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如何提防财务报表中的陷阱?上市公司如何利用财务报表造假?

分类：基本面分析 - 财务分析 2022年11月16日 658浏览 · 0收藏

如何提防财务报表中的陷阱?上市公司如何利用财务报表造假?在对上市公司作分析时，要首先了解公司的控股股东的情况以及公司所属子公司的情况，了解控股股东的控股比率、上市公司对控股股东的重要性、控股股东所拥有的其他资产以及控股股东的财务状况等。今天一起来看看如何提防财务报表中的陷阱?上市公司如何利用财务报表造假?对于公司，要了解上市公司持有的股权比率、子公司销售与母公司以及各子公司之间的相关性、子公司销售

对于公司，要了解上市公司持有的股权比率、子公司销售与母公司以及各子公司之间的相关性、子公司销售额和盈利对母公司的贡献度以及各子公司的所得税率和执行优惠税率的阶段。
1988年巴菲特在致股东的信里说：“我们面对的问题还是不断增加的资金规模的问题， 4年前我就曾经告诉过大家，在未来10年，伯克希尔要想每年都增加15%的报酬，我们需要大约39亿美元的获利资金规模会影响到最后的投资报酬率。”
巴菲特指出了伯克希尔公司在资金上面的问题，资金规模会影响到投资报率，但是好多公司并不像伯克希尔一样能够如此透明地告诉给投资者资金上的问题，很多公司都是蒙上了一层财务上的面纱。
在选股过程中，广大中小投资者往往都是根据上市公司提供的财务报表进行分析、判断，再作出投资扶择，因为他们只能从公开的信息上获取有关上市公司相对准确的资料，如中报、年报、其他公告等。然而，在实际生活中，有部分上市公司为达到操纵利润的目的，往往会在这些公开信息中造假。

比如，些上市公司明明亏损，刻意不让其出现亏损；为了维持与满足配股的最低条件，明明小盈，可以编制中盈至大盈的会计资料；刚刚配过股，当年不可能再获准配股，为了保持“发展后劲”，明明大盈。则编制成中盈甚至小盈的会计资料。
因此，如何研读那些财务报表，怎样才能揭开虚假的财务报表的面纱就变得非常重要，这就要求中小投资者学会从一些财务指标中发现公司存在的重大问题。

大体说来，为了避开上市公司的财务陷阱，我们需从以下几方面入手：
1、辨别利润的真假
虽然一般情况下投资者很难辨别利润的真假，但还是可以发现一些蛛丝马迹。例如，净利润主要来源于非主营利润，或公司的经营环境未发生重大改变，某年的净利润却突然大幅增长，或公司的利润率高得离谱等。随着我国《证券法》的实施及监管措施不断完善，这一困扰投资者的问题有望逐渐得到解决。但是，如果企业已经发生重大资产置换，注册主营尚未改变时，新产业方向的业务利润有时也被纳入非经常性损益中，这种情况就不能简单地判断，要结合近期的重要公告来判断。
2、检验现金流量的净额
现金流量净额即每股经营活动产生的现金流量，它是每股收益的重要补充指标和每股收益的现金保障每股经营性现金流量越高，说明企业资本前盈利能力越强。在通常情况下，每股经营性现金流量应相当于每股收益，从而使企业在报告期内经营活动产生的现金净流量足以支付当期现金股利。
除此之外、应关注的报告的内容还有很多，如公司现存生产经营资产及变化、进行中和未来进行的主要项目与主业的关系、税收等外部环境的变化。总之，投资者对待问题公司的股票必须持慎之又慎的态度，最好是敬而远之回避问题股应运用基本分析方法选股时所坚持的基本原则。
3、查看应收账款
如果应收账款绝对值和增幅巨大，应收账款周转率过低，则说明公司在账款回收上可能出现了较大问题。庞大的应收款会像无底洞一样不断侵蚀市场投资资金，因此必须注意应收款的来源，预先发现应收款给企业带来的潜在危机。
尤其要注意的是，正常经营活动所产生的应收款一般比较分散，可以通过正常的业务关系回笼，但是，有些应收款是被控股的大股东“借”去的。在这种情况下，以现金偿还的可能性极小，形成呆坏账或者无法回收的可能性就较大。
4、检查存货
存货巨额增加，存货周转率下降，很可能是公司产品销售发生问题，货品积压。这时最好再进一步分析是原材料增加还是生产成品大幅增加。
5、考察其关联交易
关联交易数额巨大，或者上市公司的母公司占用上市公司的巨额资金，或者上市公司的销售大部分来源于母公司，利润可能存在虚假但是对待关联交易需认真分析，也许一切交易都是正常合法的。

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