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巴菲特的十大经典投资哲学(收藏篇)

分类:股票知识 - 炒股知识 2021年05月09日 234浏览 · 0收藏

市场上关于巴菲特投资哲学的书籍很多,笔者总结了十点被A股投资者最为重视且在实盘中也最具有指导意义的投资观点进行详细介绍,以保证投资者在实战时能够更充分地运用到A股的实盘交易中。

市场上关于巴菲特投资哲学的书籍很多,笔者总结了十点被A股投资者最为重视且在实盘中也最具有指导意义的投资观点进行详细介绍,以保证投资者在实战时能够更充分地运用到A股的实盘交易中。


1.找杰出的公司

找杰出的公司也就是找好的公司,那么好的标准是什么?任何一个行业的公司都有成长型和成熟型之分,很明显巴菲特所谓的杰出的公司是偏向成熟型的,这类公司已经完成了规模的扩张阶段,开始稳健经营、讲究诚信、分红回报高,股价可避免巨幅波动,且实现长期的增值。但是这个对杰出公司的定义在A股适用范围非常小,分红在A股的上市公司中鲜有耳闻。


公司要真的能够进入稳健发展的成熟期,才会有更多的资金用于分红。


A股上市公司中能够进入成熟稳健发展阶段的并不多,众所周知的当属贵州茅台。近几年,家用电器板块的成熟和稳健发展也造就了几家杰出的公司,像格力电器、美的集团、老板电器等。随着中国经济的健康发展,会逐渐沉淀一批又一批的优秀上市公司,整个A股市场也会向成熟的、以关注上市公司价值为主的投资市场转变。


在此要特别强调成长型公司,在巴菲特的主流投资哲学中是不关注这类公司的,但是这类公司也会带来可观的收益。因为还在发展期,在蕴藏巨大机遇的同时也会存在风险,比如像导读中的重庆啤酒,这就需要投资者辩证地看待这个问题,这涉及和市场中所有参与者博弈的问题,也是本书中要着重分析的。成熟的上市公司稳健,但是能够带来可观利润的一定是成长型公司。




2.少即是多

在对股民的培训中,给股民最大的投资误区就是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。


笔者有位同学分享,为了规避风险,他持仓股票最多的时候有60多只。60多只股票有多少只是做了充分分析和调查,能够让你有足够信心坚定持有的呢?最严重的问题是,在大盘上涨的时候这60多只股票不会同时上涨,但是一旦大盘出现系统风险开始下跌时这60多只股票可能会一块儿下跌,根本没有办法实现避险。


无论什么大行情,当你总结一年的交易结果时会发现,真正给你带来收益的就是那么一两次交易,对于操作周期短的投资者可能会稍多一些。笔者对学员的要求是,1000万以下的资金最多操作4只股票,操盘手的要求是只操作一只股票。


原因很简单,当你只有一只股票可以操作时,你会花足够的精力去研究它各方面的信息,进而确定其是否具有操作价值,当你对一家上市公司的了解非常深入时再去买卖它的股票,所具有的信心是完全不一样的。


3.压大赌注和高概率事件

投资是一件既需要能力又需要勇气的决策,既要有判断是否具有投资机会的能力,又要有在看准机会时大胆出手的勇气。在牛皮市和震荡市减少仓位是正常的,但是如果大盘系统风险已经解除,在遇到板块连动的行业龙头时是一定要加大仓位的,大环境较差时的机会本来就不多,看准了一定要重仓出手。


A股牛短熊长的特征很容易让投资者在牛市来临时还后知后觉,很难改变熊市轻仓的操作模式,确认牛市的要素成立后一定要大胆加仓甚至满仓。卧薪尝胆漫长的数年,机会好不容易来临时必然要果断出击。


这一点不只体现在对市场机会的识别上,也体现在对看好的公司配置更大的仓位上。巴菲特的投资组合有45只股票,但是仓位前10的股票达到了总仓位的90%。


4.要有耐心

巴菲特有一个说法,少于4年的投资都是傻子投资,他认为市场中给出的好的投资机会不多,尤其是好的公司的形成不是一朝一夕能够实现的。

这一点很多投资者理解为价值投资就是长线投资,其实是存在很大误区的。首先,交易确实需要耐心,今天买入要求明天就是涨停板本身就是一种痴心妄想,如果怀着这种心态去交易只会让你的交易失误连连。我们做过实验,当交易频率降低后成功率会大幅上升,最重要的是投资者不会像频繁交易时那样浮躁。





5.不要担心短期价格波动

巴菲特绝不会预测股价什么时候会上涨,他坚信的是,既然一个企业有内在价值,它就一定会体现出来,只是时间早晚的问题,所以过度关注短时间的涨跌是不明智的,也没有必要。


当然,不是所有具有投资价值的上市公司都会有好的投机机会,操作时我们可能要放弃没有投资价值但是出现了好的投机机会的上市公司。


对于要放弃的这种情况也是要综合来看,只要在技术分析的交易系统能够把控的范围内还是会操作的,但是一旦脱离了技术分析的交易系统所能把控的一定要坚决放弃。


6.稳中求胜

要记住“股灾”惨痛的教训,最重要的是要尽量避免掉进“股灾”的漩涡中,因为可能前期缓慢地累积了一定的利润,但是踩中一次地雷就会让前期长时间的积累荡然无存。


虽然更多地关注风险会让投资者在市场中畏首畏尾,但是要明确证券市场不是赌场,它帮我们实现的是稳定盈利,而不是一夜暴富。


巴菲特的投资策略对牛熊并不是非常敏感,一方面管理资金较大,调仓换股比较困难,另一方面他关注的是更长期的发展而不是一两年的走势,加上他配置的投资组合具备应对大盘不同环境下走势的能力,所以巴菲特可以减少对牛熊的关注,但是我们不可以。


7.简单、传统、容易

巴菲特认为股市是没有风险的:“我很重视确定性,如果你这样做了,风险因素对你就没有任何意义了。股市不是不可捉摸的,人人都可以做一个理性投资者。


”当我们的心不跟着股价的波动而波动时,就说明我们离市场的根本结构越来越近,离实现快乐炒股、稳健盈利不远了,但是很多投资者陷人了一种在这个市场中追求完美的误区中,总是想买在最低点、卖在最高点,但现实是不可能的,而投资者却经常为这种不可能的事情焦虑、郁闷。


当对交易的要求降低后,才能够真正地感受到市场的简单、容易,对于巴菲特提倡的传统在江氏交易天机中要辩证来看,我们更要求投资者选择满足社会发展需求的、处于成长期且公司实力雄厚的上市公司,它们往往更具有爆发力。


8.保住本金

巴菲特曾经说过,他的投资哲学有三条核心原则:第一条是保住本金,第二条是保住本金,第三条是记住前两条。


市场上很多投资模式倡导的是小亏大赚,原则上是没有问题的,但是实际操作时的结果更多的是小亏,小亏最后出现大亏。因为前期连续的小亏已经让账户资金出现了不少回撤,投资者的心态已经发生变化,本来原来的模式是没有问题的,但是几次小亏后会诱导投资者开始修正策略,可是此时修正后的策略往往会更加急功近利,结果就是出现了大亏。


解决这个问题的办法就是杜绝小亏,争取大赚。虽然听起来好像不可能,但是这是我们对操盘手的标准要求,在10次交易中前9次没赚多少但是并没有出现亏损,在第10次的时候大赚,这是一种既能够保证操盘手心态平和又不会增加账户获利压力的一种方式。


9.一鸟在手胜过百鸟在林

2000年网络股高涨的时候巴菲特没有买进,因为他相信这是投机家恶意炒作的泡沫,终会有爆破的一天,当时很多人对巴菲特的投资理念产生了怀疑,但最终事实证明巴菲特是对的。


巴菲特不参与网络股的炒作是没有问题的,因为他看不懂,他只操作自己能够看得懂的传统行业。有的投资者沾沾自喜,那我是不是比巴菲特还厉害,我在中国网络股的那波行情中是斩获颇丰。




我们与巴菲特不同的是,他能够坚持看不懂的绝对不参与,我们却是什么都想参与,做对了是自己技术好,做错了是市场的不对。


无论是翻倍的网络股,还是抗跌的传统股,只要能够形成自己的交易模式并持之以恒地坚持,才是王道。我们经常犯的错误是本来已经捉到了一只不错的鸟,但是看到百鸟林后就把手上的鸟放飞了,然后去捉更好的,殊不知在我们寻找更好的鸟的时候被我们放飞的那只可能已经变成了凤凰。


10.不迷信华尔街,不听信股评家

有了前面投资模式的铺垫,对于“不迷信华尔街,不听信股评家”应该不难理解,只要找到自己的投资模式,去操作自己了如指掌的股票,就不需要进入乱花之中让自己的双眼被迷住。


作为在证券市场传道授业之人,最开心的事情无非是学员告诉笔者,他不再需要老师来给他提示风险、推荐股票了。当你能够屏蔽周围任何一个人给你的投资建议时,你的交易模式正在成熟,只需要稍加改善就会成为巴菲特。在证券市场中,巴菲特渐渐成为一个代名词,不是代表要管理多少的资金、拥有多少的财富,而是在这个市场中能够真正地摸索出一条属于自己的路,不再畏惧牛熊,可以从容应对市场上各种血雨腥风。


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