更换。战略分四步:

1.潜伏入资期

操作资金规模为基本操作资金的30%，主要是吸纳市面浮动筹码和盘面稍大的卖单，以能控制股价的走势为入资阶段结束的基本标志。吸筹方式可以是直接连续式吸筹、间接性吸筹、拉升股价式吸筹、打压股价式吸筹、横盘式吸筹等。

2。缓步推升股价期

操作资金规模为基本操作资金的40%，期间要吸引一部分次级主力资金入场，逐步小幅度地推升股价，不断地垫高平均持仓成本，提高资金获利率。

3.大幅拉升股价

操作资金规模为基本操作资金的剩余部分，在大盘不太危险或者不太坏时，可以使用资金备用金来进行更大的炒作，目的是吸引一些资金大机构、游资等进行资金的接力，一步步较大幅度地拉升股价激活股性。

起初拉升股价需要的资金较多，在后期要逐渐减少，在股价高位时要逐步撤离资金。要特别注意资金的撤退，尤其是在大盘走势向好时以及在股性好时进行较大撤资。

激活股性分三步：

第一步是用较大的资金大幅拉升股价，必要时可用涨停板去激活股性。

第二步是在前期的基础之上通过清洗对倒等技巧，达到随我所欲地控制股价走势的目的，可以用较少的资金流实现较大涨幅。

第三步是使股性达到群体狂热乃至极度狂热的地步。

4.撤资阶段

在股价的高位要撤离全部资金的80%，假如基本操作资金为6亿元，那么在高位需要撤离的资金是4亿~5亿元。80%的资金为主要部分，20%为资金的次要部分。主体资金的退出一定要有策略，必须保证资金的安全，次要资金可以采取直接撤退的方式。

主力的撤资可以分为主要撤资区和次要撤资区。在主要撤资区，主力要撤退总体资金的80%左右。在次要撤离区，主力要撤退总体资金的20%左右。在主力拉升股价的最高点处，上下幅度在5%之间是主力的主要撤资区，即最高点+5% ~ -5%之间。在最高点–5% ~ -10%之间是主力的次级撤资区。

对于一个突发的涨停板而言，主力的撤资幅度的主要区间在涨停板最高位的+3% ~ -3%之间。

直接式撤资的特点:

( 1)股价几乎是连续性跌幅，涨少跌多，以连续性小阴线、大阴线为主。

(2)成交量明显地放大，成交量的变化通常呈弧形或梯度逐步减少。

(3)资金连续或者间断地大量流出，资金的流出比较快且量非常大。

(4)通常，整个撤资过程分两部分，前期撤资较多，后期撤资相对减少。

(5)在整个撤资过程中，主力对撤资的修饰遮掩并不多，策略性比较差。

(6)在主力的撤资中会有较明显的撤资起点标志，即经典的资金大减图出现，成交量放大且资金流出较多（见图5-8、图5-9)。

上海梅林﹐我们看图5-8，主力的撤资过程比较明显，一方面股价呈大阴线，另一方面成交量比较大。从整个撤资过程看，最前面有撤资开始标志点，股价走势呈大阴线，成交量巨幅放大。其中非常重要的原因，15.70元附近是一个历史相对高位，在这些重要位置，上升往往会有一些阻力。随后主力一-路撤资，股价一泻千里。

撤资中期有一小波上升，主要原因是大盘出现连续大的涨幅。整个撤资过程几乎毫无谋略可言，丝毫不修饰撤退过程。

包钢股份经典资金大减图并非完全无法辨别，只是一个“涨”字，就足以令人难以割舍。包钢股份的资金大减图（撤资的标准起点）就是一个非常好的例子，前两个交易日是连续两个涨停板，此日开盘停盘一小时，真是疯狂至极，用极度狂热也难以形容。

对于一些大盘股，主力资金的撤退很难遮掩修饰，几乎没有什么谋略可言，以直接撤资方式最为常见。