好股票都有一个好前景，5个步骤解读半年涨4倍大牛股的选股模型！

好股票都有一个好前景

股价上涨，首先要有人大手笔买入。谁大手笔买入？当然是主力，是大资金。支持主力和大资金大手笔买入的信心是什么？当然不可能是“它明天会涨”，也不可能是我们常见的“给予它某个月多少元的目标价”，而是前景，即在可展望时期内，这股价不可能到顶。

所谓好的前景，用滚雪球的原理讲，就是坡道要长，雪要够深。坡道短，滚不了多久，雪球就滚不大。雪不厚，滚再久也没用，雪球还是滚不大。换句话，就是公司产品、业务、行业的可存续生命周期要长，前景要广阔，要能走得远；行业的容量要大，生态要成熟。

过去20多年，我们炒过很多新的东西，有的纯粹是概念，有的却不是概念，而是真真实实的，有实在的东西，有实在的业绩。它们虽然曾让我们激动过，兴奋过，但很快，说好的广阔前景，转眼就成了烟云。

究其原因，都和两个因素有关：坡道太短，很快就滚到尽头，市场容量太小，没几年就铺满了；行业生态不成熟，好的盈利模式尚未形成，竞争格局还没定型，最合适的技术路径还在探索中。由此导致了很多我们曾经认为的好的成长股，最后都昙花一现，有的迅速跌入泥潭，有的发展到一定程度，就停止了成长。

而反观近几年的一些快消品，我们却发现，它们虽然没有激动人心的概念，但不紧不慢地，都一个个成为牛股。有人说，那是因为它们业绩稳定，增长稳定。其实业绩稳定和增长稳定只是它的“果”，它的“因”则是其行业与产品的生命周期足够长，有一个长到无尽头的坡道；行业生态的充分成熟，几乎不存在发展和盈利突然中断的风险。这两个特性会使快消品行业中的一些好的公司，可以在“强者恒强”的路上走得更远。

讲这些并不是鼓励大家去买快消品，而是用来说明好的前景对投资的重要性，以及如何去衡量一个公司前景的好坏。事实上，这几年的快消品行业只是个特例，其背后的驱动因素是大型超市的普及，以及物流业的大发展，使物流成本更低、更快捷。还有伴随着社会现代化程度提高，社会消费习惯改变了快消品固有的高度零散型行业特征，促进了行业集中，使其中的一些公司可以借助品牌和营销，不断吞噬一些相对规模较小、较不知名、营销能力较差的公司份额。到一定程度，它们的增长也会中止。

从另一个角度说，过于把好前景限定在长长的坡道和厚厚的雪，会把我们的投资局限于一些充分成熟的低增长或零增长行业中。绝大多数的行业都会有一个从新到旧的过程，当其处在新兴阶段时，它的前景总是带有不确定的。它的坡道有多长还难以预料，生态还不成熟，竞争格局还不稳定，我们通常能够凭借的只有概念、憧憬、潮流。有时概念可以转化为实际，憧憬可以变为现实，但大多数概念最终都只能停留在概念上，随着时光的流逝而流逝。这时，投资的风险很大，但潜在的收益也很大，特别是从“机会收益”的角度说，优势更是明显。我想，有机会成本，就应该有机会收益和它相对。

举例说，去年四季度到今年一季度的东方通信，从最低到最高涨幅达10倍，而从2015年股灾后的最低价到今年最高，贵州茅台才只涨了7倍多。支持这一涨幅的，看起来是概念，其实同样是“好的前景”，否则，我们就无法理解，为什么那么多的概念，最大的牛股偏偏出在5G概念中；同样的5G概念，为什么偏偏是东方通信表现最好。只不过这种前景是无法考量的，当前景无法考量时，它就会以概念的形式出现。当诸多的概念同时并存时，那个前景最可展望的就是最好的概念。在这里，最好的概念就等同于最好的前景。

换句话说，股票投资一定要考虑公司前景，无论短线，还是长线，“好的前景”都始终是不可缺少的元素，没有好前景就没有好表现。但好前景并不是只有一个标准，即长长的坡道厚厚的雪。有时，坡道很长，前景很远大，很可展望，但雪不厚，即生态不成熟。不知道哪几家会是最后的赢家，如新兴的成长型行业；有时，雪很厚，即生态很成熟，但坡道不长，就是一个周期性行业，过了这一站下一站在哪里也不知道，比如像猪肉股以及相关的周期性行业，它们同样会成为一个阶段里面最好的投资。区别只在于，一个可以作为超长期的投资品种，一个只能作为阶段性的，最长只能2至3年投资品种。

股票怎么买？这5个步骤解读主题投资的选股模型

交易体系中很重要的一个模块是投资策略，即股票怎么买？我先来给大家介绍一下目前市场主流的选股模型。然后下面会以例子的形式进行分析。

1、基本面：核心的驱动力大都是主营业务收入，利润的增加。比如方大炭素、猪周期；

2、趋势：一般大牛股的股价在突破箱体压力，或者均线之后会加速上涨。下图就是画的部分就是箱体震荡区域。

3、催化剂：政策利好，周期行业的拐点之类的。

4、买入时机：提供多次的买点机会，比如潜伏型买点和突破型买点。

5、卖出机会：设置好自己止盈和止损的点。一般中短线止盈根据行情和业绩等做动态调整，而止损在8%-15%左右，保护本金。

从半年翻4倍的大牛股主题炒作行情中，寻找对应的交易体系和投资机会

在一轮典型的周期股票主题炒作中，基本上都是大同小异。一般是产业资本和机构通过业绩发掘，充当着先行指标，游资跟踪趋势，作为同步指标，散户后知后觉，作为滞后指标。即机构吃肉，游资喝汤，散户接盘。

方大炭素作为2017年最经典的牛股。我们以它为例子，梳理一轮完整的主题脉络行情中存在的投资机会。其中，分为三个典型的炒作周期。

5个步骤解读半年涨4倍大牛股的选股模型

1、第一阶段：价值投资的机构底部建仓期，也是获利最为丰厚的。

大牛股上涨的核心的驱动力是公司净利润同比大幅增长。从下面的财务报表中发现2017年的中报业绩同比大幅增长346倍。

其中，方大炭素作为当时300亿流通市值的股票，在炒作前期以机构为主的价值投资经过分析，发现该公司的业绩将大幅增长，于是在股价还处于长期底部的时候不断买入，成交量和换手率开始不断增大。这个阶段就是作为价值投资的买点。

催化剂：随后在利好消息刺激下，市场炒作“石墨负极+填权”，行情开始启动。

2、第二阶段：游资轮番接力，股价突破压力区间全面加速上涨阶段

这个时候市场会疯狂挖掘方大炭素的各种题材概念进行炒作，比如石墨电极、涨价周期股、钢铁等主题概念，游资轮番接力，其它同板块同题材，股价属于低位的股票比如宝泰隆、沧州大化、鄂尔多斯等也先后上涨，受到资金的追捧，把整个板块推向高潮。

这阶段技术分析对于趋势起到助涨杀跌的，是趋势型交易体系的买点，机会和波动以及风险回撤比较大。

3、第三阶段：散户接盘，龙头滞涨或者出现下跌，行业全线回调

龙头高位透支了行情本来的上涨空间，市场无法再找出其他超预期的炒作热点，纷纷回归到理性的环节，获利资金流出，散户看到股价暴涨按捺不住双手去接盘，二三线股票全线回落。建议这个阶段投资者去规避。

注：图中机构、游资、散户是按照参与者占主导的比例来划分；根据龙虎榜数据资料，和阶段期内的每日资金量流出流入，成交单大小，等不完全统计分析和概括。

总结

股票市场是个非常有意思的地方，一个人第一次接受的信息、操作方式和交易理念都会在投资中不断的形成正向反馈，在很大程度上决定了最终的收益情况。

比如说追涨杀跌、每天都想捉涨停板；还是追逐热点、做趋势和波段操作；亦或者是坚守价值价值、长线持有等等这些因素，所以正确的交易系统形成和完善是非常重要的。

以上分析只做学习讨论之用，不做任何投资依据！