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【第19讲Notes】回眸世界杯，如何用足彩说透那些晦涩的希腊字母？（上篇）【余力】余力期权实盘交易八度空间期权实战课程.pdf

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发布时间：2021-11-23 09:03:33

书籍说明读书笔记

Lect ure Nbtes:回眸世界杯，如何用足彩说透那些晦涩的希腊字母?(上篇)
期权的价格(又称为权利金、期权费）受到五个因素的影响:标的价格、波动率、行权价、距离到期的时间、无风险利率。
如果从定量的角度想，标的价格变动一个单位，期权价格变化多少呢?或者隐含波动率上升1%,期权价格又该变化多少呢?这些问题就不得不引出期权的希腊字母了，因此希腊字母其实不是别的，就是各个主要因素对期权价格的影响力。
Del ta :以 50ETF 为例，当股票价格发生变化时，期权价格也会随之改变。股票与期权之间的价格关系可以用Del ta来刻画:当50ETF 价格变化0.001元时，对期权价格的影响就是0.001*Del t a元。实盘中，也可以把 Del ta想象成期权到期实值的概率。
Del ta关于标的价格的变化规律:越是实值的期权，Del ta越接近1;越是虚值的期权，Del ta越接近0;平值期权的Det a绝对值接近0.5.
Gnma表Del ta随标的价格变化而变化的幅度即当5OETF价格变化0. 001元时，Del ta变化0.001*Gama。如果说Delta像是速度，那么 Ganma经常就被形容成加速度。实盘中，可以把 Ganma理解成大逆转的威力。