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主升浪什么?引发主升浪的基本面因素又是什么?

分类:股票知识 - 炒股知识 2021年05月07日 72浏览 · 0收藏

主升浪通常是指推动波中的第3浪,俗称大3浪,现在把个股在一轮升势(或在某一时段)行情中,股价涨速最快﹑涨幅最大的一个阶段称之为主升浪。简单地说,就是庄家在经过吸筹、洗盘、抬高股价脱离成本区后大幅拉升股价的一段行情叫做主升浪,此后的上涨或盘整,一般就是庄家出货阶段。 股价快速大幅上涨令人心潮澎湃﹐盘面走势一改底部盘整疲态,勇往直前地冲破一切阻力,气势磅礴地奔向更高价位,所以,捕捉进入主升浪的股票是

主升浪通常是指推动波中的第3,俗称大3,现在把个股在一轮升势(或在某一时段)行情中,股价涨速最快﹑涨幅最大的一个阶段称之为主升浪。简单地说,就是庄家在经过吸筹、洗盘、抬高股价脱离成本区后大幅拉升股价的一段行情叫做主升浪,此后的上涨或盘整,一般就是庄家出货阶段。


股价快速大幅上涨令人心潮澎湃盘面走势一改底部盘整疲态,勇往直前地冲破一切阻力,气势磅礴地奔向更高价位,所以,捕捉进入主升浪的股票是每一个投资者孜孜不倦的追求目标。但是,主升浪具有“高收益﹑高风险”的特点,若不掌握其运行节奏,同样很难获利,甚至更加糟糕,所以,对个股主升浪进行深入的分析研究,具有十分重要的实战意义。


一、引发主升浪的基本面因素

我国股市的绝大多数个股的主升浪属于短期主升浪,很少出现长期主升浪。因为,长期主升浪往往几年才能够出现一次,如股市从998.23点至6 124.04点的大牛市行情之前市场调整了5年多,行情结束之后市场调整时间长达7年之久,直到2014年7月市场才逐渐盘出底部区域。


可见主升浪不是随随便便就能产生的,在我国股市中产生一轮主升浪行情是多么的不容易。在个股中的主升浪一般持续时间也都不长,大多在几个月就结束,牛市行情超过一两年的个股不多,而短期暴涨式主升浪持续时间则更短。


主升浪为什么不容易产生呢?这是因为主升浪的产生、发展﹐需要内在条件、外在条件、庄家条件和市场条件这4个条件的相互配合。股票的复杂之处在于很多因素相互交织在一起共同发挥作用,是多种因素作用的结果。对于催生主升浪的这4个条件来说﹐它们既可以单独存在,单独发挥作用;又可以相互影响,共同发挥作用。当共同发挥作用时,就会形成力量的叠加效应,而使主升浪的力度更大。




所以,在分析和抓住主升浪时,必须了解主升浪的成因。


1.内在条件——股票价值增长

股票价值包括两个方面:投资价值和投机价值。投资价值是指股票的净资产与未来收益的折现值,它包括净利润和净资产值,所以,当股票净利润增加、净资产值增加或者两者同时增加时,投资价值也就增加了。


净利润增加是催生长期主升浪最主要的因素,也是投资者挖掘成长股最重要的指标。但通过净利润挖掘大牛股也非常困难,特别是对具有多元化的公司来说难度更大,因为其净利润增长与多种因素相关。


在我国股市,虽然预测股票的长期净利润趋势很难,但预测短中期净利润变化还是相对容易的,特别是对于单一性的公司来说,其净利润与主营收入高度相关,通过跟踪产品价格的变化,就可以大致推算出公司的净利润变化情况。


在大多数情况下,股票的净资产值与净利润是密切相关的,净利润增加可直接导致净资产值增加,但有时候两者毫无关系。


例如,当公司拥有的隐蔽资产大幅增值时,其净资产值也大幅增加,但其净利润并没有变化。在我国股市,依靠隐蔽资产大幅增值(哪怕是预期)而催生主升浪的个股很多,如上海自由贸易区的设立,就带动了上海当地一些个股的大幅走高﹐又如某些上市公司的土地大幅升值等,就会使公司的净资产值升值。




投机价值是指投资价值的“溢价”区间,是对投资价值合理高估的那部分价值。为什么会存在投资价值的“溢价”,或者说为什么会存在投机价值呢?这是由于投资者对于投资价值的升值以及股价上涨的预期造成的,投资者的预期主要体现在以下两个方面。


首先,对于股票净利润增长率的预期,这是长期投资者最重要的预期目标。当一只股票过去至现在业绩持续增长,那么,投资者会预期该股的业绩还会具有持续增长的惯性,往往会将其净利润增长率调高,从而将其估值调高,这部分调高的估值就属于投机价值区间。


其次,对于股价上涨的预期,这是短线投机者最重要的预期目标。对于股价上涨的预期的大小,与股市的流动性大小密切相关。股市的流动性决定了股价的“溢价率”——流动性越高的市场,溢价率越高;流动性越低的市场,溢价率越低。

衡量流动性的一个指标就是换手率,包括整个市场的换手率和个股换手率。我国股市是一个高流动性的市场,其平均换手率远远高于欧美股市和香港股市。


高流动性市场具有这样几个典型的市场特征:

一是投机性强,股价易于暴涨暴跌;

二是对于信息非常敏感,特别是对于利好信息,不但反应快,而且力度很大;

三是热衷于概念炒作;四是热衷于低价股和次新股炒作。




在我国股市中,能够成为投资价值增长因素的有以下两类。

一是业绩增长:爆发性增长,由大亏转大盈、持续高增长。

二是资产增值:隐蔽资产增值、股权增值等。


同样,能够成为投机价值增长因素的也有以下两类。

一是利好题材:包括高送配、产品价格大幅上涨、资产重组、收购或者注入热门资产、重大行业性利好等。

二是比价效应:同板块或者同概念股票价格暴涨,有时大盘的大涨,也会带动个股转牛或形成中级上涨行情。


2.外在条件——资金持续推动

主升浪的产生在具备股票价值增长时,还要有资金持续推动,才能使主升浪更为强劲。其实,股价上涨的根本原因,就是资金持续推动的结果。


首先,股价的上涨是买盘不断向上吞吃卖盘的结果,当买盘将每一个挂出的卖盘都吃光后,该价位上就不再有卖盘了,取而代之的是多余的买盘,此时那些还想急切买入的人,不得不将买人价位再向上提高,直到买入为止。


如此反复,买盘就会持续不断地将一个个价位上的卖盘吃掉,这时就可以看到买盘报出的价格在不断“前进”,而卖盘挂出的价位在不断“后退”,买盘进而卖盘退,就造成了价格不断上涨。这个简化的模式,道出了多空交战的实质。只要买盘量持续大于卖盘量,那么股价就会持续上涨,直至买卖力道发生逆转为止。


其次,从长期来看,股价的上涨可以看成是内在价值增长造成的,但这只是一个表象,甚至可以说是一个假象。真相是,从微观机制上看,股价的上涨还是资金推动的结果


股票内在价值的增长,是吸引资金推动的一个条件,在吸引到了长期的、持续不断的买盘介入后,这些价值成长股的价格才会长期上涨。若没有长期的、持续不断的买盘介入,即使股票真有价值,股票也很可能就是不涨或涨幅不大。


最后,在实盘中,没有任何价值以及没有任何利好题材的股票,只要有资金推动,照样会大涨不止而成为大牛股和大黑马,这种情况在实盘中非常多见。


可见,股价上涨虽然因素很多,但其上涨的根本动力还是资金推动的。在同样的条件下,买人资金的大小,可以单方面决定股价上涨的力度和高度。所以,在股价上涨没有明显理由的情况下,仅靠资金推动也能够制造主升浪。


资金推动主升浪主要出现在两种情况之中:

一是控盘式的庄股主升浪;

二是超跌股的大反弹主升浪。


3.炒作条件———庄家发动行情

当股票具备价值增长时,原本可能出现一轮较为温和的上涨行情,但若此时庄家有强烈的拉.高激情,大量短线资金疯狂买入,那么,温和的上涨往往就会演变为一波短期暴涨的主升浪,或者主升浪的涨幅远远超出市场的预期,这种情况在牛市主升期或者热门概念股之中经常出现。


因此,股价涨不涨就看庄家有没有激情,只要庄家有炒作兴趣,就可以使“乌鸦变凤凰”,例如,前几年庄家对沦为ST类的垃圾股非常感兴趣,股价炒得满天飞。




综观20多年中国股市,庄家傲立潮头,股价翻江倒海,散户生死沉浮。长期以来,中国股市存在幕后庄家是不争的事实,特别在当前投机气氛甚浓的情况下,庄家行为更是肆虐于市。


庄家为了达到自己的目的,其坐庄手法更为多变,行迹更为隐蔽﹐盘面更为复杂,走势更为迷茫。而且,庄家如同“变色龙”,善于变化和伪装,不时地编制着一个个巨大的阴谋﹐所以,即使庄家发动了主升浪﹐散户往往也是只赚指数不赚钱。


所以,在当前庄家盛行的时代,散户必须掌握一套防身制胜术,懂得拿刀操剑的要领,然后直刺庄家咽喉。通过观察盘面走势,洞悉庄家意图,识破庄家阴谋,进而判断庄家想干什么以及将要干什么?是否将要发动主升行情以及主升浪的潜力有多大?是真正的主升浪还是庄家的诱多行为?是反弹,反转还是拉升?以及是白马、黑马还是病马?等等,这样才能笑傲股林,畅游股海。


4.市场条件——投资环境成熟

市场除具备上述几个条件外,还需要一定的市场环境才能使主升浪行情更加完美。大家知道,低迷的市场适合进货或洗盘,火爆的市场适合拉升或出货。所以,庄家在拉升或出货时,特意制造火爆市场,吸引场外投资者。


火爆市场分为两种:

一种是大势火爆;一种是个股火爆。大势火爆时,人气聚集,交投活跃,证券交易大厅人头涌动,市场出现白热化,甚至有的个股火爆达到疯狂境地。个股火爆时,一般表现为局部或个股行情,多属非主流板块或主流板块中的部分个股。


任何一个庄家,都非常重视拉升时机的选择。因为时机适合,可使拉升达到事半功倍的效果;若时机不适合,可能事倍功半,难以达到预期效果,造成坐庄失败。一般来说,庄家在以下一些条件出现时,才会展开主升浪动作。


一是在大势趋热有加速上升时。此时,市场人气鼎沸,场外资金蜂涌入市。庄家借机拉升,可以引起投资者的注意,纷纷入市帮庄家抬轿,起到风助火势,火借风威的效果,庄家只须花不多的资金,就可以四两拨千斤,成功地把股价做高,然后在市场狂热的背景下完成最后的出货。


二是在重大利好消息发布时。此时,原先市场鲜为人知或炒作的朦胧题材明朗化,让投资者做出积极的判断,此时庄家的拉升,使投资者更加确定自己的判断是正确的,从而踊跃跟风。有时,一些成熟的庄家会把消息逐步向外公布,将一个题材反复进行炒作,创造多次拉升的机会。


三是在高比例送配兑现时。庄家可以利用股票除权的缺口效应,让投资者将股价的走高与填权补缺口联系起来。市场中有些投资者十分热衷于除权股票的炒作,因为他们认为除权的股票有潜在的填权要求,同时除权后的股价比较低,尤其是经过大比例的送配之后,产生低价效应,使投资者产生“捡到便宜货”的心理,而这实际上是一种比价上的错觉。因此庄家利用这些除权的缺口作为拉升的借口,走出一轮波澜壮观的填权行情,使投资者产生较大的想象空间,成功激发市场的跟风热潮。


四是在“美人图”精心构筑完毕时。实力较弱的庄家由于在拉升时在一定程度上要依靠市场的力量,所以往往会将图形、指标,K线等做得非常漂亮,其目的就是为了要引起市场的注意,并引诱投资者的跟风人场。一般实力较弱的庄家较少在底部进行打压震仓,而是希望在吸足筹码之后尽快将股价拉升脱离成本区。因此这类庄家会通过图形以及技术指标向市场投资大众发出多头信号,吸引场外资金的跟风入场,为股价上涨推波助澜。




五是在市场热点板块形成时。大盘处于强势时,一般是热门板块中的庄股表现的黄金时间,此时如果有某个股票率先涨停,那么与此股票有相关概念的庄股会迅速上扬,从而引发主升浪。


六是新股民纷纷入市,开户人数骤增。大家都听说炒股票很赚钱,不少人夸夸其谈讲述自己的传奇﹐比如补胎的大叔买入佳通轮胎赚了一辆小车的钱,扫马路的大妈买入菲达环保连续3个涨停,种田的大哥买入金健米业翻了一番等,一些没有人市的人也跃跃欲试,拿出多年积蓄,抱着暴富心理,到证券公司开户入市。


二、引发主升浪的技术面因素

在实盘中,无论基本面如何优秀的股票都离不开技术面,离开了技术面分析,那么基本面也就失去了意义,同样,技术面也要有基本面的支持,没有基本面支持的股票,无论图表多么漂亮的股票也很难走出持久的行情,因此两者相辅相成,缺一不可。


但是在当前体制下,市场信息还存在一定的不透明性,散户很难及时准确地获得基本面的信息,有时甚至成为不可能,所以.散户更多地注重技术面分析,基于此,书本也偏重于技术面的研究分析,在技术分析方面为散户提供一些有用的实战操作诀窍。


1、庄家控盘式主升浪

控盘式股票是指庄家将某一只股票的绝大部分(70%以上)流通筹码买到手里,使得该股流通在外的筹码不到30%,流通筹码变少就相当于将流通盘进行了大幅“缩容”.这时庄家就容易控盘操纵了。


庄家控盘后,就可以凭借强大的资金实力,实现以小博大、“蛇吞象”的目的。庄家大量吸纳底部低价筹码,不但可以方便后市拉升,而且这些底部筹码还是全部的利润之所在,因此,将底部筹码大量吃进,就是控盘式庄家的典型运作模式。


在获得绝对控盘价位后,庄家就取得了任意操纵股价的能力。为了获取最大化的利润,庄家的下一步就是毫无悬念地尽快制造出一波主升浪行情。


在当前市场中,控盘式庄家制造的主升浪有4种类型:

一是纯粹由资金操纵的主升浪;

二是先拉高股价再配合利好出货;

三是先出利好再拉高股价;

四是先发布利空消息再拉高股价。




首先.纯粹由资金操纵的主升浪﹐是庄家在没有任何利好消息配合的情况下发动的,是不折不扣的筹码游戏,因为没有基本面的配合。


所以,这类庄股股价必定会在主升浪的暴涨后,紧接着就是出现暴跌式的主跌浪﹐将先前主升浪的涨幅几乎全部吞掉,甚至股价还创出了新低,其典型走势就是暴涨暴跌形态,这种现象在当前市场中十分多见。


其次,庄家先将股价拉到高位后﹐再配合利好消息出货。这类主升浪的特点是在主升浪的发动阶段,没有任何利好消息的配合,随着股价不断上涨,市场的猜测和传闻满天飞.但没有任何消息可供参考,让市场投资者感到莫名其妙。


当股价涨幅达到几倍甚至几十倍后,上市公司才突然公告利好题材,并让投资者感到以这样大的利好题材去衡量,该股的估值还不算高,后市仍有上涨潜力,被骗的投资者此时纷纷冲进去,活生生地被套在股价的山尖上。更可怕的是,这类庄股的利好题材往往不会兑现,非常坑人,这类现象在当前市场中也屡见不鲜。


再次,上市公司公告利好消息后,庄家强行将股价拉高到超出该利好估值的,难以想象的高位。这类庄股的运作手法与前面两类庄股有所不同,纯资金推动式庄股和先拉高后出利好庄股的一个共同特点就是在没有任何利好的情况下,庄家自己动用巨额拉升资金先将股价拉高﹐也就是说,拉升股价的艰巨任务是落在了庄家自己的头上,别人是不会帮忙的。这很考验庄家的实力,没有实力的庄家是没有办法做到这一点的。


而先出利好再拉高股价的运作方式,就是庄家吸完货后,将股价拉高到成本价之上,这时让上市公司公告利好题材,在有利好题材后,肯定会出现很多的追涨盘,庄家可借着这个利好题材顺势拉高,边拉边看股市的盘面情况。


若市况对自己有利,就多拉高一些,若市况对自己不利,就少拉高一些,以达到进可攻,退可守之境,使自己应付自如。在当前市场中,这类股票非常多见,如西南药业( 600666)2014812日之后的走势、百圆裤业(002640)2014.717日之后的走势,林杭重机(002535)201481日之后的走势等,皆属此类型的主升浪。


最后,先发布一个利空消息﹐将股价大幅打低,清理了浮动筹码后,庄家达到高度控盘,然后大幅拉升股价。这是建仓和洗盘时庄家采用的操作手法,通过利空消息驱逐场内散户离场,同时由于股价的回落而吸引场外散户进场,使流动筹码成功达到换手,提高市场平均持仓成本,这样对于庄家来说这部分筹码起到了“锁仓”的作用,无疑巩固了庄家的控盘程度,对后市庄家拉高和派发就不会构成威胁。




在当前市场中,控盘式庄股发动的主升浪还是大量存在的,从操作的角度来看,在“纯资金操纵式”和“先拉高再配合利好式”主升浪中,普通投资者的操作难度很大,因为在股价上涨的时候,不知道主升浪启动的原因,也不知道庄家的意图和后续手段。


这是因为:

一是跟庄者在庄股的低位很难吸货,因为在庄家吸货阶段,股价往往不温不火,跟庄者难以发现那就是一只未来的庄股。只有当庄股开始拉高或已经拉得很高时,才能够发现庄家的踪迹,而此时跟庄者介入的成本就比较高了,说不定就买在一个阶段性高点位置。


二是跟庄者无法知道庄家的意图,不知道庄家的下一步行动,因此,跟庄者一般不敢下大注去贴庄,且买入后也很容易被庄家震仓出局,跟庄者能够下大注并捂住庄股赚大钱的可能性较小。


三是跟庄者与庄家处于信息不对称的地位,跟庄者看不到庄家真实的运作情况,但庄家却可以看见跟庄者的一举一动。庄家不仅可在盘面上看到其他跟风者的买卖情况(每天成交量减去庄家的对敲盘就是外面的买卖盘量),还可以随时看到所有的持股名单以及成交席位情况。若跟庄者在低位买入很多,想靠跟庄赚到大钱,有实力的庄家会通过不断震仓来将跟庄者洗出去。


在控盘式庄股主升浪中,投资者能够可以介入的就是“先出利好再拉高式”和“先出利空再拉高式”的主升浪。“先出利好再拉高式”主升浪的特点是,在重大利好题材公告后,股价就会立即发动主升浪。


主升浪的涨速与涨幅与以下4个因素相关:

一是与利好题材力度大小相关,利好题材力度越大,主升浪的涨速越快,涨幅越大;

二是与市场强弱相关,市场越强,主升浪的涨速越快,涨幅越大;

三是与庄家实力强弱相关,庄家实力越强,主升浪的涨速越快,涨幅越大;

四是与股价高低及前期涨幅相关,股价越低﹑前期涨幅越小的,主升浪的涨速越快,涨幅越大。


但介入这种类型庄股的一个难点就是利好题材一公告,股价就出现“一字形”涨停,散户很难买到低价筹码。而“先出利空再拉高式”主升浪的特点是,通过利空消息进一步达到高度控盘目的,一旦控盘成功,并有资金快速流人,主升浪行情便会喷薄欲出。


2.超跌反弹式主升浪

在个股并没有明显利好的情况下,也经常会出现主升浪,这类主升浪的产生主要是因为资金推动。这种类型除了庄家控盘式主升浪外,就是超跌股的大反弹主升浪。


从实盘中观察,超跌股特别是超跌低价股的大反弹主升浪的形成,与大盘的走势有一定的关系。在绝大多数情况下,超跌低价股的大反弹主升浪与大盘的走势有同向的关系,即当大盘在一轮大跌后出现大反弹时,一些超跌低价股也往往容易出现大反弹主升浪。




当然,也有在大盘处于震荡或者只是小反弹行情时,超跌低价股也会出现大反弹主升浪的情况,这种情况主要发生在超跌低价的次新股中比较多见。超跌低价股在大反弹时,可以与基本面的朦胧利好挂钩,也可以与基本面没有太大的关系。


从总体上看,超跌低价股的反弹力度主要还是要看股价的投机性,投机性越强的股票,反弹的速度越快,力度越大,幅度也越大。


那么,什么是股票的投机性呢?一般认为,若从价格变化的角度论,股票的投机性是股价潜在的波动率的量度——股价潜在波动率越大的股票,投机性越强;股价潜在波动率越小的股票,投机性越差。而股价的波动率或者说投机性又与股价高低,盘子大小,是否超跌﹑是否被炒作过等因素相关。


通常,小盘低价超跌股的投机性较强,而小盘低价超跌次新股的投机性更强。因此,小盘低价超跌次新股往往是大反弹的主流品种,也是抄反弹的主要目标。小盘低价超跌次新股的大反弹主升浪,在当前股市中也见到不少的实例,投资者可以在实盘中找到更多的例证。


在当前市场中,超跌低价股也是游资的一个操作模式,特别是超跌低价次新股,在有关政策性或者行业性的朦胧利好掩护下﹐快速发动一轮资金推动式的大反弹主升浪。


特别应该注意的是,若游资所选的超跌低价次新股含有高送股题材,那么,通过抢权和填权行情,主升浪的涨幅就会很大。

这也给投资者提示了这样的一个选股思路,那就是在每年的年报和半年报时,将那些含有高送股的超跌低价次新股全部选出来,发现其中的股票拥有政策性或者行业性的利好,且股价也有强势启动的迹象,那么,这些股票就极有可能会走出一轮超跌反弹主升浪,及时介入也许可获短期暴利。


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